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2025年11月12日の暗号通貨市場は、価格の変動、重要な機関の動き、進化する規制の風景が複雑に絡み合ったタペストリーを示しています。主要なデジタル資産は、マクロ経済の不確実性によって押される形でいくつかの下方圧力を経験しましたが、基盤となるトレンドは、革新と主流統合の増加に満ちた成熟したエコシステムを示唆しています。

市場のパフォーマンスと主要な暗号通貨のボラティリティのナビゲート

今日、より広範な暗号市場は下落を目撃し、総暗号通貨市場の価値は2.6%減少して3.55兆ドルとなりました。ビットコイン（BTC）は約2.3%減少し、約103,167ドルとなり、イーサリアム（ETH）は約4.3%減少して約3,442ドルとなりました。他の主要な暗号通貨、XRPやBNBも減少を見ました。この市場の後退は、24時間で合計4億7,000万ドルに達する清算の急増を伴い、暗号恐怖指数が「極度の恐怖」にシフトしました。

即時の価格修正にもかかわらず、アナリストは混合した姿勢を示しています。一部はこの引き戻しを持続的な反転ではなく一時的な休止と見なし、年の後半に流動性が改善されると潜在的な安定化が期待されると指摘しています。ビットコインは、99,000ドルの地域で回復の兆しを見せていましたが、105,399ドル前後で即時の抵抗に直面し、強気のモメンタムが再開すれば110,000ドルの潜在的なターゲットがあります。しかし、一部のオンチェーンアナリストは、ビットコインがすでに10月にピークに達している可能性があり、マクロの下落トレンドの始まりを示唆しています。

特にイーサリアムは、著しいクジラ活動が見られています。取引所におけるETHの供給は1年ぶりの低水準に達し、大口ホルダーが売却するのではなく蓄積していることを示唆し、将来の価格上昇に対する強気の感情を示しています。10,000から100,000 ETHを保有するクジラは、2025年4月以来約760万ETHを保有を増やしています。さらに、BitMine Immersion Technologiesなどの主要な団体は、最近の価格下落時に13.7億ドル以上の大規模なETH購入を行いました。この蓄積は、2025年12月に予定されているイーサリアムの次のアップグレード、Fusakaの前に発生し、スケーラビリティと効率を向上させることを目指しています。

機関の関与の高まりと主流の採用

機関の関心は、暗号市場の支配的なテーマとして残っています。ビットコイン上場投資信託（ETF）は堅調な流入を記録し、ブラックロック、フィデリティ、アークインベストは合計で約4億9,300万ドル相当のビットコインを購入しました。ブラックロックのiSharesビットコイン信託は、昨日22億ドルの流入で先導しました。この機関投資家からの強い需要は、ビットコインの資産クラスとしての信頼感を大きく高める重要なシグナルと見なされています。今や一部の機関によって金や国債と同様に扱われています。

ETFを越えて、機関の採用は拡大しています。ナスダック上場のプロパン バイオファーマは、特に暗号購入のために最大1億ドルを確保する画期的な動きを見せ、さまざまなセクターにおける企業の財務管理にデジタル資産を統合することを強調しています。JPモルガンのJPMコインは、機関向けの24時間年中無休の即時決済をもサポートし、従来の金融における暗号の役割をさらに強固にしています。

進化するグローバル規制環境

規制の明確さは引き続き重要な焦点であり、いくつかの重要な進展が見られます。アメリカ合衆国では、上院農業・栄養・林業委員会が、暗号市場を規制することを目的とした法律の議論草案を発表しました。この法案は、下院で可決されたクリアリティ法と類似しており、商品先物取引委員会（CFTC）に連邦の監視を集中させ、証券取引委員会（SEC）が特定のデジタル資産に対して持つ管轄権を減少させることを目指しています。草案には、消費者保護、取引登録制度、新しいCFTCの資金調達源も含まれています。

国際的にも、規制の枠組みが形を成し始めています。香港の証券先物委員会（SFC）は、ライセンスを取得したバーチャル資産取引プラットフォーム（VATPs）がグローバルアフィリエイトとオーダーブックを統合できるようにする動きを見せ、市場の効率性と流動性を向上させることを目指しています。カナダは、2026年からカナダ銀行が管理するステーブルコイン規制の枠組みを詳細に計画しています。英国の金融行動監視機構（FCA）は、規制された暗号資産活動に関するルールについて協議を行い、ファンドのトークン化をサポートする計画を持ち、フィードバックが2026年の規制に影響を及ぼすことが期待されています。ブラジルもデジタル資産セクターを規制するための包括的な暗号規則を導入しました。

分散型金融（DeFi）による革新の継続

分散型金融（DeFi）エコシステムは、革新と成熟が特徴的な変革の時期を迎えています。2025年後半に観察された主要なトレンドには、リアルワールド資産（RWA）のトークン化の爆発的な成長が含まれており、その市場資本額が急増しました。アカウント抽象化（AA）はユーザーエクスペリエンスを革命的に変え、人工知能（AI）の戦略的統合がDeFiの中でますます一般的になっています。分散型取引所（DEX）、クロスチェーン相互運用性、流動的ステーキングプロトコルの進歩もまた、かつてない成長を促進し、伝統的な金融と分散型世界のギャップを埋めています。

その他の主要な市場ニュースと見通し

暗号内のAIセクターは今日大幅に下落し、6.33%の急降下を見せ、全体的な損失を引き起こしました。しかし、Ozak AIのような幾つかのプロジェクトは、革新を通じて現実世界での採用を引き続き強調しています。Bitfinexは、世界的なマクロ経済の不確実性により、ビットコインが側方的な価格動きに見舞われ、歴史的に強い11月のパフォーマンスから脱却する可能性があるとの慎重な見通しを示しました。一方、11月14日に予定されているソラナおよびXRPの現物ETFに関するSECの判断など、注目すべき今後のイベントも市場によって注視されています。

結論として、2025年11月12日は、短期的な価格のボラティリティと強固な長期のファンダメンタルズとの間に捕らわれた暗号市場を示しています。マクロ経済の圧力と利益確定が一般的な市場の下落を引き起こしたものの、強固な機関投資、世界中の進歩的な規制の進展、およびDeFi内の継続的な革新は、より大きな成熟と世界金融風景への統合に向かって進んでいるセクターを強調しています。これらの力の相互作用は、今後数か月にわたって市場の軌道を形作る可能性が高いです。

Suiプロジェクト分析レポート

Suiは最先端のLayer 1ブロックチェーンおよびスマートコントラクトプラットフォームであり、Meta（Facebook）の元エンジニアで構成されるチームであるMysten Labsによって開発されました。その基本的な設計は、デジタル資産の所有を迅速、プライベート、安全、そして普遍的にアクセス可能にすることに中心を置いています。

技術基盤

Suiは、いくつかのコア技術革新を通じて他と差別化されています。

• Moveプログラミング言語: Suiは、MetaのDiemプロジェクトのために元々開発されたリソース指向のプログラミング言語であるMoveを活用しています。Moveは、安全性、効率性、デジタル資産の安全な表現と管理を重視し、二重支払いのような一般的な脆弱性を防ぐことを目的としています。Sui Moveは、Suiブロックチェーン用に最適化された強化版で、表現力と効率性を向上させています。

• オブジェクト中心のデータモデル: Suiは、データをアカウントベースのキー-バリューストアで保存する多くの従来のブロックチェーンとは異なり、プログラム可能な「オブジェクト」を中心にストレージを構成しています。これにより、一意のIDでチェーン上でアドレス指定可能なオブジェクトです。Suiのすべて、コインからNFT、スマートコントラクト（Sui Moveパッケージと呼ばれる）まで、すべてはオブジェクトです。このモデルにより、資産はユーザーアカウントに直接所有されるか、共有され、時間の経過とともにユーティリティと文脈が動的に更新されることができます。

• 並列トランザクション実行: Suiのスケーラビリティの重要な基盤は、複数の独立したトランザクションを同時に処理できる能力であり、これは多くの他のブロックチェーンの順次処理からの重要な逸脱です。資産転送などの単純なトランザクションは、ほぼ即時の最終性のために完全なコンセンサス機構をバイパスすることができます。この並列化はスループットを大幅に改善し、レイテンシを低減します。

• コンセンサス機構: Suiは、高スループットに最適化するためにトランザクションの検証からデータの可用性を分離する新しいコンセンサス機構、NarwhalおよびTusk/Bullsharkを採用しています。Mysticetiプロトコルは、極めて低いエンドツーエンドレイテンシの達成にも寄与しています。

パフォーマンスとスケーラビリティ

Suiは高パフォーマンスのために設計されており、テストでは理論的なスループットが297,000トランザクション/秒（TPS）に達し、以前の評価では120,000 TPSが報告されています。0.4秒程度で取引の最終性を達成し、リアルタイムアプリケーションに適しています。このことは、追加のバリデーターを追加することでネットワークの容量を拡大できる水平方向のスケーラビリティによって補完され、パフォーマンスを損なうことはありません。Suiの取引手数料は低く、予測可能なように設計されています。

主要機能と開発者体験

Suiは開発者とユーザーの体験の両方を優先します。開発者は、Swift、Rust、Go、TypeScriptでのSDKを含む堅牢なツールとリソースのセットから恩恵を受けており、BitsLab IDEのようなオンラインMoveコードエディタや、ガイドやチュートリアルを備えた包括的な開発者ポータルも利用できます。プログラム可能なトランザクションブロック（PTB）は、開発者が複数のMove関数を単一の効率的なトランザクションとして構成できるようにし、複雑な操作を簡素化します。

ユーザー向けに、Suiはパスワードレス認証のための

Suiのオブジェクトモデルは、カスタマイズ可能な転送ポリシーを持つ高度なNFTを可能にし、ゲームのようなアプリケーションでのエンゲージメントを大幅に向上させることができます。

エコシステムとユースケース

Suiは、高スループットかつ低レイテンシのアプリケーションに強く焦点を当てた活気あるエコシステムを構築しています。主要な分野には以下が含まれます：

• Web3ゲーム: そのアーキテクチャはゲームに特に適しており、無限のスケーラビリティ、ほぼ即時のトランザクション、および動的なゲーム内資産を提供します。
• 分散型金融（DeFi）: Suiのスピードと効率性は、DeepBookのような分散型取引所（DEX）やSuilendのような貸付プロトコルを含む要求の厳しいDeFiアプリケーションをサポートしており、BTCFiに対する関心も増しています。USDsuiステーブルコインの開始は、DeFiインフラストラクチャをさらに強化します。
• 企業ソリューションとAI: Suiは、次のインターネットの章のためのインフラストラクチャレイヤーとして位置付けられ、企業クラスのアプリケーションと、自立したソフトウェアエージェントが独立して取引できる新興のエージェンティックAIの分野をサポートしています。Google Cloudとのパートナーシップでは、Suiエコシステム内でのコーディングや監査のためのAIツールを探求しています。

Suiエコシステムは急速に拡大しており、DeFi、NFT、ゲーム、インフラストラクチャにまたがるプロジェクトが展開されています。主要なプロジェクトにはCetus Protocol、DeepBook、Suilend、Scallop、Walrusが含まれます。相互運用性も重点が置かれ、Sui Bridgeを介してEthereumのような外部ブロックチェーンへの資産移転が可能です。

SUIトークノミクス

SuiブロックチェーンのネイティブトークンはSUIであり、いくつかの重要な役割を果たします：

• ガス手数料: SUIはネットワーク上でのトランザクション処理およびデータストレージの支払いに使用されます。
• ステーキング: トークン保有者は、バリデーターにSUIをステークしてネットワークを確保し、報酬を得ることができます。
• ガバナンス: SUI保有者はブロックチェーンのガバナンスに参加する権利があり、アップグレードやポリシーに影響を与えることができます。

SUIの総供給量は100億トークンに制限され、長期的な持続可能性を確保するよう設計された構造化されたアンロックスケジュールがあります。

課題と将来の展望

革新的な機能があるにもかかわらず、Suiはいくつかの課題に直面しています。これは、EthereumやSolanaなどの確立されたネットワークや新しい選択肢と競争する非常に競争の激しいLayer 1の風景で運営されています。そのエコシステムは、成長しているとはいえ、これらの競合と比べてまだ新しいです。

比較的少数のバリデーターと成熟したネットワークに比べて高いステーキング要件を伴う非中央集権に関する懸念も指摘されています。SUIトークン管理および流通供給に関する透明性は、議論のポイントでもありました。市場の牽引力は、強力な技術的基盤にもかかわらず、投資家の間での懸念期間を示しています。さらに、他のブロックチェーンと同様に、Suiのエコシステムはスキャムや整数オーバーフロー、アクセス制御の問題などのスマートコントラクト脆弱性のリスクを含む継続的なセキュリティの課題に直面しています。

Suiのロードマップには、コア技術の継続的な開発とエコシステムの拡張が含まれています。このプロジェクトは、スケーラビリティ、Moveを通じたセキュリティ、ユーザーおよび開発者体験の向上に対するコミットメントにより、Web3技術の大規模な採用を促進することを目指す重要な競争者として位置づけられています。