「100%勝率のクジラ」と呼ばれるトレーダーが、10月28日に再び41.68枚のBTC（約477万ドル）を追加購入し、すべての指値注文をキャンセルしました。これは、彼が一時的に段階的なポジション構築を完了した可能性を示しています。
現在、彼は2083.84枚のBTC（2.37億ドル相当）と47548.42枚のETH（1.96億ドル相当）のロングポジションを保有しており、総ロングポジションは4.33億ドルに近づいています。このクジラは10月中旬から現在までの一連の精密な取引で、市場にほぼ神話的な評判を築き上げました。
1. 電光石火の台頭：クジラの10月戦績を解剖
暗号資産市場では、すべての「クジラ」の取引動向が注目されますが、このトレーダーの10月の一連の動きはやはり驚異的です。正確なロング・ショートの切り替えとタイミングの把握により、市場の変動のすべての拍子を捉えました。
彼の公開されたオンチェーン取引記録によると、10月の主要な取引タイムラインは以下の通りです：
日付 | 操作と影響 |
10月15日 | BTCの大規模ショートを開始し、ベアの立場を確立 |
10月16日 | すぐに方向転換し、BTCのロングポジションを構築し始める |
10月17-21日 | BTCとETHのロングポジションを継続的に追加 |
10月22日 | ロングポジションを全て決済し、一度に604万ドルの利益を獲得 |
10月22-23日 | BTCのショートに転換し、再び方向を調整 |
10月24日 | すべてのロングを決済し、177.4万ドルの利益を獲得；新たにETHのロング（5倍レバレッジ）を構築 |
10月26日 | さらにポジションを追加し、総ロングポジションは3億ドルに近づく |
10月28日 | 41.68枚のBTCを追加購入し、すべての指値注文をキャンセル、ポジションは動かず |
● このクジラの取引スタイルは柔軟な切り替えとロング・ショート両取りで知られています。彼は一方向に固執せず、市場の変化に応じて迅速に戦略を調整します。例えば10月22日には、ロングを決済して604万ドルの利益を得た直後にショートへ転換し、その鋭い市場感覚を示しました。
● ポジション管理においては、指値注文でエントリーポイントを事前設定し、建玉コストを効果的にコントロールしています。また、重要なデータ発表後もポジションを動かさず、自身の判断への極度の自信と強力なリスク耐性を示しています。
2. 神話の裏側：クジラ戦略の多面的解釈
この「100%勝率クジラ」の取引は単なるギャンブルではなく、明確な戦略ロジックがあります。
● そのコアは高レバレッジと巨額ポジションの組み合わせで、市場心理を誘導し、自己実現的な予言を通じて自分に有利な短期トレンドを作り出しています。
3月のある取引では、50倍の高レバレッジを活用し、短期間で巨額のロングポジションを構築、市場を自分に有利な方向へ導きました。
● ポジションに大きな含み益が出た際には、利益部分や元本を証拠金から引き出すことで、ポジションを決済せずに「利益を確定」しています。これにより、資金を取引所リスクから切り離しています。
HyperliquidのHLP保険ファンドは清算価格でポジションを引き受けるため、クジラは残りのポジションを清算価格で売却したことになり、市場での売り圧によるスリッページ損失を心配する必要がありません。これらの損失は最終的にHLPファンドが負担します。
● もう一人の有名なクジラ「マジ」と10月11日の暴落で1256万ドルのロスカットを受けたことと鮮明な対比をなしています。この100%勝率クジラのリスク管理はより精緻です。「マジ」はロスカット後、小口での取引に切り替え、Hyperliquidへの累計入金は185万ドル、現在のアドレス残高は113万ドルのみです。
3. 市場への影響：クジラが引き起こすオンチェーンの駆け引き
この100%勝率クジラの巨額取引は市場心理に影響を与えるだけでなく、オンチェーンで実際のロング・ショートの駆け引きを引き起こしています。彼の巨額ロングポジションはHyperliquidプラットフォーム上で明確な市場バイアスを形成し、多くのフォロワーを引き寄せています。
● 今回のロング相場では、10月25日から明確な対抗ポジションが現れ、BTCショートを継続的に追加しクジラと対峙しています。10月26日時点で、この対抗ポジションのショートは一時185万ドルの含み損となりました。これは、市場が今後の動向について大きな意見の相違があることを明確に示しています。
● Hyperliquidプラットフォーム自体も、このようなクジラの駆け引きの受益者でありリスクテイカーでもあります。10月11日の暴落相場では、オンチェーンアナリスト@mlmabcによると、あるショートクジラはHyperliquid上で1日で約1.9億～2億ドルの利益を上げました。同時に、HyperliquidのHLPは1日で4000万ドルの利益を記録し、年利は190%に急騰、総資本リターンは10～12%に達しました。
しかし、このような高リターンには高リスクも伴います。クジラが極端な操作を行うと、HLP保険ファンドは巨額損失を負う可能性があります。3月のある事件では、クジラが大部分の元本と利益を引き出し、清算価格を意図的に引き上げ、残りのポジションが清算されやすくなりました。
ポジションタイプ | 保有規模 | 建玉平均価格 | 現在の状態 |
BTCロング | 2,083.84枚 BTC (2.37億ドル) | 111,897.3ドル | 含み益中 |
ETHロング | 47,548.42枚 ETH (1.96億ドル) | 3,965.94ドル | 含み益中 |
対抗ショート | 規模非公開 | 非公開 | 含み損は一時185万ドルに達する |
4. 潜むリスク：全勝記録の裏にある潜在的危機
このクジラは今のところ100%の勝率を維持していますが、その取引にはさまざまなリスクが潜んでおり、市場は「その時」の失敗がいつ訪れるかを推測しています。
高レバレッジの両刃の剣
● クジラは頻繁に5倍から12倍の高レバレッジを使用して利益を拡大していますが、これは高ボラティリティの暗号資産市場では両刃の剣です。市場が予想外の逆方向に大きく動いた場合、高レバレッジポジションは清算リスクに直面しやすくなります。
● 暗号取引の世界では、大きな利益と壊滅的な損失の話は珍しくありません。有名トレーダー「マジ」ですら、10月11日の市場急落で驚異的な1256万ドルの元本を失いました。
取引所メカニズムのリスク
● 中央集権型取引所はトレーダーの清算ポイントを正確に把握しており、マーケットメーカーがこれらのデータを利用する可能性があります。流動性が低い場合、強制的な価格変動に必要な条件は多くありません。この動きで大口ポジションを清算し、資産を底値で売却させます。同じ主体がこれらの資産を安値で買い戻し、リバウンドで利益を得ます。この戦術は清算ハンティングと呼ばれ、暗号業界で非常に一般的です。
● James Wenの1億ドル清算事件はこのリスクを露呈しました。突然の価格スパイクが1つの取引所で発生し、彼のポジションを清算するのに十分でしたが、他の取引所では同様の動きは見られませんでした。
フォロワーの現実的な困難
● 一般投資家にとって、クジラの取引をフォローするのは多くの課題があります。情報の非対称性とタイムラグのため、個人投資家がクジラの動きを確認した時点では、すでに最適なエントリーポイントを逃していることが多いです。
● さらに重要なのは、このクジラのエントリーポイントが高いため、現在彼の取引をフォローしているアドレスは84.6万ドルの含み損が発生していることです。これは、「100%勝率」というラベルであっても、今後のすべての取引で利益が保証されるわけではないことを明確に示しています。
5. 今後の展望：クジラ時代はどこへ向かうのか
この「100%勝率クジラ」の今後の取引と市場への影響について、いくつかの重要なポイントが引き続き注目されています：
ポジション変化とプラットフォームの対応
● 今後、このクジラがさらにポジションを追加するのか、それとも減らし始めるのかを注視する必要があります。最近すべての指値注文をキャンセルした動きは、新たな戦略段階の始まりを示唆している可能性があります。
● 同時に、Hyperliquidなどの取引プラットフォームもクジラの取引戦略に合わせてルールを調整する可能性があります。3月の事件後、Hyperliquidはルールを調整しましたが、業界では一時的な措置と見なされ、根本的な問題解決には至っていません。
市場全体の流動性
● このクジラだけでなく、暗号市場全体がより広範な金融市場からのリスクに直面しています。JPMorganの調査によると、AI関連企業の債務規模は従来の銀行業を超え、投資適格債券指数で最大のセクターとなり、シェアは14%、負債総額は1.2兆ドルを突破しました。
● この傾向はクレジットバブルへの警戒を呼び起こし、アナリストはAI分野でパラダイムシフトが起きた場合、そのクレジット崩壊の衝撃は株式市場の暴落よりも深刻になる可能性があると警告しています。このようなマクロリスクは、機関投資家の資産配分調整を通じて、間接的に暗号資産市場の流動性と安定性に影響を与える可能性があります。
