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Jinse Finance relatou que Caitong Securities afirmou que, no exterior, a inflação permanece estável e, somando-se à fraqueza anterior do relatório de empregos não agrícolas, as expectativas de corte de juros continuam, prevendo um corte em setembro e três cortes ao longo do ano. No lado doméstico, o sentimento do mercado permanece positivo, com investidores aproveitando as correções para aumentar posições, e o mercado já retornou aos níveis máximos anteriores. Perspectivas futuras: a longo prazo, sob múltiplos fatores positivos como políticas ativas, catalisadores industriais, afrouxamento externo e novos fluxos de capital, a tendência de alta do mercado permanece clara; no curto prazo, catalisadores adicionais como pedidos da Oracle refletindo demanda por poder computacional e a possível implementação do corte de juros pelo Federal Reserve na próxima semana continuam a sustentar o mercado. Em termos de alocação, o bull market ainda não terminou; embora a volatilidade do mercado tenha aumentado, as principais ações líderes não foram abandonadas, mantendo a estratégia de alocação em tecnologia e setores cíclicos. Por um lado, com a mudança de postura do Federal Reserve e o enfraquecimento do emprego levando a uma maior liquidez externa, o ouro, que destacamos anteriormente, já começou a se valorizar; no futuro, atenção ao ressurgimento do interesse em medicamentos inovadores e à expansão do mercado de IA, valorizando os líderes de internet/IA de Hong Kong com baixa concentração de investidores. Por outro lado, com o ciclo econômico externo buscando um fundo e a contínua promoção da desburocratização doméstica, o valor de alocação dos líderes em recursos cíclicos se destaca.