今すぐ利益を上げるビットコイントレーダーのための重要な考慮事項

Bitget App

スマートな取引を実現

Bitget

ニュース

10xResearch2024/08/06 02:34

原文を表示

著者:Markus Thielen

専門家による機関向け暗号通貨研究

👇1-14) 多くの人がビットコインの売りを日本のキャリートレードの解消に起因すると考えていますが、現実はもっと複雑です。ビットコインは3月中旬から脆弱な状態が続いており、この期間中にナスダックが15%上昇し、日本円が10%弱くなったにもかかわらず、ビットコインはレンジ内にとどまっています。キャリートレードは米国の高金利が持続することに依存していましたが、それが続く可能性は低いです。ゲームは変わりました。

👇2-14) 過去24時間で、暗号市場は2,440億ドルの取引量を記録し、これは3月6日以来の最高値です。ビットコインはその日に新しい史上最高値に達した後、大規模な日中清算を経験しました。2月と3月初めには非常に強気でしたが、大幅な下落後に慎重な姿勢を取りました。バックテストの結果、市場が予測不可能であることが示唆されたためです。振り返ってみると、これは正しい決定でした。

暗号取引量（2,440億ドル）対ビットコイン

👇3-14) 金融市場は定期的に再構成されるパズルのようなものであり、新しい資産価格のドライバーが出現します。これはそのような時期の一つです。4月と6月の急激な下落とは異なり、レバレッジの増加によって緩和された今回の逆転は起こらないかもしれません。

👇4-14) ビットコインETFの最初の買い波は数日後、3月中旬に停止しました。これは、CPIの高い数値に対する懸念から、マクロコミュニティが再度のFRB利上げを恐れたためです。私たちはすぐに、激しいビットコインETFの買いにもかかわらず、それが先物をショートしているアービトラージファンドによるものである可能性が高いことに気付きました。それにもかかわらず、シグナリング効果により、3月6日のボラティリティスパイクまで価格が上昇しました。

👇5-14) これらのヘッジファンドはおそらくポジションを個人投資家に売却しており、個人投資家は損失ポジションをカットする可能性が低いため、ETFの買いはわずかに再開されただけです。さらに興味深いのは、4月20日にビットコインが半減して以来、ステーブルコインの法定通貨から暗号通貨へのオンランプが停止していることです。半減に関するメディアの誇大宣伝は当初関心を引きましたが、その後は薄れました。

👇6-14) その結果、限界価格設定者は先物レバレッジの変動を見ています。100倍のレバレッジの時代は終わったかもしれませんが、依然として大規模なレバレッジ取引が続いており、リターンを増強するか、損失を加速させています。取引所はユーザーの清算とレバレッジ提供のための資金調達コストから利益を得ています。今年、私たちはレバレッジの増加の3つの波を観察しました。

👇7-14) 最初の波は、1月下旬のグレースケールビットコインETFの売りフローの減少と1月末のPCEインフレ率の低下により、3月の新しい史上最高値に向けた上昇と一致しました。1月初めには慎重な姿勢を取りましたが、1月下旬には40,000ドルへの下落が70,000ドルの価格目標を持つ素晴らしい買いの機会を提供すると提案しました。

👇8-14) ビットコインは56,500ドルに下落しました。しかし、2番目の波は5月20日に始まりました。このとき、SECがイーサリアムETFの承認が近いことを示唆しました。ビットコインは70,000ドルを超えて再び上昇しましたが、数週間後にドイツのビットコイン売却に対する懸念から53,500ドルに下落しました。

👇9-14) 3番目の波は7月初めにドイツのビットコイン売却が終了した後に始まりました。その後、市場はインフレ率の低下に焦点を当て、利下げの可能性が開かれました。この勢いが70,000ドルへの再挑戦を引き起こしました。

👇10-14) 4月と6月の売りの間、レバレッジ先物トレーダーが価格を押し上げたにもかかわらず、清算のドル額は比較的低いままでした。ステーブルコイン市場の時価総額が示すように、暗号市場に新しい資金が入ってこなかったため、トレーダー間でゼロサムゲームが続き、過剰なレバレッジによる損失が発生するまで続きました。

👇11-14) Th

最近の売りは、4月や6月のものよりもはるかに多くの清算を引き起こし、「レバレッジ」プールを大幅に減少させました。その結果、価格がわずかに反発しても、トレーダーのリスクを取る意欲を抑制するはずです。さらに、清算は2021年の強気市場と比較すると小さいものの、新しい資金が暗号市場に流入していないため、重要に見えます。

ビットコインとイーサリアム先物の清算（6億2200万ドル）対ビットコイン

👇12-14) 昨夜、ISMサービス指数が改善を示したため、マクロ経済の懸念は一時的に後退しました。しかし、ISM製造業指数と同様に、価格の上昇はFRBがジレンマに直面していることを示しています。すなわち、利下げで雇用市場を支援するか、インフレとの戦いを続けるかです。おそらくパウエル議長はインフレファイターとして記憶されたいのでしょう。今利下げして刺激策を提供すると、彼の遺産が傷つく可能性があり、刺激策の増加はインフレを再び押し上げるでしょう。

👇13-14) トレーダーとして、私たちはしばしば最大またはレバレッジをかけたロングポジションを取ります。これらの好機を待たなければならず、「短期的な」ボラティリティを無視するために無限の時間軸を持っていると突然主張することはできません。このような時期には、取引資本を保護するためにリスク管理が重要です。8月と9月は取引が遅いことで悪名高いです。多くの機関投資家が休暇中であり、大量の資本を投入することは彼らの頭の中にはありません。この期間が終わると、機会が生じる可能性が高いです。

👇14-14) このアプローチは、あらゆる機会を追いかける個人投資家とは異なり、リスクとリターンを慎重に評価する機関投資家を区別します。ディップ買いは時には健全な戦略であることもありますが、今はリスクが高すぎます。

免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

PoolX: 資産をロックして新しいトークンをゲット

最大12%のAPR！エアドロップを継続的に獲得しましょう！

今すぐロック