ビットコインが12万から9万に下落：私は天井で逃げなかったが、この5つのシグナルが教えてくれる——ブルマーケットはまだ終わっていない

bitcoinの価格は120,000ドルから90,000ドルまで、ほぼ30%下落しました。

私は3年間bitcoinを積立投資していますが、今のところまだ天井で売り抜けていません。

最近ずっと、なぜ12万ドルの時に売らなかったのか後悔しています。

現在、利益が大きく減少しています。

私はこのまま資産のジェットコースターに乗ってしまうのではないかと、とても不安です。

もしbitcoin市場の4年周期説が崩れなければ、

私はあと4年待たなければならないことになります。

人生で4年は何回あるでしょうか？

では、今は本当にベアマーケットに突入したのでしょうか？

私だけでなく、多くの人がその答えを知りたいと思っているはずです。

さまざまな市場ノイズに自分の判断が左右されないように、また、実際には自分の心を癒すために、いくつかの分析フレームワークを使って総合的に評価してみましたが、結論は依然として楽観的です。

皆さんも一緒に心のマッサージをしましょう????

1、恐怖・強欲指数

現在の指数は15（極度の恐怖）で、市場のパニック感情はすでに1ヶ月続いています。

極端な恐怖はしばしば売りサイクルを伴い、下落圧力を強めます。

指数が20を下回り続けると、さらなる清算を引き起こす可能性があります。

しかし、過去のデータを見ると、極度の恐怖は買いのチャンスです。

現在のパニックはすでに底に近づいている可能性があり、短期的には反発があるでしょう。

この分析フレームワークによれば、今は短期的なベアマーケットですが、ブルからベアへの転換ではありません。

2、テクニカル分析

50日/200日MA指標では、デッドクロス（短期MAが長期MAを下回る）が確認されており、2022年のベアマーケットの始まりと似ています。

テクニカル面では、今は強いベアマーケットのシグナルで、トレンドは反転しつつあり、下値目標は74,000～80,000ドルです。

RSI（14日）指標は、70超（買われすぎ）から35（売られすぎ）まで急落し、高いボラティリティを伴っています。短期的な売られすぎは反発を示唆しますが、30を割らない限り強い反転はありません。

したがって、テクニカル指標から見ると明確にベアマーケットですが、売られすぎの状態は1～2週間以内の反発を示唆しています。

3、ファンダメンタル分析

ETF流入：年間で619億ドルの流入がありましたが、第3四半期以降は流出に転じました。機関投資家（例えばMicroStrategy）は依然としてポジションを積み増していますが、個人投資家のパニックが売り圧力を強めています。

市場流動性：まずアメリカ政府のシャットダウン、財務省の資金が市場に投入されず、さらに12月の利下げを巡る意見の対立が強まり、全体的な不確実性が増しています。

bitcoinと伝統的市場の相関性は0.6～0.7に上昇しており、金利・インフレ・流動性の影響を受けています。2025年も主にマクロ的な引き締めが続く見込みです。

ファンダメンタル面では、今はまだブルマーケットで、むしろ長期的なブルです。大規模な金融緩和はまだ来ていませんが、短期的な流出は市場の調整と見なせます。

4、オンチェーンデータ分析

アクティブアドレス：ピークから20%減少。

取引量：30%急減。

保有アドレス：長期保有（1年以上）の割合は65%に上昇、UTXO年齢分布は依然として蓄積傾向を示し、パニック売りではありません。

オンチェーンは弱含みで、市場が非常にベアであることを示していますが、保有行動のデータからは全面的な崩壊ではないことがわかります。

5、市場サイクル分析

bitcoinの半減期による伝統的な4年サイクルは2025年に変形しました。主にETFの影響で、伝統的な資本が参入しています。

半減期後19ヶ月で、通常は過去最高値がさらに高くなるはずですが、ETFが供給を吸収したことでダイナミクスが変化し、ピークの影響が弱まりました。

2017年の後半サイクルに似ており、20%下落後に反発するでしょう。

したがって、ブルマーケットは2026年まで続く可能性があり、目標価格は依然として200,000ドルです。

まとめ

今は本当にベアマーケットに突入したのでしょうか？

短期（1～3ヶ月）はすでにベアマーケットの調整局面に入り、テクニカル・オンチェーン・マクロの全てが下落圧力を示しており、目標価格は70,000～80,000ドル、確率は40%です。

しかし、今は全面的なベアマーケットにはなっていません。機関ETFやオンチェーンの保有行動から、基盤はまだ安定しており、崩壊リスクはなく、サイクルは2026年まで延長する可能性があります。

今後の市場はどう動くのでしょうか？

さらに調整して70,000ドルを試す、確率は15%;

引き続きレンジ相場で上下に振れ、時間をかけて調整する、確率は50%;

その後反発し、100,000ドル以上に戻り、さらには新高値を更新する、確率は35%です。