クジラウォレットの増加と機関投資家の蓄積が暗号資産市場の反発を示唆

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ainvest2025/08/27 17:10

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著者:BlockByte

- 8月にbitcoinとethereumのクジラウォレットが急増し、機関投資家による蓄積と価格反発の可能性を示唆しています。 - ethereumには1日で1.64億ドルの機関投資家による預け入れがあり、供給量の22%がクジラに保有されており、bitcoinの15%を上回っています。 - bitcoinの200日EMAサポートやethereumの4,065ドル水準などのテクニカル指標は、過去の強気市場パターンと一致しています。 - 2023年以降のクジラの活動は、大きな価格変動の前兆となっており、2025年8月には25億ドル相当のBTCからETHへのシフトも含まれています。

暗号資産市場は反発の瀬戸際にあり、その証拠はオンチェーンデータに刻まれています。Bitcoin（BTC）およびEthereum（ETH）のクジラウォレットの増加と機関投資家による蓄積パターンは、果断に行動する投資家にとってグリーンライトとなっています。2025年8月のデータから明らかなのは、大口投資家が積み上げており、歴史的にこれは価格上昇に先行することが多いということです。数字を分解し、あなたのポートフォリオにとって何を意味するのか見ていきましょう。

Bitcoin：弱気の一時停止か、それともブレイクアウトの準備か？

Bitcoinの価格は第3四半期に30%調整した後、$111,800まで後退しましたが、オンチェーンの状況はより複雑です。1,000BTC以上を保有するクジラウォレットは8月に13増加し、合計2,087となりました。これは単なるノイズではなく、長期保有者が下落時に蓄積しているサインです。MVRV Z-Score（実現価値と時価総額の比較指標）は、過去の強気相場の底値と一致しつつあり、Value Days Destroyed（VDD）は「グリーンゾーン」に入り、HODLerによる大規模な蓄積を示しています。

テクニカル的には、Bitcoinは$100,887（200日EMA）および$110,756（Ichimokuクラウド境界）の主要サポートをテストしています。$110,841（100日EMA）を上回れば強気の勢いが再燃する可能性があります。ただし、RSIが41であることから、弱気圧力は依然として残っています。現時点では、6～12ヶ月の視野を持つ投資家にとって押し目買いのチャンスです。

Ethereum：機関投資家を惹きつける存在

Ethereumが注目を集めています。10,000ETH以上を保有するクジラウォレットは8月に48増加し、合計1,275となりました。これは単なる成長ではなく、まさに殺到です。FalconXやGalaxy Digitalのような機関投資家がETHを大量に蓄積しており、1日で新規ウォレットに$164 millionが入金されました。3.8%のステーキング利回りとデフレ型供給モデルが、Bitcoinから資本を引き寄せています。

BlackRockのiShares Ethereum ETFだけでも8月に$255 millionを追加し、55,000ETHを取得しました。この資本再配分は構造的なものであり、循環的なものではありません。Ethereumの流通供給量の22%が現在クジラによって保有されており（2024年10月の15%から増加）、メガクジラ（100,000ETH以上保有）の保有量は9.3%増加しています。これは機関投資家のセンチメントの変化を示しています。

テクニカルセットアップ：どこでエントリーするか

Bitcoinの200日EMAである$100,887は重要なサポートレベルです。$110,841（100日EMA）を上回ってクローズすれば、短期的な反発が確認されます。Ethereumの場合、8月20日にテストされた$4,065のサポートが重要な水準です。$4,624を突破すれば、$4,953の過去最高値の再テストが引き起こされる可能性があります。

ETHのRSIは57で依然として強気ですが、弱気ダイバージェンスが形成されつつあります。これは警告サインであり、価格が次の上昇前に一時的に調整する可能性があります。

過去のクジラ行動：先行指標として

2023年から2025年にかけて、クジラの活動は一貫して主要な価格変動に先行してきました。例えば、2025年8月の$2.5 billion規模のBTCからETHへのコンバージョンは、EthereumのステーキングおよびDeFiエコシステムへの戦略的転換を示唆しました。同様に、EthereumクジラがAave V3を活用して利回りを生み出している事例（例：USDT借入による$9.19 millionの利益）は、投機を超えた資産の実用性を強調しています。

投資戦略：安定性と成長のバランス

データを踏まえると、安定性を重視するならBitcoinに60～70%を配分し、成長と利回りの可能性を捉えるならEthereumに30～40%を配分するのが賢明です。Ethereumについては、ステーキングやDeFi戦略でリターンを複利化することを検討してください。過度なレバレッジは避けましょう。Ethereumのオープンインタレストが$132.6 billionに達しているため、強制清算がボラティリティを増幅させる可能性があります。