Una volta acclamato come "oro digitale", Bitcoin sta ora perdendo il suo alone a una velocità sorprendente. Nelle prime ore di lunedì, il prezzo di Bitcoin è crollato bruscamente, scendendo sotto la soglia dei 93.700 dollari, cancellando completamente il guadagno di oltre il 30% accumulato dall'inizio dell'anno e scendendo sotto il livello di chiusura di fine anno scorso. Il fuoco della criptovaluta un tempo brillante si sta lentamente spegnendo in mezzo a vendite dettate dal panico.
Poco più di un mese fa, Bitcoin si ergeva ancora al suo massimo storico di 126.251 dollari, ma ora ha perso oltre il 24%, con una capitalizzazione di mercato evaporata di oltre 1,1 billions di dollari.
Il crollo ha provocato una catena di liquidazioni devastanti: nelle ultime 24 ore, quasi 160.000 investitori hanno visto svanire i loro sogni nel mondo crypto, con un totale di liquidazioni che ha raggiunto i 580 milioni di dollari, di cui i rialzisti sono stati le principali vittime, con liquidazioni long per 410 milioni di dollari.
1、Crollo dei numeri: il mito del bull market si infrange in un attimo
Questa ondata di crollo di Bitcoin non è solo rapida, ma anche totale. I dati di mercato mostrano che Bitcoin è sceso fino al minimo di 93000 dollari, restituendo non solo tutti i guadagni dell'anno, ma scendendo anche sotto il livello di chiusura di fine anno scorso. Tutte le principali criptovalute sono crollate, ETH in calo dell'1,93%, SOL 1,62%, il mercato è in piena sofferenza.
Questo crollo collettivo non è casuale. Dal massimo storico del 6 ottobre, Bitcoin ha iniziato una fase discendente. Soprattutto dopo che le inaspettate dichiarazioni sui dazi di Trump hanno scosso i mercati globali, le criptovalute sono state le prime a essere vendute.
2、Chi sta abbandonando Bitcoin?
- Il ritiro delle istituzioni è il principale motore di questa ondata ribassista. Patrick Munnelly di Tickmill Group ha sottolineato nel suo rapporto che i principali fondi di investimento, investitori in ETF e dipartimenti finanziari aziendali si sono ritirati da Bitcoin. L'uscita di questi investitori istituzionali ha portato via "il pilastro chiave che ha sostenuto il rally di quest'anno", aprendo così "una nuova era di vulnerabilità del mercato".
- Le vendite concentrate dei detentori di lungo periodo hanno aggravato ulteriormente la situazione.I dati mostrano che negli ultimi 30 giorni, i detentori di Bitcoin a lungo termine hanno venduto circa 815.000 Bitcoin, il livello di vendita più alto dall'inizio del 2024.
- Ancora più preoccupante, i wallet "whale" che detengono Bitcoin da oltre sette anni stanno vendendo a un ritmo superiore a 1.000 Bitcoin all'ora. Gli indirizzi specifici di queste whale sono 1GcCK347TMbzHrRpDoVvJ6eyECyqHCiU; bc1qmnjn0l0kdf3m3d8khc6cukj8deakg8m588z24g; bc1qczar85zjppfjr8df8qnc4l3h5r957v6p2udryz
3、Peggioramento del sentiment: il mercato intrappolato in una spirale negativa
- Secondo un report della piattaforma di analisi del sentiment di mercato Santiment, le discussioni negative su Bitcoin, Ethereum e XRP sono aumentate drasticamente, con il rapporto tra sentiment positivo/negativo che è crollato e i livelli di fiducia ben al di sotto della norma. Questo diffuso pessimismo indica che la fiducia degli investitori nelle criptovalute rimane bassa.
- Dopo il massiccio evento di liquidazione dell'11 ottobre, gli indicatori chiave di sentiment mostrano che il mercato non si è mai ripreso, anzi è ulteriormente peggiorato.
- L'agenzia di analisi di mercato 10x Research afferma chiaramente che il mercato crypto è entrato in una "fase orso confermata". L'indebolimento degli afflussi negli ETF, le continue vendite dei detentori di lungo periodo e la scarsa volontà dei retail di entrare sul mercato indicano che il sentiment sta peggiorando silenziosamente.
4、La correlazione tra Bitcoin e i titoli tecnologici cresce
- Una nuova caratteristica di questo bear market di Bitcoin è il suo crescente legame con i mercati finanziari tradizionali. La correlazione tra Bitcoin e i titoli tecnologici statunitensi ha raggiunto livelli insolitamente alti.
- La correlazione a 30 giorni tra Bitcoin e l'indice Nasdaq 100 ha raggiunto circa 0,80, il livello più alto dal 2022 e il secondo valore più alto degli ultimi dieci anni. Questo dato indica che la performance di Bitcoin si sta avvicinando sempre più a quella dei titoli tecnologici a leva.
- Matthew Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise, ammette: "Il sentiment generale del mercato è orientato verso la cautela. Le criptovalute sono il canarino nella miniera di carbone, sono il primo asset a ritirarsi".
5、Il fondo non è ancora arrivato o è un'opportunità di acquisto?
- Le opinioni degli analisti sulle prospettive di mercato sono divergenti. 10x Research sottolinea che le due ondate ribassiste dell'estate 2024 e dell'inizio 2025 hanno portato a cali del 30% al 40%. Attualmente, Bitcoin ha corretto di poco più del 20% dal massimo del 2025, il che non è ancora sufficiente per segnalare un vero fondo.
- I dati del mercato dei derivati supportano questa visione prudente.La domanda di opzioni put con strike price inferiori a 100.000 dollari è aumentata in modo significativo. In particolare, i contratti protettivi attorno ai 90.000 dollari e 95.000 dollari sono i più attivi, segnalando che il mercato si aspetta ulteriori ribassi.
- Tuttavia, il CEO di Bitwise, Hunter Horsley, offre una visione diversa, sostenendo che il tradizionale modello del ciclo quadriennale si basa ormai sull'era passata delle criptovalute. "Dall'introduzione degli ETF su Bitcoin e con il nuovo management, siamo entrati in una nuova struttura di mercato: nuovi partecipanti, nuove dinamiche, nuovi motivi per cui le persone comprano e vendono."
6、I dolori di crescita e il futuro delle criptovalute
Questo crollo ha rivelato la natura ancora fragile del mercato delle criptovalute.
- Cory Klippsten, veterano del settore Bitcoin e CEO di Swan Bitcoin, ha rivelato che molti early adopter parlano del livello dei 100.000 dollari dal 2017. "Per qualche motivo, è il livello a cui molti dicono che venderanno una parte delle loro posizioni."
- Nic Carter, co-fondatore di Castle Island Ventures, consiglia agli investitori di "disimpegnarsi emotivamente dalle criptovalute", di non mettersi troppa pressione per "avere successo in questo ciclo". Ricorda agli investitori: "La vita reale non funziona così. L'andamento dei prezzi delle criptovalute negli ultimi dieci anni ti ha ingannato. Questo non accadrà più".
Il crollo di Bitcoin conferma ancora una volta la sua natura altamente volatile. Quando i detentori di lungo periodo incassano i profitti sulla soglia dei 100.000 dollari e i capitali istituzionali si ritirano silenziosamente, i pilastri che hanno sostenuto la brillante ascesa di Bitcoin iniziano a vacillare.
Il punto di svolta del mercato è arrivato: il futuro dipenderà fortemente dalle decisioni della Federal Reserve e dal ritorno dell'appetito per il rischio nei mercati finanziari tradizionali. In questo momento, il soprannome di Bitcoin come "canarino nella miniera di carbone" è più che mai appropriato: non solo è un segnale di allarme per il rischio, ma è anche un indicatore del cambiamento di mentalità nel mondo degli investimenti.
