暗号資産ETF週間レポート｜先週、米国のビットコイン現物ETFは12.16億ドルの純流出、米国のイーサリアム現物ETFは5億ドルの純流出
BlackRockはデラウェア州でiShares EthereumステーキングETFを登録しました。
編集：Jerry，ChainCatcher
先週の暗号資産現物ETFのパフォーマンス
米国ビットコイン現物ETF、12.16億ドルの純流出
先週、米国ビットコイン現物ETFは3日間で純流出が発生し、総純流出額は12.16億ドルとなりました。
先週は6つのETFが純流出状態であり、主な流出はIBIT、GBTC、FBTCからで、それぞれ10.85億ドル、1.72億ドル、1.15億ドルの流出となりました。
データ出典：Farside Investors
米国イーサリアム現物ETF、5.00億ドルの純流出
先週、米国イーサリアム現物ETFは4日間で純流出が発生し、総純流出額は5.00億ドルとなりました。
先週の流出は主にBlackRock ETHAからで、純流出は5.59億ドル。3つのイーサリアム現物ETFが純流出状態となりました。
データ出典：Farside Investors
先週の暗号資産ETFの動向まとめ
LeverageShares、欧州で3倍ロング/ショートのビットコイン・イーサリアムETFをローンチへ
ロンドンに本拠を置くETF発行会社LeverageSharesは、来週欧州で世界初となる3倍ロング/ショートのビットコインおよびイーサリアムETFをローンチします。
4つの新商品（ビットコイン3倍ロング、ビットコイン3倍ショート、イーサリアム3倍ロング、イーサリアム3倍ショート）はスイスSIX取引所に上場され、同社の既存のレバレッジ商品ラインナップをさらに拡充します。
米SEC、NYSE ArcaでのBitwise 10 Crypto Index ETFの上場取引を承認
米SECはNYSE Arca, Inc.（「NYSE Arca」）でのBitwise 10 Crypto Index ETFの上場および取引を承認しました。対象資産にはBTC、ETH、XRP、SOL、ADA、SUI、LINK、AVAX、LTC、DOTが含まれます。
Bitwise、XRP ETFの詳細を発表、管理手数料は0.34%、ティッカーはXRP
暗号資産運用会社Bitwise Asset Managementは、間もなく上場予定のBitwise XRP ETFの詳細を発表しました。同ETFの管理手数料は0.34%（運用資産規模が5億ドルに達するまでは手数料無料）、ニューヨーク証券取引所に上場されるティッカーはXRPです。なお、XRP ETFはBitwiseが米国および欧州で展開する49番目の暗号資産投資商品となります。
BlackRock、デラウェア州でiShares Staked Ethereum ETFを登録
The Blockによると、BlackRockはデラウェア州で「iShares Staked Ethereum Trust」という名称を登録し、新たなイーサリアムステーキングETFのローンチを計画していることが示唆されました。
この登録はBlackRockのマネージングディレクターDaniel Schweigerによって提出され、彼は2023年に最初のiSharesイーサリアムファンドの登録も担当していました。以前、Nasdaqは7月に修正申請を提出し、既存のiShares Ethereum Trust（ETHA）にステーキング機能を追加する予定です。ETHAは現在、約115億ドルの運用資産を持ち、市場最大規模のイーサリアムETFです。
米テキサス州議員Brandon Gill、約30万ドル相当のBTCおよびビットコインETFを追加購入
Bitcoin Newsによると、米テキサス州共和党下院議員Brandon Gillは、自身のポートフォリオに最大30万ドル相当のビットコインおよびビットコインETFを追加購入したことを開示しました。
Amplify、XRPカバードコールETFをローンチ、月間目標利回り3%
The Blockによると、運用資産規模が160億ドルを超えるAmplify ETFsは、Amplify XRP 3% Monthly Premium Income ETF（XRPM）をローンチしました。同社によれば、これはXRPをベースとした初のオプション収益ETFです。
このファンドはAmplify YieldSmart製品シリーズの最新メンバーであり、カバードコールオプションに基づき、収益創出と部分的な成長エクスポージャーの組み合わせを目指しています。XRPMの目標は年率オプションプレミアム36%、月間3%の収益を実現しつつ、Ripple（XRP）の週次上昇分の一部も捉えることです。
この目標を達成するため、ポートフォリオの30%〜60%のXRPトークンエクスポージャーに対して毎週アウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを売却し、残りの40%〜70%のエクスポージャーはヘッジせず「無限」の上昇ポテンシャルを維持します。なお、このファンドはXRPトークン自体には直接投資しません。このアクティブ運用型ファンドの管理手数料は0.75%、毎月分配されます。
21Shares、Canton Networkを追跡するETFの登録を提出
James Seyffの開示によると、21Sharesは「21Shares Canton Network ETF」（または「CANTN」）という商品登録を規制当局に提出しました。
VanEck、SOL現物ETFのステーキングサービス提供者としてSOL Strategiesを選定
The Blockによると、Solana資産リザーブ会社SOL Strategiesは月曜日、VanEckのSolana現物ETFにステーキングサービスを提供することを発表しました。
発表によれば、VanEckはETFが保有するSOLのステーキングサービス提供者としてSOL Strategiesを選定しました。このETFは最近、米証券取引委員会に8-Aフォーム登録声明を提出しており、ステーキングサービスはSOL Strategiesが昨年12月に買収したOrangefinバリデータノードを通じて実施されます。
現在、このSolana資産会社のバリデータノードはISO 27001およびSOC 2認証を取得しており、6.1億カナダドル（約4.37億ドル）を超えるステーキング資産を保護しています。
暗号資産ETFに関する見解と分析
Grayscale CEO：イーサリアムETFがステーキング報酬をサポートして以来790万ドルの収益をもたらした
デジタル資産運用会社GrayscaleのCEO、Peter MintzbergはXプラットフォームで、同社の2つのイーサリアム取引所上場ファンドGrayscale Ethereum Trust ETFおよびGrayscale Ethereum Mini Trust ETF（ETH）がステーキング報酬をサポートして以来、投資家に790万ドルの収益をもたらし、同種のプロダクトの中で最も高い収益となっていると述べました。
Saxo Bank：ETF資金流出の急増で暗号資産売り圧力が強まる
市場情報によると、Saxo Bankのストラテジストは、現物ビットコインETFから約9億ドルの資金流出が発生し、暗号資産の売りが加速していると述べています。中でもiSharesビットコイントラストファンドからの流出が最も深刻です。iSharesイーサリアムETFのパフォーマンスも引き続き低迷しています。FRBの政策不透明感、米国雇用データのまちまちさ、市場流動性の減少が暗号市場の売り圧力をさらに強めています。
Glassnode共同創業者：ビットコインETFは依然として純利益を維持、コストベースは損なわれていない
Glassnode共同創業者NegentropicはXプラットフォームで、ビットコインで現在起きていることはストーリーの転換ではなく、メカニズム上の「バッファ」であり、ETFは依然として純利益を維持し、コストベースも損なわれていないと指摘しました。一部の長期保有者が売却しているものの、Solana ETFへの資金流入は安定しており、アルトコインはBTCやETHに比べて好調です。
さらに、全体のサイクル構造も依然として健全であり、ETFと現物需要は強く、マクロ経済も基本的に中立から強気の傾向を維持しています。市場は降伏しておらず、トレンドも崩れていません。下落が最終的に尽きた時、反発の幅はこれまでの下落幅よりもはるかに大きくなる可能性があります。
JPMorgan：個人投資家によるETF売却がビットコイン・イーサリアム価格下落の主因
The Blockによると、JPMorganの最新分析レポートでは、暗号市場の継続的な調整は主に個人投資家によるビットコインおよびイーサリアムETFの売却によって引き起こされており、暗号ネイティブトレーダーによるものではないと指摘しています。
データによれば、今月個人投資家は暗号ETFから約40億ドルの資金を引き揚げており、2月の過去最高記録を上回っています。注目すべきは、同時期に個人投資家の株式ETFへの投資熱は衰えておらず、11月には約960億ドルが流入しており、現在のペースが続けば月末には1600億ドルに達し、9〜10月と同水準となります。この現象は、投資家が依然として暗号資産と伝統的株式を異なる投資カテゴリーと見なしていることを示しており、暗号市場の調整が個人投資家のリスク資産全体への悲観転換を意味するものではありません。
Bitwise CEO：暗号資産ETF商品が新たな急増期を迎えると予想
CNBCによると、BitwiseのCEO、Hunter Horsleyは「暗号の世界はETFの宴を迎えるだろう。100以上の商品が登場すると思う。多くの単一資産の暗号取引所上場商品（ETP）が登場するだろう。ただ、私が最も期待しているのはインデックスベースの暗号ETPの成長だ」と述べました。
市況が厳しい中でも、インデックス型ETPは来年の暗号分野で最も重要な話題の一つとなり、最終的には投資家が注目する最大のカテゴリーの一つになると考えています。Houganは「この業界は将来的に今の10倍の規模になるだろう」と付け加えました。Bitwiseは10月28日にSolanaステーキング型ETFをローンチしており、このファンドは暗号資産Solanaの価格を追跡しています。
The Blockによると、K33リサーチの責任者Vetle Lundeは新レポートで、パーペチュアル先物トレーダーの未決済建玉が36,000BTC以上増加し、これは2023年以来最大の週間増加であり、同時に資金調達率も上昇していると指摘しました。これはトレーダーが「ナイフを掴む」行動を取っていることを示し、防御的なポジションではありません。
資金調達率の上昇は、指値注文の約定によるもので、これらの注文は価格が急速に反発し6ヶ月ぶりの安値を割り込むことを期待していました。しかし、反発は現れず、今やこのレバレッジ効果は過剰な資金を意味し、清算による市場変動リスクを高めています。
さらに、ビットコインETFも売り圧力に直面しており、過去1週間で関連商品から20,150BTCが流出、過去30日間では約40,000BTCが流出しました。過去7つのETF取引日のうち6日が資金流出で終わり、その中には11月13日の1日で10,060BTCの流出も含まれ、これらの要因がビットコインの売り圧力を強めています。
Bloombergアナリスト：Grayscale Dogecoin ETFは11月24日にローンチされる見込み
BloombergアナリストのEric BalchunasはXプラットフォームで「20日間のタイムサイクルから推測すると、Grayscaleは1週間以内に初のDogecoin ETFをローンチするだろう。取引所の公式発表前なので100%確実とは言えないが、米証券取引委員会（SEC）のガイダンスを見る限り、状況は楽観的だ」と述べました。
Arthur Hayes：ETFとDATの資金流入局面は終了、流動性がカバーできなければビットコインは下落必至
BitMEX共同創業者 Arthur Hayesは最新の投稿で、4月9日以降ドル流動性は縮小しているものの、ETFへの資金流入とDATの買いがビットコインの上昇を支えてきたが、今やこの局面は終わったと述べました。
この基調では機関投資家がETFを継続的に購入するには不十分であり、ほとんどのDATはmNAVを下回る価格で取引されているため、投資家もこれらのビットコイン派生証券を避け始めています。
これらの流動性がマイナス流動性をカバーできなければ、ビットコインは下落せざるを得ず、短期的なドル流動性が縮小するか、政治家の約束通りに急速に増加しないことを反映することになります。
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
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