Ethereumのレンジトレードを活用：Radiant Capitalハッカーの盗難資金戦略から学ぶ教訓

2024年のRadiant Capitalハッキング事件では、ハッカーが盗んだ5,300万ドルの資金を2025年8月中旬までに1億300万ドル以上に増やしました。これは、限定された価格帯でのスイングトレードの教科書的な事例です。ハッカーはEthereumが4,000ドルから5,000ドルの間で推移する局面を活用し、高値で売り、安値で買い戻すという規律ある戦略を実行し、タイミングの正確さで利益を最大化しました。このケーススタディは、Ethereumの現在の市場動向を乗り切る投資家にとって実践的な洞察を提供します。

ハッカーのプレイブック：レンジトレーディングの実践

ハッカーのアプローチは、Ethereumの狭いレンジ内でのボラティリティを活用することに集中していました。2025年1月から8月の間に、彼らは平均4,562ドルで9,631ETHを売却し、4,096ドルで2,109.5ETHを買い戻すことで、利益を確定しつつ下落リスクへのエクスポージャーを最小限に抑えました[1]。この戦略は、レジスタンスレベルで売却し、サポートレベルで再度買い集めるという、クラシックなスイングトレードの原則を反映しています。ハッカーの成功は、重要な価格閾値を特定し、短期的な変動を活用するための流動性を維持することの重要性を強調しています。

Ethereumのコンソリデーションフェーズは、4,000ドル～5,000ドルのレンジを繰り返しテストすることで特徴づけられ、このような戦術に理想的な条件を生み出しました。テクニカル分析によれば、この資産は数か月間このバンド内で推移しており、機関投資家の流入や強気のセンチメントインデックスがその構造的な強さを裏付けています[2]。スイングトレーダーにとって、これは市場が均衡状態にあり、規律あるエントリーとエグジットによって大きなリターンを生み出せることを示唆しています。

テクニカル指標とオンチェーンシグナル

Ethereumのオンチェーンデータは、レンジトレーディングの有効性をさらに裏付けています。中央集権型取引所に保有されているETHの残高は9年ぶりの低水準に落ち込み、小口投資家および機関投資家による強い蓄積を示しています[2]。この傾向は、売り手が少なく、買い手がポジション確保のためにプレミアムを支払う意欲がある市場を示唆しています。

相対力指数（RSI）や移動平均収束拡散法（MACD）などのテクニカル指標も、ブレイクアウトの可能性を示しています。EthereumのRSIは、買われ過ぎ（70以上）と売られ過ぎ（30未満）のレベルの間で頻繁に推移しており、強気派と弱気派の綱引きを反映しています[2]。4,500ドルを持続的に上回ればパラボリックな動きが引き起こされる可能性があり、4,200ドルを下回れば4,000ドルのサポートレベルの再テストを強いられるかもしれません[5]。

戦略的なエントリーとエグジットポイント

投資家にとって、ハッカーの戦略は流動性管理の重要性を浮き彫りにしています。レジスタンスレベル（例：4,500～4,600ドル）で売却し、サポートレベル（例：4,100～4,200ドル）で再度買い集めることで、複利的なリターンを生み出すことができます。ただし、これには厳格なリスク管理が必要です。ハッカーが価格上昇局面（4,000ドルから5,000ドル超）で資産の大部分をETHで保有し続けた判断は、短期的な利益と長期的なエクスポージャーのバランスを取る価値を示しています[1]。

重要な教訓は、攻撃者がストップロス注文やトレーリングストップを活用した点にあります。上昇局面で利益を確保し、下落時に損失を最小限に抑えることで、ボラティリティの高い市場でのリスクを軽減しました。このアプローチは、予測不能な調整局面での過度なエクスポージャーを避ける必要があるスイングトレーダーに特に関連性があります。

歴史的に、2022年から2025年までの間にEthereumをサポートレベルで買い、レジスタンスレベルで売却する戦略は、合計リターン31.05%、年率リターン13.03%をもたらしましたが、最大ドローダウンは56.61%、シャープレシオは0.33でした。これらの結果は、規律あるレンジトレーディングの潜在的な報酬を強調する一方で、急激なボラティリティに対応するための堅牢なリスク管理の必要性も示しています。

今後の展望：ブレイクアウトかコンソリデーションか？

Ethereumの次の動きは、4,000ドル～5,000ドルのレンジをブレイクアウトできるかどうかにかかっています。アナリストは、4,500ドルを持続的に上回れば、機関投資家の関心再燃と強気のセンチメントインデックスに支えられ、5,000ドルへのラリーが引き起こされる可能性があると指摘しています[2]。逆に、4,200ドルを下回れば、4,100～4,200ドル付近でのコンソリデーションフェーズを経て新たな上昇局面に入る可能性があります[5]。

ハッカーの成功は、より広い真実を浮き彫りにしています。レンジ相場では、忍耐と精度が投機を上回ります。テクニカルレベルやオンチェーンシグナルに取引を合わせることで、投資家は攻撃者と同様の利益を、倫理的かつ法的な枠組みの中で再現することができます。

結論

Radiant Capitalハッカーの盗難資金戦略は、限定されたレンジ内でのスイングトレーディングの威力を証明しています。Ethereumのコンソリデーションフェーズを活用し、5,300万ドルの盗難資金を1億300万ドルのポートフォリオに変え、規律ある市場タイミングの報酬を示しました。投資家にとって教訓は明確です。ボラティリティが常態化している市場では、テクニカル分析とオンチェーンデータに裏付けられた戦略的なエントリーとエグジットが大きなリターンをもたらします。Ethereumがブレイクアウトに向けて動き出す中、ハッカーと同じ洞察力でレンジを乗り切れる者にチャンスが訪れています。

**Source:[1] Radiant Capital hacker doubles $53M stash via ETH trading, [2] Ethereum (ETH) Price: Analysts Target $5000 As Exchange Holdings Drop to 9-year Low [3] Radiant Capital hacker turns $53M theft into $95 million ..., [4] Radiant Capital Hacker Prints 93% Profit on Stolen Ethereum, [5] Ethereum (ETH) Uptrend Intact: Sideways Consolidation and Possible $4.1K–$4.2K Dip Before New ATH, Says @cas_abbe