Circle wypuszcza własny token Arc – czy drobni inwestorzy mogą na tym zarobić?

Arc wcześniej uruchomił publiczną sieć testową i otworzył ją dla deweloperów oraz przedsiębiorstw. Obecnie bierze w niej udział ponad 100 instytucji.

Autor: 1912212.eth, Foresight News

12 listopada gigant wydający stablecoiny, Circle, opublikował aktualizację biznesową za trzeci kwartał, ujawniając, że bada możliwość emisji natywnego tokena na swojej nowo uruchomionej publicznej sieci stablecoinów Arc.

Circle dąży do przekształcenia się z prostego dostawcy stablecoinów w bardziej kompleksowego budowniczego ekosystemu blockchain. Jako emitent USDC, ten ruch Circle może dodatkowo umocnić jego pozycję lidera w sektorze finansów stablecoinów, jednocześnie wprowadzając nową energię do sieci Arc.

Arc, uruchomiony przez Circle, to publiczny blockchain stablecoinów, który nie jest uniwersalnym łańcuchem jak Solana czy Sui, lecz platformą zoptymalizowaną pod kątem płatności stablecoinami, wymiany walut i rynków kapitałowych.

Sieć Arc, jako projekt blockchain L1 wprowadzony przez Circle, ma zespół kierowany przez najwyższe kierownictwo Circle, co odzwierciedla profesjonalne podejście giganta stablecoinów do infrastruktury blockchain. CEO Circle to Jeremy Allaire, który jest również współzałożycielem Arc, odpowiadającym za ogólną strategię firmy, wizję i realizację operacyjną.

Głównym menedżerem produktu jest Sanket Jain, który jest również głównym menedżerem produktu w Circle, współzałożycielem Gateway, absolwentem ekonomii stosowanej na Cornell University, byłym analitykiem finansowym w Fountain Financial, LLC oraz analitykiem ds. restrukturyzacji przedsiębiorstw w Houlihan Lokey. Głównym inżynierem oprogramowania jest Adrian Soghoian, były pracownik Trigger Finance oraz Google Chrome, z wieloletnim doświadczeniem deweloperskim.

Kluczową innowacją Arc jest integracja USDC w warstwie bazowej sieci, co eliminuje problem zmienności tradycyjnych tokenów Gas. Użytkownicy mogą bezpośrednio płacić opłaty w USDC, zapewniając płynne doświadczenie transakcji stablecoinami. W sierpniu tego roku Circle Internet Group (CRCL) przejęła wysokowydajny silnik konsensusu Malachite od Informal Systems, wykorzystując mechanizm Proof-of-Authority, w którym węzły walidujące są prowadzone przez znane autorytatywne instytucje.

Pod koniec października Arc uruchomił publiczną sieć testową i otworzył ją dla deweloperów oraz przedsiębiorstw. Obecnie bierze w niej udział ponad 100 instytucji. Do Circle Payments Network dołączyło już 29 instytucji finansowych; nawiązano także nowe współprace z Brex, Deutsche Börse, Finastra, Fireblocks, Kraken, Itaú i Visa.

Raport finansowy Circle Internet Group za trzeci kwartał pokazuje, że przychody firmy wzrosły rok do roku o 66%, osiągając około 740 milionów dolarów, a zysk netto znacznie się zwiększył. Ten silny wynik wynika z gwałtownego wzrostu obiegu USDC — na koniec okresu sprawozdawczego kapitalizacja rynkowa USDC przekroczyła 75 miliardów dolarów, co czyni go drugim co do wielkości stablecoinem na świecie, zaraz po USDT od Tether.

W obliczu zaostrzającego się globalnego otoczenia regulacyjnego przewaga zgodności Circle jest szczególnie widoczna — jego USDC uzyskał uznanie zgodnie z regulacjami MiCA Unii Europejskiej i jest szeroko stosowany na wielu głównych giełdach oraz w protokołach DeFi.

W przeciwieństwie do tradycyjnych blockchainów, Arc wykorzystuje USDC jako natywny token Gas, co oznacza, że opłaty transakcyjne można płacić bezpośrednio w USDC, zapewniając natychmiastowe rozliczenie i opcje prywatności. Sieć jest kompatybilna z EVM, ułatwiając deweloperom migrację aplikacji, i jest już głęboko zintegrowana z ekosystemem Circle, w tym z USDC, CCTP (Cross-Chain Transfer Protocol) i Gateway.

W raporcie za trzeci kwartał Circle jasno stwierdziło: „Badamy możliwość emisji natywnego tokena na sieci Arc, co zwiększy zaangażowanie w sieć, przyspieszy adopcję, lepiej skoordynuje interesy interesariuszy Arc i wesprze długoterminowy wzrost oraz sukces sieci Arc.”

Chociaż to stwierdzenie jest nadal na etapie „badania”, już wystarczyło, by pobudzić wyobraźnię rynku.

Postępy projektu i perspektywy na przyszłość

Na rynku stablecoinów Tether jako emitent USDT aktywnie buduje własny ekosystem blockchain, uruchamiając sieci Plasma i Stable, co bezpośrednio skłoniło Circle do przyspieszenia eksploracji emisji natywnego tokena na sieci Arc w celu utrzymania przewagi konkurencyjnej.

Wspierany przez Tether publiczny blockchain stablecoinów Plasma został zoptymalizowany pod kątem płatności USDT, obsługuje transfery USDT bez opłat i jest kompatybilny z EVM. Jego emisja tokenów i depozyty przyciągnęły wielu inwestorów, generując ogromny ruch. Obecnie kapitalizacja rynkowa tokena XPL wynosi 490 milionów dolarów, a FDV nadal sięga 2.6 miliarda dolarów. Inny wspierany przez Tether blockchain stablecoinów, Stable, po otwarciu depozytów przyciągnął ogromne środki — pierwsza pula o wartości 1 miliarda dolarów została szybko zapełniona, a limit drugiej puli zwiększono do 500 milionów dolarów z powodu dużego zainteresowania, ostatecznie osiągając prawie 1.8 miliarda dolarów depozytów w drugiej turze.

Tether dzięki ekspansji blockchainów stablecoinów, giełd i par handlowych utrzymuje dominującą pozycję na rynku. USDC wciąż pozostaje w roli goniącego.

Amerykańska sekretarz skarbu Yellen powiedziała dziś, że do 2030 roku wielkość stablecoinów może wzrosnąć z 300 miliardów dolarów do 3 bilionów dolarów, co oznacza dziesięciokrotny wzrost.

Rynek również bardzo pozytywnie reaguje na narrację wokół publicznych blockchainów stablecoinów. USDE w ciągu zaledwie 2 lat osiągnął kapitalizację rynkową blisko 15 miliardów dolarów, a kolejne blockchainy i protokoły DeFi wprowadzają własne stablecoiny.

Circle, notowany w USA, może zaspokoić potrzeby inwestorów amerykańskich, ale nie spełnia oczekiwań swojej natywnej społeczności. Natywny token to prawdziwa broń przyciągająca uwagę społeczności.

Nie tylko pomaga przyciągnąć więcej uczestników społeczności i zachęca do udziału w sieci, ale także zwiększa adopcję Arc. Circle podkreśliło w raporcie, że ten token „napędzi wzrost sieci”, sugerując, że może on być powiązany z ekosystemem USDC, tworząc zamknięty model ekonomiczny. Dodanie natywnego tokena sprawi, że ten ekosystem stanie się bardziej atrakcyjny, przyciągając DeFi, RWA (real world assets) oraz aplikacje do płatności transgranicznych.

Natywny token Arc może rozwiązać obecne bolączki sieci stablecoinów, takie jak wysokie opłaty za gas i fragmentacja między łańcuchami. Dzięki zachętom do zarządzania Arc może stać się preferowaną platformą dla RWA i DeFi, przyciągając środki instytucji takich jak BlackRock — Circle już współpracuje z BlackRock przy funduszu USDC.

Ponadto, w obliczu trendu łączenia AI i Web3, narzędzia AI Circle w połączeniu z tokenem mogą przyspieszyć rozwój ekosystemu deweloperów. Wyzwania obejmują konieczność zbalansowania centralizacji i decentralizacji podczas emisji tokena. Obecny model uprawnień Arc może ograniczać udział społeczności, a niewłaściwy projekt tokena może prowadzić do spekulacyjnej bańki. Konkurencja na rynku jest zacięta: Solana, Base i inne L1 są już dojrzałe, więc Arc musi udowodnić swoją przewagę jako blockchain dedykowany stablecoinom.

W dłuższej perspektywie ta eksploracja wpisuje się w trend ewolucji blockchainów: od platform uniwersalnych do ekosystemów wertykalnych. Wzrost zysków Circle w trzecim kwartale dowodzi, że ich model biznesowy jest zrównoważony, a natywny token będzie katalizatorem.

Obecnie uczestnicy mogą po odebraniu testowych tokenów na sieci testowej brać udział poprzez wdrażanie kontraktów na testnecie, a oficjalna dokumentacja zawiera szczegółowe instrukcje.