暗号資産調整局面の乗り切り方：BTC、ETH、および主要サポートレベルを下回るアルトコインへの戦略的エントリーポイント

2025年8月の暗号資産市場は、重要な転換点に差し掛かっています。Bitcoinのドミナンスは2021年以来初めて60%を下回り、Ethereumやアルトコインへの構造的なシフトを示しています[1]。この資本の再配分は、Ethereumの機関投資家による採用（米国スポットETFへの30億ドルの流入）と、DeFiやLayer-2イノベーションへの架け橋としての役割によって推進されています[1]。しかし、市場は依然として調整フェーズにあり、重要なサポートおよびレジスタンスレベルが次のブルランのフェーズを決定します。投資家にとっての課題は、反発が期待できる資産を見極める一方で、さらなる調整リスクのある資産を回避することにあります。

Bitcoin：$105Kと200日EMAのテスト

Bitcoinは最近$110Kを下回り、短期的な動向についての議論が再燃しています。$103,995の200日EMAは重要な心理的下値支持線として浮上しており、このレベルを維持できなければ$100Kのテストが引き起こされる可能性があります[3]。テクニカル指標は弱気バイアスを示しており、4時間足チャートのRSIは35で、下落モメンタムが継続していることを反映しています[1]。しかし、ETFへの機関流入やクジラによる蓄積が反発の可能性を示唆しています。トレーダーは200日EMAを動的サポートラインとして注視し、Bitcoinが$105Kを上回って終値をつけ、出来高が増加した場合には小規模なロングポジションを検討すべきです。過去のサポートレベルタッチ後のBitcoinのパフォーマンスはまちまちで、サポートイベント後30日間の平均リターンは約2.6%（ベンチマークは約3.7%）、勝率は約50%から30日後には約56.5%へと推移しますが、統計的有意性は低いままです[1]。

Ethereum：$4,100～$4,300での構造的リセット

Ethereumの値動きはより複雑です。$4,200～$4,300（2022年および2024年の過去レジスタンスと一致するレベル）をテストした後、トークンは重要な分岐点に直面しています[5]。$4,700～$4,900を上抜けすれば、強気のRSIダイバージェンスや好調なMVRV比率に支えられ、Ethereumは史上最高値の再テストが期待できます[1]。逆に$4,300を維持できなければ、38.2%フィボナッチリトレースメントレベルである$3,491.32までのさらなる調整が予想されます[2]。ただし、機関投資家の需要が50億ドル規模のバリデータ退出キューを吸収し、売り圧力を緩和する可能性があります[6]。リスク管理されたエントリーとしては、$4,300未満でEthereumをドルコスト平均法で積み立て、5～10%のストップロスを設定することが考えられます。Ethereumのサポートレベル接触後の過去データでは、イベント後30日間の平均リターンは約2.5%（ベンチマークは約2.6%）、勝率は中間で約53%に達しますが、30日目には約46%まで低下し、優位性が薄れる傾向が見られます[1]。

アルトコイン：分断された市場でのブレイクアウトとブレイクダウン

アルトコインは大きく分岐しています。Cardano（ADA）とHedera（HBAR）はブレイクアウトの可能性を示しており、ADAのステーキング活動や強気のチャートパターンは120～140%の上昇余地を示唆しています[1]。HBARは0.786フィボナッチレベルをレジスタンスからサポートへと転換し、$0.26付近での調整が続いており、主要レジスタンスは$0.29です[4]。一方、Solana（SOL）は短期上昇チャネルの上限である$200超に近づいており、ハイリスク・ハイリターンのトレード機会を提供しています[4]。しかし、小規模なアルトコインはより深刻なリスクに直面しています。強固なファンダメンタルズや流動性を欠くトークンは、Ethereumのドミナンスが低下した場合に崩壊する可能性があり、8月の売りでEthereumの清算額が2億9700万ドルに達したことがその一例です[6]。

リスク管理されたポジショニング：強気派と弱気派のバランス

強気派にとって重要なのは、慎重な資産配分です。ADAやHBARのような強固なファンダメンタルズを持つ割安なアルトコインにポートフォリオの5～10%を配分することで、ボラティリティの高いトークンへのエクスポージャーを抑えつつ、数年にわたるリターンを狙うことができます[5]。ポジションサイズは「ポジションサイズ＝（口座残高×リスク%）÷ストップ距離」の公式に従い、1回のトレードで資本の1～2%以上をリスクにさらさないようにします[1]。弱気派は、主要サポートレベル（例：BTCの$103,995、ETHの$4,100）を下回った場合にBitcoinやEthereumのショートで調整を狙うことができますが、清算リスクを避けるためレバレッジは3～5倍に制限すべきです[6]。

結論：岐路に立つ市場

2025年8月の調整はベアマーケットではなく、構造的な資本再配分です。Ethereumのリーダーシップとアルトコインの勢いは、長期的な「Ethereumシーズン」を示唆していますが、ボラティリティは依然として高いままです。投資家は、RSIダイバージェンス、フィボナッチレベル、出来高プロファイルなどのテクニカルシグナルとリスク管理フレームワークのバランスを取る必要があります。変動の激しい状況を乗り越える覚悟がある投資家にとって、現在の調整局面はEthereumや選ばれたアルトコインへの戦略的なエントリーポイントを提供しますが、ポジションサイズとヘッジを適切に管理することが前提です。

Source:
[1] Altcoin Breakouts: Technical Signals and Correlation Shifts
[2] Crypto ABC Correction: 5-Wave Rally May Be Over for Ethereum
[3] Bitcoin (BTC) Price Prediction: Bitcoin Dips Below $110K
[4] Identifying Undervalued Innovators in a Bitcoin-Dominated Market
[5] Altcoin Market at Critical Cycle Bottom: Strategic Entry Points
[6] $840M Liquidated In Crypto Selloff