DeFiにおける機関投資家向けイールドプロトコルの台頭：スケーラブルなリターンの新時代

分散型金融（DeFi）の分野は、機関投資家向けのイールドプロトコルが伝統的金融とブロックチェーンイノベーションのギャップを埋めることで、大きな変革期を迎えています。この動きの最前線に立つのがMultipliであり、同プロトコルは総額2,150万ドルの資金調達を達成しました。これは新たに500万ドルの資金調達と、前身のBrine Fiからの1,650万ドルの戦略的再配分を組み合わせたものです[1]。この大胆な動きは、機関投資家向けのイールド商品を拡大するというコミットメントを示しており、Bitcoinやトークン化されたゴールドといったネイティブ暗号資産をターゲットとし、2025年第4四半期までにXRPやトークン化されたシルバーへの拡大も計画しています[2]。

機関投資家パートナーシップの力

Multipliの成功は、Nomura、Fasanara Capital、Spartan Capitalといったトップクラスの資産運用会社とのパートナーシップにかかっています。これらの企業は、従来は高い最低投資額や長い償還期間のために多くの投資家がアクセスできなかったデルタニュートラルヘッジファンド戦略をトークン化しています[1]。コンタンゴ取引、ベーシスアービトラージ、トレジャリーオペレーションなどの手法を活用することで、インフレ型報酬モデルに依存せずリスク調整後リターンを生み出しています[2]。例えば、Spartan Capitalの機関投資家向けトレーディングフレームワークは、エージェンシーオンリー執行やFlexTradeのColor Paletteのような高度なツールを強調し、Multipliのユーザーに最高水準のサービスを提供しています[3]。

このコラボレーションモデルは変革的です。これらの戦略をトークン化することで、Multipliは高度な金融商品へのアクセスを民主化しつつ、流動性と透明性を維持しています。投資家は、ラップドBitcoinやステーブルコインなどの資産で年利6～15%を得ることができ、従来のDeFiイールドを大きく上回っています[1]。

スケーラブルなイールドとTVLの成長

Multipliの勢いは明らかです。メインネットローンチ以来、プラットフォームは最大約9,500万ドルのTVL（Total Value Locked）を達成し、BNB Chain上で最も急成長しているイールドプロトコルとしての地位を確立しました[1]。この成長は、機関投資家レベルのリターンをリテール投資家を含むより広い層に提供できることに起因しています。

2025年第4四半期までのロードマップ

MultipliのビジョンはBitcoinやゴールドにとどまりません。2025年第4四半期までに、プラットフォームはXRPやトークン化されたシルバーのトークン化も計画しており、資産の多様化をさらに進めます[2]。この拡大は、現実世界資産（RWA）のトークン化によって流動性を解放し、新たなイールド機会を創出するという広範なトレンドと一致しています。投資家にとって、このロードマップは早期参入の魅力的な理由となります。Multipliは単なるDeFiプロトコルではなく、レガシー金融とブロックチェーンの未来をつなぐ架け橋なのです。

なぜ投資家にとって重要なのか

機関投資家向けイールド分野はまだ黎明期ですが、その可能性は計り知れません。Multipliの2,150万ドルの資金調達、資本の戦略的再配分、業界リーダーとのパートナーシップは、この新興市場でのリーダーとしての地位を確立しています。スケーラブルで高利回りの機会を求める投資家にとって、機関投資家の信頼性、革新的な戦略、急速なTVL成長の組み合わせは、Multipliを際立った存在にしています。

DeFiエコシステムが成熟するにつれ、Multipliのようなプロトコルはイールド創出の概念を再定義していくでしょう。重要なポイントは、機関投資家レベルのDeFiはもはやニッチではなく、次なるフロンティアであるということです。

Source:
[1] Multipli Hits $21.5M in Total Funding as It Expands Institutional Yield for Crypto RWA Assets
[2] Pantera-backed Multipli Raises $5 Million, Plans Token Launch by End of 2025
[3] Spartan Capital Institutional Trading Services