Bitcoin: Instytucjonalny pośpiech osiąga pełną prędkość
Pomimo niedawnej korekty bitcoina, instytucjonalny napływ na bitcoin nadal się umacnia.
W skrócie
- 100 największych spółek giełdowych posiada obecnie milion BTC o wartości 108 miliardów dolarów.
- Od obligacji zamiennych po akcje uprzywilejowane, strategie akumulacji bitcoina stają się coraz bardziej wyrafinowane, gdy bitcoin umacnia się jako oczywisty wybór dla skarbników korporacyjnych.
Bitcoin, Skarbiec Przyszłości
100 największych spółek giełdowych posiada obecnie 990 695 BTC o wartości 108 miliardów dolarów. W tym tempie trudno sobie wyobrazić, by bitcoin nie osiągnął miliona dolarów do 2035 roku.
Oto 5 największych zakupów z zeszłego tygodnia:
- Strategy: 3 081 BTC (USA);
- Metaplanet: 1 009 BTC (Japonia);
- Boyaa Interactive: 290 BTC (Hongkong);
- Convano: 155 BTC (Japonia);
- Smarterwebuk: 45 BTC (Anglia);
Same zakupy tej piątki przewyższają naturalną podaż bitcoina wynoszącą 3 150 bitcoinów tygodniowo!
I to nie wszystko. Są także spółki niepubliczne. Tak jest w przypadku Tether, Block, SpaceX i dziesiątek innych. Dodając państwa, osiągamy 3,68 miliona bitcoinów o wartości ponad 400 miliardów dolarów należących do ponad 310 podmiotów.
Jesteśmy świadkami prawdziwego instytucjonalnego napływu na bitcoin od czasu uruchomienia ETF-ów, nieco ponad rok temu. Ledwo mija dzień, by nowa firma nie dołączyła do tego trendu.
Co więcej, strategie znacznie wykraczają poza jednorazowe alokacje, jak to miało miejsce w przypadku Tesli. Obserwujemy pojawienie się sprytnych struktur kapitałowych umożliwiających firmom zwiększenie ekspozycji na Bitcoin.
Od obligacji zamiennych po akcje uprzywilejowane, metody są udoskonalane, gdy bitcoin staje się oczywistym wyborem dla zarządzających skarbcem. To, co początkowo było tylko medialnym chwytem, zamieniło się w wyrafinowaną grę architektury finansowej.
Strategy przetarło szlak, tworząc wiele produktów finansowych, które pozwoliły zgromadzić ponad 600 000 bitcoinów. Inne firmy podążają tą drogą. Firmy takie jak XXI, Metaplanet oraz francuski Capital B i producent półprzewodników Sequans przyjmują tę samą strategię:
Na czym polega „BTC Strategy”?
Jak dokładnie najodważniejsze firmy finansują swoje zakupy bitcoina? To wykracza coraz dalej poza prostą alokację środków skarbowych. Oto przegląd głównych stosowanych metod:
- Emisja akcji zwykłych
Firmy takie jak Strategy, Empery Digital, Semler Scientific i Semantix emitują nowe akcje, aby szybko pozyskać środki. Na przykład Strategy zebrało w ten sposób kilka miliardów od 2020 roku. Jednak ta metoda rozwadnia udziały dotychczasowych akcjonariuszy i może obciążyć kurs akcji, jeśli zostanie źle skalibrowana.
- Emisja obligacji zamiennych i uprzywilejowanych
Strategy, Riot Platforms i Iris Energy również emitują obligacje zamienne, będące hybrydą długu i kapitału własnego. Te pożyczki, które później można zamienić na akcje, ograniczają natychmiastowe rozwodnienie, wspierając jednocześnie akumulację Bitcoina.
Strategy szeroko wykorzystywało ten mechanizm do zbudowania swojego początkowego skarbca. Niektóre z jego akcji uprzywilejowanych oferują stałą dywidendę roczną w wysokości 10%, bez prawa głosu.
- Wykorzystanie gotówki skarbowej
Firmy takie jak Sequans czy Volcon korzystają z nadwyżki płynności. Proste, ale ograniczone rozwiązanie, które pozwala uniknąć rozwodnienia i zadłużenia, ale nie daje efektu dźwigni i szybszej akumulacji.
Warto przypomnieć, że Trump Media & Technology Group zebrała około 2,5 miliarda dolarów na inwestycje w Bitcoin, sprzedając 1,5 miliarda dolarów akcji zwykłych i 1 miliard dolarów obligacji zamiennych około pięćdziesięciu inwestorom instytucjonalnym.
Środki zostały wykorzystane do stworzenia skarbca Bitcoin. Firma ujawniła w lipcu, że nabyła około 2,5 miliarda dolarów w bitcoinach i innych papierach wartościowych. Dokładna kwota przeznaczona na bitcoin nie została szczegółowo określona.
Ten napływ prawdopodobnie nie jest niezwiązany z obietnicą Donalda Trumpa, by uczynić Stany Zjednoczone „globalną supermocarstwem bitcoina”.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Prawda o gospodarce: AI napędza wzrost, kryptowaluty stają się aktywami politycznymi
Artykuł analizuje obecną sytuację gospodarczą, wskazując, że AI jest głównym motorem wzrostu PKB, podczas gdy inne sektory, takie jak rynek pracy i finanse gospodarstw domowych, ulegają osłabieniu. Dynamika rynkowa oderwała się od fundamentów, a wydatki kapitałowe na AI stały się kluczowe dla uniknięcia recesji. Rosnące nierówności majątkowe oraz ograniczenia w dostawach energii stają się wąskimi gardłami dla rozwoju AI. W przyszłości AI i kryptowaluty mogą stać się priorytetem dla zmian politycznych. Streszczenie wygenerowane przez Mars AI. Model Mars AI jest wciąż udoskonalany w zakresie dokładności i kompletności generowanych treści.
Jednorożec AI Anthropic przyspiesza przygotowania do IPO, stawiając czoła OpenAI?
Anthropic przyspiesza ekspansję na rynku kapitałowym, rozpoczynając współpracę z czołowymi kancelariami prawnymi, co jest postrzegane jako ważny sygnał przygotowań do wejścia na giełdę. Wycena firmy zbliża się do 300 miliardów dolarów, a inwestorzy liczą, że uda jej się zadebiutować przed OpenAI.
Nawet prestiżowe uniwersytety popełniają błędy inwestycyjne? Tuż przed gwałtownym spadkiem ceny bitcoin, Harvard zainwestował 500 milionów dolarów.
Fundusz darowiznowy Uniwersytetu Harvarda w poprzednim kwartale znacznie zwiększył swoje udziały w bitcoin ETF do prawie 500 milionów dolarów, jednak w tym kwartale cena bitcoina spadła o ponad 20%, co naraża fundusz na znaczące ryzyko związane z wyborem momentu inwestycji.
Strukturalny wpływ następnego przewodniczącego Fed na branżę kryptowalut: zmiana polityki i przebudowa regulacji
Zmiana na stanowisku przewodniczącego Rezerwy Federalnej będzie decydującym czynnikiem kształtującym przyszłe makroekonomiczne otoczenie dla branży kryptowalut.
Popularne
WięcejCeny krypto
Więcej
