Kryptowaluty, złoto, fundusze hedgingowe: amerykańscy inwestorzy zmieniają strategie

Tradycyjne wyznaczniki inwestycji zawodzą. W obliczu zmienności rynku i malejącego zaufania do klasycznych portfeli, coraz więcej amerykańskich inwestorów odwraca się od akcji i obligacji, by eksplorować aktywa uznawane za bardziej dynamiczne: crypto, złoto, ropa naftowa, private equity. Ten ruch odzwierciedla głębokie zakwestionowanie ustalonych modeli, napędzane zarówno nieufnością, jak i dążeniem do zysku oraz wolności. Strukturalna zmiana potwierdzona przez najnowsze dane z badania Charles Schwab.

Ogromna atrakcyjność alternatywnych aktywów

Podczas gdy cła Trumpa wywołały chaos na rynku crypto, niedawno opublikowane badanie Charles Schwab ujawnia znaczącą zmianę w zachowaniach inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych.

Rzeczywiście, 45% ankietowanych inwestorów deklaruje chęć ulokowania swoich środków w aktywach niekonwencjonalnych, do których zalicza się crypto, surowce takie jak złoto czy ropa, nieruchomości prywatne, private equity oraz fundusze hedgingowe.

To pragnienie dywersyfikacji wspiera również odrzucenie konwencjonalnego portfela. „Dwie trzecie respondentów uważa, że ograniczanie się do akcji i obligacji nie jest już wystarczające” – stwierdza raport. Wyraźna utrata zaufania do klasycznych strategii, która według analityków odzwierciedla pokoleniowy i strukturalny punkt zwrotny w zarządzaniu majątkiem.

W tym kontekście kluczową rolę odgrywają ETF-y (exchange-traded funds). Pozwalają inwestorom uzyskać dostęp do tych złożonych aktywów bez tradycyjnych ograniczeń inwestycji prywatnych. Według State Street Investment Management, w tym roku w ETF-y w Stanach Zjednoczonych zainwestowano ponad 1,000 billion, z czego znacząca część trafiła do ETF-ów powiązanych ze złotem i crypto, jak podaje CNBC. Istnieje kilka powodów tego entuzjazmu:

• Dostępność: ETF-y można kupować i sprzedawać w dowolnym momencie, także poza godzinami pracy rynku, w przeciwieństwie do wielu funduszy prywatnych;

• Płynność: inwestorzy nie są już zobowiązani do przestrzegania okresów blokady czy ograniczonych okien wykupu;

• Uproszczenie administracyjne: unikają skomplikowanych formalności często związanych z niepublicznymi produktami alternatywnymi;

• Kontrolowana ekspozycja: umożliwiają umiarkowane i stopniowe podejście do bardziej zmiennych klas aktywów.

„Te prywatne inwestycje często mają okresy blokady trwające kilka lat i ograniczone okna wykupu” – przypomina Cathy Curtis, dyrektor Curtis Financial Planning. Jej zdaniem ETF-y są interesującym punktem wejścia, ale nie bez ograniczeń: „dla małych portfeli alternatywy powinny być ograniczone do 5%. Większe portfele mogą sięgnąć 10–15%”.

Zmiana napędzana przez młodych i wspierana przez regulacje dotyczące crypto

Poza liczbami, badanie podkreśla istotne zjawisko pokoleniowe. Młodzi inwestorzy, zwłaszcza Millenialsi i pokolenie Z, należą do najbardziej skłonnych do porzucenia tradycyjnych modeli oszczędzania na rzecz rozwiązań postrzeganych jako odważniejsze.

Charles Schwab uwzględnił w swoim panelu 200 inwestorów z pokolenia Z oraz 200 inwestorów crypto, by lepiej uchwycić ten trend. Wniosek jest jednoznaczny: znaczna część młodych respondentów odrzuca klasyczne zalecenia na rzecz tego, co niektórzy analitycy już nazywają formą „finansowego nihilizmu”, gdzie eksploracja nowych klas aktywów jest preferowana, nawet kosztem większej zmienności.

Ta zmiana napędzana jest nie tylko przez jednostki. Ułatwia ją również otoczenie regulacyjne. Administracja Trumpa podpisała w sierpniu rozporządzenie wykonawcze, które ułatwia integrację alternatywnych aktywów z korporacyjnymi planami emerytalnymi, co może otworzyć dostęp do tych produktów milionom amerykańskich pracowników.

Jednocześnie SEC złagodziła niektóre przepisy, zwłaszcza te dotyczące uruchamiania spotowych ETF-ów crypto, czyniąc ich wejście na rynek szybszym i płynniejszym. Te dwa połączone działania mogą zrewolucjonizować inwestowanie w produkty alternatywne, rozszerzając ich adopcję daleko poza kręgi doświadczonych inwestorów.

Podczas gdy apetyt na alternatywne aktywa rośnie, o czym świadczy silne odbicie ETF-ów Bitcoin i Ethereum, redefinicja modeli inwestycyjnych wydaje się być w toku. Między otwartością regulacyjną a innowacjami finansowymi tradycyjne granice stopniowo zanikają, odsłaniając nową architekturę bogactwa – bardziej zróżnicowaną, ale też bardziej wymagającą.