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Common Protocol プロジェクト詳細＆COMMON時価総額分析
Bitget2025/10/27 08:10
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著者:Bitget
一、プロジェクト紹介
コアポジショニング
Common Protocol（COMMON）は、Commonwealth Labsによって開発されたAIネイティブプラットフォームであり、「コーディネーションレイヤー」の構築に注力し、コミュニティ、貢献者、AIエージェントを接続します。このプラットフォームは、コミュニティ、プロジェクト、スレッド、ディスカッションなど、オンラインインタラクションのあらゆる側面をトークン化し、AI駆動のワークスペースを作り出し、170万人のユーザーと40,000以上のコミュニティにサービスを提供しています。
主な機能
プラットフォームはWeb3コミュニティ向けのフル機能ツールキットを提供します：トークン発行とトークン化：ユーザーはプロジェクトやディスカッションスレッドのためにカスタムトークンを作成・発行でき、公平な配布メカニズムとAI支援の価格設定が内蔵されています。
コミュニティ構築：トークンゲートスペースによる限定ディスカッション、フォーラム、トレジャリー管理をサポートし、Snapshot統合によるオンチェーン投票を実現
ガバナンスとコーディネーション：オンチェーンDAO管理（提案作成、投票、実行）をAIエージェントによる自動意思決定で強化
報酬とタスク：ゲーミフィケーションメカニズムにより、ユーザーは参加、コンテンツ作成、AIコーディネートタスクを通じてトークン報酬を獲得可能
AI統合：AIエージェントによるネイティブインタラクションで、自動コミュニティ管理、感情分析、収益最適化を実現
プラットフォームは主にBase（Ethereum L2）上で稼働し、低コストかつスケーラブルなインタラクションを保証し、クロスチェーン機能のサポートも計画中
二、プロジェクトの強み
技術革新の優位性
AI-Web3の深い融合：AIエージェントをネイティブ統合した初のコミュニティトークン化プラットフォームであり、AIがガバナンス、報酬分配、オンチェーン意思決定を自動実行可能
全方位トークン化：コミュニティトークン化だけでなく、ディスカッションスレッド、プロジェクト、タスクのトークン化も含み、ミクロ経済圏を構築
統一コーディネーションレイヤー：Web3コミュニティツールの断片化問題を解決し、トークン発行、ガバナンス、AI意思決定を単一プロトコルに統合
市場ポジショニングの優位性
先行者優位：170万人のユーザーベースと40,000以上のコミュニティにより、AI-コミュニティトークン化分野で顕著なリード
エコシステムの完全性：トークン発行からガバナンス実行までの完全なツールチェーンを持ち、純粋なソーシャルトークンプラットフォーム（Friend.techなど）やAIプラットフォームよりも実用性が高い
インフラ価値：コーディネーションインフラとして、Web3-AI融合トレンドにより10～20倍の成長ポテンシャル
三、時価総額予測
バリュエーションフレームワーク
初期流通供給：23.3億COMMON（ジェネシス供給の23.3%） 潜在的バリュエーションレンジ：類似プロジェクトやVC評価に基づき、初期時価総額は5～10億ドルを予想。
バリュエーション比較分析：
価値ドライバー
ユーザー成長：170万人のアクティブユーザーベース、AI機能により20～30%のエンゲージメント向上が見込まれる
実用性需要：ガバナンス投票、トークンゲート、AIエージェント展開などのコア機能でCOMMONの強制使用
インフレメカニズム：初期5～10%の年間インフレ率がプロトコル利用指標と連動し、トークン需要の成長を確保
四、トークノミクス
トークン供給メカニズム
ジェネシス供給量：100億COMMONトークン
最大供給量：124.1億COMMON（7年以内のインフレ上限）
初期流通量：23.3億COMMON（TGE時）
インフレメカニズム：開始時年率5%、プロトコル利用状況に応じて調整、最低2%まで低下
トークン配分構造（推定）
トークンの実用性
ガバナンス権：保有者はプロトコルのアップグレード、手数料構造、AIエージェントパラメータの決定に投票可能
アクセスゲート：トークンゲートコミュニティ、高度なAIツール、カスタムトークン発行機能
報酬インセンティブ：タスク報酬、ステーキング収益、AIコーディネートバウンティ
手数料支払い：スレッドトークン化、DAOツール、AIエージェント展開の手数料支払い
流動性提供：プラットフォーム内DEX/AMM流動性提供およびクロスコミュニティコーディネーション
インフレ/デフレメカニズム
インフレ：アクティブユーザー数、トークン化スレッド数などプロトコル指標と連動した適度なインフレ（5～10%）
デフレ：ガバナンス行動による0.5%手数料バーンおよびAI最適化による報酬回収メカニズム
五、チームと資金調達情報
コアチーム
創業チーム：
Dillon Chen（創業者兼CEO）：全体戦略と運営を担当し、2018年から会社をDAOツールからAI統合プラットフォームへと導く
Drew Stone（共同創業者）：技術とプライバシーの専門家、Webbプライバシーラボ創設、クロスチェーンゼロ知識ブロックチェーンアプリケーションに注力
Raymond Zhong（共同創業者）：初期プロダクト設計とエンジニアリング開発に参加
コアメンバー：
0xmullet（グロース責任者）：ユーザー獲得とエコシステム拡大を担当
Zak Hap（元プロダクト責任者）：現m1c2、Liminal.MediaとOdefi創設、コロンビア大学卒業
Jake N.（創業エンジニア）：元Bloomberg端末コア機能・SRE、カーネギーメロン大学卒
資金調達の経緯
累計調達額：2,520万ドル。著名エンジェル投資家にはBalaji Srinivasan（元Coinbase CTO）、Ryan Selkis（Messari創業者）、Stani Kulechov（Aave創業者）などが含まれる。
戦略的パートナー
1、Marlin Protocol：分散型意思決定と高性能ブロックチェーンミドルウェアの協業
2、Snapshot：オンチェーンガバナンス投票の統合
3、取引所協業：Binance Alpha、 Bitgetなど主要取引所への上場協力
六、コミュニティ感情と市場受容度
全体感情分析
事前リリースディスカッションではポジティブで楽観的な感情が支配的で、コミュニティはトークンのコミュニティコーディネーションやAI駆動ワークフローでの実用性に強い関心を示しています。公式ストーリーはCOMMONを拡張可能なインセンティブとガバナンスの燃料として位置付け、アジア主導の暗号トレンドと一致しています。
コミュニティフィードバックのハイライト
1、トルココミュニティが特に活発で、Lamumu NFTコレクションに関連する牛テーマの絵文字で参加
2、プロダクト機能が高評価：Auraアクション獲得、Lamumu NFTインタラクション、循環型価格決定などのツールが好意的なフィードバック
3、アジアツアーイベントが台北、東京、ソウル、シンガポールなどで草の根から機関までのAIコーディネーションユースケースを展示
論争と注目点
主な論争：エアドロップの公平性問題。コミュニティメンバーは配分が十分に公平でないと考え、「コミュニティマイニング」や不平等な配分があると批判。初期Lamumu NFTミンターは配分不足を感じており、これはインセンティブ設計の緊張関係を反映しています。
七、潜在リスクの注意喚起
プロジェクト基礎リスク
技術実行リスク
AI統合の複雑性：AIエージェントとブロックチェーンの深い統合には技術的課題があり、プラットフォームの安定性やユーザー体験に影響を与える可能性
クロスチェーン拡張リスク：Baseからマルチチェーンへの拡張は技術・セキュリティ面での課題がある
スマートコントラクトリスク：新規プロトコルとして、スマートコントラクトに未知の脆弱性が存在する可能性
競争環境リスク
大手競合：従来のDAOツール（Aragon、DAOstack）やAIプラットフォームが類似機能をリリースする可能性；
ナラティブ依存：AI-Web3融合ナラティブへの過度な依存、市場の熱が冷めるとバリュエーションに影響；
ユーザー維持の課題：170万人のユーザーアクティブ維持には継続的なイノベーションが必要
トークン売り圧リスク
供給リリース圧力
初期流通比率が高い：TGE時点で23.3%の流通比率は初期供給圧力をもたらす可能性；
チーム・投資家のアンロック：15%のチーム分と20%のエコファンドが4～5年かけて段階的にリリース；
インフレメカニズム：5～10%の年間インフレ率が保有者の権益を希薄化する可能性
市場流動性リスク
取引リスク
初期価格発見：新規上場トークンとして価格が大きく変動する可能性；
流動性不足：初期流動性プール規模が限定的で高スリッページの可能性；
市場操作リスク：大口保有者が初期流動性不足を利用して価格操作を行う可能性
リスク緩和の提案
投資戦略：分割エントリーを検討し、TGE初期の高いボラティリティを回避
ファンダメンタル追跡：ユーザー成長、AI機能の採用率、コミュニティアクティブ度指標を注視
技術進捗モニタリング：スマートコントラクト監査結果やクロスチェーン拡張の進捗を注視
競争状況分析：競合他社の動向や市場ナラティブの変化を継続的に評価
八、公式リンク
ウェブサイト： www.common.xyz
免責事項：本レポートはAIによって生成されており、人間は情報の検証のみを行っています。いかなる投資助言でもありません。
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免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
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