- JPモルガンは、ビットコインは68ドル過小評価されており、現在では金よりも魅力的であると述べています。
- BTCは、人員削減、株安、ETFの流出がセンチメントを圧迫するため、$101Kを下回りました。
- FRBの利下げ確率は69%に上昇するが、不確実性によりビットコインは重要な100ドルレベル付近にとどまっている。
ビットコインは木曜日に10万1000ドルを下回り、リスク資産が全般的に下落したため2.4%下落した。
世界最大の仮想通貨は米国株の弱さを反映しており、経済と労働市場に対する新たな懸念の中で、SandP 500とナスダック100の両方が下落した。
雇用会社チャレンジャー、グレイ、クリスマスの最新データによると、10月には15万3,000人以上の人員削減が行われ、これは2003年以来同月としては最高となった。
「10月の人員削減のペースは、その月の平均をはるかに上回りました」と、同社の最高収益責任者であるアンディ・チャレンジャー氏は述べています。
最新の数字は、特に現在進行中の米国政府の閉鎖により公式雇用報告が遅れているため、投資家の不安を増大させた。アナリストらは、厳しいデータにより、経済を支えるために連邦準備制度理事会(FRB)にさらなる利下げを施すよう圧力をかける可能性があると示唆した。
取引分析会社コベイシ・レターはXに「経済は連邦準備制度理事会によるさらなる利下げを必要とするかもしれない」と書き、現在の環境を「金融政策の新時代」と呼んだ。
しかし、すべての市場観察者がFRBが12月に再び動き出すと確信しているわけではない。
シンガポールに本拠を置く商社QCPキャピタルは、次回の会合での利下げは「保証されていない」と警告し、市場はその後の動きの可能性を60〜65%しか織り込んでいないと指摘した。
CMEグループのFedWatchツールによると、投資家は現在、12月の0.25%の引き下げに69%の確率を割り当てています。
QCPは、政策の一時停止が長引くと、米ドルの堅調さと信用状況が引き締まる可能性があり、これらは通常、ビットコインやその他のリスクに敏感な資産に重くのしかかる要因であると付け加えた。
機関投資家の流出がビットコインセンチメントを圧迫
マクロ経済の懸念を超えて、ビットコインは機関投資家の需要の減退による逆風にも直面している。
QCPキャピタルは、米国のスポットビットコイン上場投資信託(ETF)からの資金流出が続いており、週の最初の3日間で総額約9億ドルに達していると指摘した。
同社は、10万ドルの価格水準を重要な「心理的閾値」と表現し、新たなマクロショックが現れない限り、ETFの流れが安定すればセンチメントが急速に変化する可能性があることを示唆している。
市場参加者は慎重な姿勢を維持しており、多くのトレーダーはCMEグループのビットコイン先物の92,000ドル付近のオープン「ギャップ」へのリトレースメントの可能性をサポートレベルとして注目している。
短期的な弱さにもかかわらず、JPモルガンのアナリストは最近の下落に長期的な機会があると見ている。
JPモルガン、ビットコインは現在金に比べて過小評価されていると述べている
マーケットウォッチが引用したメモの中で、JPモルガンのアナリスト、ニコラオス・パニギルツォグルー氏らは、最近の反落を受けて、ビットコインは金よりも魅力的になったと主張した。
同行の調査によると、仮想通貨は昨年末には「金に比べて3万6000ドル高すぎた」が、現在は「約6万8000ドル低すぎる」という。
この変化は、歴史的にビットコインを投機資産と見なしてきた投資銀行の論調の顕著な変化を示している。
アナリストらは、ビットコインの相対的な過小評価により、従来の安全資産に代わる資産を求める投資家にとって魅力的なものになる可能性があると指摘した。
ここ数週間、機関投資家の資金流出により勢いが弱まっているが、JPモルガンの評価は強気の対比を示し、仮想通貨が長期ベンチマークと比較して売られ過ぎの領域に入った可能性があることを強調している。
ビットコインが10万ドル付近で取引され続ける中、市場参加者は機関投資家の新たな関心や金融政策のハト派的な転換が今後数週間で仮想通貨の上昇を再燃させるかどうかに注目することになるだろう。
