Presja sprzedażowa na Solana się nasila – jak głęboka będzie korekta SOL?

Duży wieloryb zwiększył krótką pozycję na SOL z dźwignią 20x i obecnie osiąga około 15,9 mln USD zysku na pozycji otwartej. Taka pozycja odzwierciedla przekonanie, a nie krótkoterminowe zabezpieczenie. 

Duzi gracze zazwyczaj zwiększają dźwignię tylko wtedy, gdy kierunek trendu sprzyja kontynuacji. Co więcej, istotny jest również moment wejścia. 

Pozycja została powiększona podczas słabości rynku, a nie po kapitulacji. Takie zachowanie sygnalizuje oczekiwania dalszych spadków ceny Solana [SOL]. 

Dźwignia na taką skalę wzmacnia intencję kierunkową. Mniejsze odbicia przeciwtrendowe nie zagrażają ryzyku likwidacji. Jednak taka aktywność również kształtuje nastroje. 

Inni traderzy często podążają za przekonaniem wieloryba, wzmacniając presję spadkową. W związku z tym rosnąca krótka pozycja wzmacnia niedźwiedzi scenariusz zamiast sygnalizować wyczerpanie ruchu.

Trend regresji utrzymuje sprzedających pod kontrolą

Solana nadal handluje poniżej wyraźnie zdefiniowanego opadającego trendu regresji, co potwierdza utrzymującą się słabość strukturalną. Każde odbicie zatrzymuje się poniżej oporu trendu, pokazując, że sprzedający agresywnie bronią wzrostów. 

Cena również konsekwentnie tworzy niższe szczyty, wzmacniając kontynuację trendu spadkowego. Momentum wspiera tę strukturę. 

RSI na poziomie 37 pozostał poniżej środka 50 i miał trudności z utrzymaniem jakiegokolwiek wzrostowego impetu, co sygnalizuje słaby popyt. 

Co ważne, RSI nie wykazał byczej dywergencji, eliminując wczesne sygnały odwrócenia trendu. Jednak momentum nie osiągnęło jeszcze kapitulacji. Taka konfiguracja utrzymuje aktywne ryzyko dalszych spadków. 

Ponieważ cena respektuje trend regresji, SOL może dryfować w kierunku strefy wsparcia na poziomie 120 USD przed próbą odbicia. Jeśli presja sprzedażowa się utrzyma, coraz bardziej prawdopodobny staje się głębszy spadek w okolice 100 USD.

Presja sprzedaży na rynku spot przewyższa popyt

Spot taker CVD dla SOL pozostał wyraźnie ujemny w perspektywie 90 dni, co potwierdza agresywną sprzedaż na rynku. Sprzedający nadal bezpośrednio realizowali zlecenia sprzedaży, wymuszając spadek ceny. 

To zachowanie ma większe znaczenie niż sam wolumen. Utrzymujący się ujemny CVD sygnalizuje dystrybucję, a nie panikę. Panika zwykle szybko się wyczerpuje, ale ta presja utrzymywała się. 

Jednak krótkie przerwy w sprzedaży czasami wywołują płytkie odbicia. Te ruchy nie są w stanie odwrócić CVD na dodatni, ograniczając potencjał dalszych wzrostów. W związku z tym wzrosty pozostają korekcyjne. 

Dopóki dominuje sprzedaż przez takerów, SOL grozi ponownym testem poziomu 120 USD, gdzie kupujący mogą próbować pierwszej absorpcji. Niepowodzenie w tym miejscu otwiera drogę do 100 USD, zanim pojawi się znaczący popyt.

Krótkie pozycje dominują na rynku instrumentów pochodnych

Dane z rynku instrumentów pochodnych pokazały, że krótkie pozycje mają wyraźną przewagę, a stosunek SOL Long/Short oscyluje wokół 0,63. Pozycje krótkie przekroczyły 60%, co podkreśla jednostronne przekonanie niedźwiedzi. 

Traderzy coraz częściej pozycjonowali się na kontynuację trendu, a nie na odwrócenie. Jednak zatłoczone krótkie pozycje czasami wywołują skoki zmienności. 

Obecna struktura jednak ogranicza ryzyko short squeeze na SOL. Cena pozostaje ograniczona przez opór trendu, co ogranicza potencjał dynamicznych wzrostów. Dodatkowo warunki finansowania nadal sprzyjają ekspozycji na krótką pozycję. 

W związku z tym przepływy na rynku instrumentów pochodnych wzmacniają momentum spadkowe. Dopóki ta nierównowaga się utrzymuje, SOL pozostaje podatny na spadek w kierunku 120 USD. 

Trwałe przebicie poniżej tego poziomu otworzyłoby drogę do 100 USD, gdzie wymuszone odlewarowanie mogłoby spotkać się z okazjonalną akumulacją.

Skupiska płynności ściągają cenę w dół

Mapa ciepła likwidacji ujawniła gęste skupiska płynności po stronie spadkowej poniżej obecnej ceny. Te strefy często działają jak magnesy podczas rynków trendowych. Gdy cena się do nich zbliża, zwykle rośnie zmienność. 

Sprzedający często wprowadzają cenę w te obszary, aby wywołać wymuszone likwidacje. Tymczasem płynność po stronie wzrostowej pozostaje cieńsza, co zmniejsza motywację do gwałtownych rajdów. 

Jednak konsolidacja powyżej kieszeni płynności często poprzedza ekspansję. Biorąc pod uwagę obecne momentum, ta ekspansja sprzyja spadkom. 

W związku z tym akcja cenowa może najpierw skierować się w stronę płynności w okolicach 120 USD. Jeśli presja się nasili, głębsza płynność w pobliżu 100 USD może wejść do gry, gdzie może zacząć się długoterminowe zainteresowanie akumulacją.

Podsumowując, Solana pozostaje strukturalnie słaba, ponieważ dźwignia wielorybów, opór trendu, dominacja sprzedaży, niedźwiedzie pozycjonowanie i płynność po stronie spadkowej są ze sobą zgodne.

Cena może ponownie przetestować wsparcie w okolicach 120 USD, zanim pojawi się jakakolwiek znacząca próba odbicia. 

Jednak jeśli niedźwiedzie momentum się utrzyma, a sprzedający zachowają kontrolę, SOL grozi dalszymi spadkami w kierunku 100 USD, gdzie akumulacja może w końcu zacząć pochłaniać utrzymującą się presję sprzedażową.

Final Thoughts

• Dźwignia wielorybów, niedźwiedzia struktura i dominacja sprzedaży utrzymują SOL narażonego na ponowny test poziomu 120 USD przed próbami odbicia.
• Jeśli momentum nie ustabilizuje się na poziomie 120 USD, płynność po stronie spadkowej w okolicach 100 USD może przyciągnąć zarówno wymuszoną sprzedaż, jak i akumulację.