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Secondo ChainCatcher, Chris Burniske, ex responsabile crypto di Ark Invest e attuale partner di Placeholder VC, ha recentemente dichiarato che, sebbene questo ciclo delle criptovalute sia stato deludente, asset core come bitcoin (BTC) ed ethereum (ETH) rimangono in una fascia storicamente elevata. Gli investitori devono essere cauti riguardo ai rischi di correzioni a breve termine, mantenendo però un’esposizione di lungo periodo. Burniske ha sottolineato che il crollo dell’11 ottobre ha avuto un impatto duraturo sul mercato, rendendo difficile la formazione di un flusso costante di acquisti. I grafici mensili di BTC ed ETH mostrano alcune crepe, ma restano nella “fascia superiore”. Inoltre, il calo del prezzo delle azioni MicroStrategy (MSTR), i segnali di allarme nei mercati dell’oro e del credito suggeriscono un imminente aggiustamento più ampio degli asset. “Questo bull market è diverso, e anche il prossimo bear market sarà diverso”, ha scritto Burniske, aggiungendo di aver già ribilanciato il proprio portafoglio e di pianificare un nuovo ingresso se BTC dovesse scendere a 75.000 dollari o meno, ma sottolineando una strategia graduale “mai all-in o all-out”. Nella disclosure del portafoglio, Burniske ha rivelato che circa il 39% delle sue posizioni personali è in “liquidità libera” (fondi del mercato monetario), mentre il 61% è capitale a lungo termine, inclusi asset non crypto. Questo riflette la sua fiducia nell’essenza del capitalismo: “Il capitalismo mira a far crescere il capitale, quindi mantenere sempre una certa esposizione è la scelta più saggia.” Ha avvertito che le valutazioni dei mercati privati sono vicine al picco del ciclo e che, se BTC dovesse continuare a scendere, nessun asset crypto sarebbe immune. Allo stesso tempo, ha citato lezioni storiche, come il rally dell’oro prima dei crolli del 2000 e del 2008, ricordando agli investitori di evitare di inseguire ciecamente “capsule di salvataggio” quando tutti gli asset sono sopravvalutati. Guardando al futuro, Burniske mantiene un atteggiamento prudente sul ritorno della liquidità, ritenendo che arriverà tardi e sarà meno stimolante rispetto al 2021, il che potrebbe portare a una svolta verso il “fondamentalismo quadriennale”. Ha osservato che i segnali tipici del picco del bull market sono già presenti: le buone notizie (come quelle relative a Robinhood) non generano più rimbalzi, mentre il fondo del bear market si raggiunge quando le cattive notizie non hanno più effetto. Ha invitato gli investitori a essere pazienti e resilienti, soprattutto nei settori dell’AI e delle criptovalute.

Secondo ChainCatcher, basandosi sui dati di SoSoValue, il totale dei deflussi netti dagli ETF spot su bitcoin ammonta a 870 milioni di dollari. L'ETF spot su bitcoin con il maggior deflusso netto giornaliero di ieri è stato il Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF BTC, con un deflusso netto giornaliero di 318 milioni di dollari; attualmente, il flusso netto storico totale di BTC ha raggiunto 1.672 miliardi di dollari. Segue l'ETF IBIT di Blackrock, con un deflusso netto giornaliero di 257 milioni di dollari; attualmente, il flusso netto storico totale di IBIT ha raggiunto 64.252 miliardi di dollari. Al momento della pubblicazione, il valore patrimoniale netto totale degli ETF spot su bitcoin è di 130,536 miliardi di dollari, il rapporto tra il patrimonio netto degli ETF e la capitalizzazione totale di mercato di bitcoin è del 6,67%, e il flusso netto cumulativo storico ha raggiunto 59,344 miliardi di dollari.