Bitcoinの重要なサポートレベルと、5億3,000万ドルの清算を受けた市場反転の可能性

2025年8月のBitcoinの価格動向は、ボラティリティの高い市場をナビゲートする投資家にとって注目の的となっています。暗号通貨は、5億3,000万ドルの清算イベントによる最近の調整によって重要なサポートレベルが試され、テクニカル指標とマクロ経済要因の相互作用が露呈しました。本分析では、弱気圧力と構造的な強靭性のバランスを取りながら、Bitcoinの反転の可能性を探ります。

テクニカル分析：防御の崩壊

Bitcoinの直近サポートである109,700ドルは繰り返し試されており、これが崩れると106,000ドル、さらに102,000ドルへの連鎖的な下落リスクがあります[1]。しかし、112,000ドルのレベルは意外なほど強靭性を示し、一時的な再テスト後に市場を安定させました[5]。テクニカル指標はまちまちな状況を示しています。Bitcoinは20-EMAと50-EMAの上に位置していますが、RSI（54）は中立圏付近で推移しており、強気モメンタムの減退を示唆しています[5]。14ヶ月RSIにおける弱気ダイバージェンス（価格が高値を更新する一方でRSIが低下している）は、トレンド反転の可能性に警戒感をもたらしています[4]。

105,000ドルのレベルは現在、重要な心理的閾値となっています。Bitcoinが112,000ドルを回復できなければ、105,000ドルへの下落がストップロス注文やさらなる清算を引き起こす可能性があります[3]。逆に、112,000ドルの防衛に成功すれば、週足チャートの長期強気チャネルを活用して、強気派が117,000ドルを目指す展開も考えられます[1]。

2022年から2025年までの過去のバックテストでは、Bitcoinが主要なサポートレベルを下回った際、市場は強い反発傾向を示してきました。具体的には、17回のそのようなイベントが記録され、30日間で平均+1.88%の超過リターン、勝率90%となっています。最大の効果は25日目付近で観測され、約4.4%の超過リターンとなりました。

マクロ要因による圧力：清算とFed政策

2025年8月初旬の5億3,000万ドル規模の清算は、Bitcoinが主要移動平均線を下回ったことでレバレッジロングポジションが崩壊し、転機となりました[1]。クジラの活動が売りを加速させ、Binanceなどの取引所に24,000BTC（27億ドル相当）が投げ売りされました[5]。この出来事は、投資家が金利政策の明確化を待つ中、Federal ReserveのJackson Holeシンポジウムを巡る不透明感の高まりと重なりました[4]。

Fedが9月に予想される利下げを実施すればリスク資産への圧力が緩和される可能性がありますが、インフレデータや地政学的緊張が依然として逆風となっています[3]。Bitcoinと株式の相関性は強まっており、Fedの決定後はそのパフォーマンスが広範な市場センチメントを反映する可能性が高いです[3]。一方、米国のBitcoin ETFへの資金流入（週あたり2億1,900万ドル）は、直近の流出（11億5,000万ドル）と対照的であり、長期的な強気ポジションにもかかわらず短期的な弱さを示しています[3]。

構造的強靭性：クジラ、ETF、機関投資家の買い

弱気な見方が広がる中でも、構造的な要因からBitcoinの下値は見かけほど脆弱ではないことが示唆されています。1,000BTC以上を保有するウォレットが4.2%増加し、クジラの蓄積が急増しています[3]。MicroStrategyやBlackRockのIBIT ETFなどの機関投資家も引き続き買い増しを行い、110,000～111,000ドル付近で下落圧力を吸収しています[2]。これらの戦略的なエントリーは過去の流動性クラスターと一致しており、105,000ドルが維持されれば反発の可能性を強化します[6]。

一方、個人トレーダーも現物および先物市場で押し目買いを行っていますが、その動きは機関投資家の売りによって相殺されています[5]。この乖離は、ETFへの資金流入や戦略的な蓄積を通じて長期保有者が価格動向を左右するようになった、暗号通貨市場の成熟化を浮き彫りにしています[5]。

結論：危ういバランス

Bitcoinの今後の道筋は、112,000ドルおよび105,000ドルを守れるかどうかにかかっています。反発に成功すれば強気モメンタムが再燃し、12月のオプションやETF流入の勢いを背景に117,000ドル、さらには160,000ドルを目指す展開もあり得ます[1]。しかし、心理的かつテクニカルな閾値である100,000ドルを下回ると、より広範な調整が引き起こされ、93,000～95,000ドル、あるいは70,000ドルまで下落する可能性もあります[1]。

投資家は、Fedの9月の金利決定、オンチェーンでのクジラの動き、ETFの資金フローを注視し、Bitcoinの次の動きを見極める必要があります。直近の見通しは不透明ですが、テクニカルおよびマクロ経済要因の相互作用、そしてサポート割れ後に90%の勝率と1.88%の平均リターンを示す過去のバックテスト結果に支えられ、市場は急激な反転またはさらなる調整局面のいずれかに向かう可能性が高いと考えられます。

Source:
[1] Bitcoin: Can This Critical Support Level Hold Amid Intensifying Bearish Pressure
[2] Bitcoin's Liquidity Sweep and Strategic Entry Points Amid a ...
[3] Is $100000 a Defensible Support Level for Bitcoin Amid Volatility
[4] Bitcoin News Today: Short-Sellers Eye RSI Divergence as ...
[5] Bitcoin Price Falls to Lowest Since July 8 Amid $530M ...
[6] Bitcoin Faces Post-ATH Correction – Technical Analysis for ...