La leva su Bitcoin si avvicina a 40 miliardi di dollari in vista del voto chiave della Fed

I trader di Bitcoin stanno costruendo posizioni a leva su tutto il mercato dei derivati crypto in vista di una riunione cruciale della Federal Reserve questa settimana, mentre i mercati prevedono ulteriori tagli quest'anno.

La decisione sui tassi d'interesse della U.S. Federal Reserve di mercoledì è diventata un punto focale per gli investitori, che si aspettano ampiamente un taglio di un quarto di punto che potrebbe rafforzare l'appetito per gli asset rischiosi, inclusi i crypto.

Il sentimento deriva da una confluenza di recenti sviluppi economici, tra cui il peggioramento del mercato del lavoro come evidenziato nei rapporti di luglio e agosto e un calo dell'inflazione core, entrambi fattori che hanno spinto la banca centrale al primo taglio il mese scorso.

L'attuale shutdown del governo degli Stati Uniti ha da allora creato un vuoto di dati, limitando la visibilità della Fed sull'economia. Tuttavia, i recenti commenti del presidente della Fed Jerome Powell sulla fine del quantitative tightening hanno fornito alcuni indizi sul pensiero della banca centrale.

L'aspettativa di un altro taglio si riflette nel prediction market Myriad, di proprietà della società madre di Decrypt, Dastan, dove gli utenti hanno attribuito una probabilità del 92,6% di un taglio dei tassi di un quarto di punto questa settimana.

L'ottimismo riguardo al cambiamento di politica sta già alimentando l'attività nei mercati crypto, dove l'open interest aggregato di Bitcoin—che rappresenta il valore totale di tutte le posizioni derivate aperte—è salito a 37,63 miliardi di dollari, secondo i dati di CryptoQuant. 

Il rally della principale crypto da 107.600 dollari della scorsa settimana a poco sopra i 116.000 dollari è stato sostenuto da un aumento dell'open interest, da 33 miliardi di dollari, segno che gli investitori stanno prendendo posizione in vista dell'evento di questa settimana.

Vale la pena notare che l'open interest rimane al di sotto del livello del 6 ottobre di 47 miliardi di dollari, periodo in cui Bitcoin ha raggiunto un massimo storico di 126.080 dollari, secondo i dati di CoinGecko. Questo avviene mentre, secondo alcuni, la convinzione è che ulteriori rialzi possano essere già stati prezzati.

"La prossima riunione FOMC dovrebbe ampiamente portare a un taglio dei tassi di 25 punti base al 4,00–4,25%, una mossa che i mercati hanno già prezzato," ha dichiarato Gracy Chen, CEO di Bitget, a Decrypt. "Nonostante lo shutdown in corso del governo degli Stati Uniti aggiunga incertezza fiscale, la decisione della Fed dovrebbe procedere come previsto, poiché la politica monetaria opera indipendentemente dal Congresso."

Chen ha aggiunto che Powell probabilmente segnalerà un ciclo di allentamento graduale — una combinazione che indica un'espansione più ampia della liquidità, a sostegno degli asset rischiosi.

"Il rimbalzo di Bitcoin... durante il fine settimana riflette questo miglioramento del sentiment, con forti afflussi negli ETF e l'allentamento delle tensioni commerciali che alimentano lo slancio," ha detto Chen. "Se Bitcoin si mantiene sopra i 112.000 dollari, potrebbe spingersi verso i 118.000-120.000 dollari entro la fine del mese, mentre l'aumento dell'open interest vicino ai 40 miliardi suggerisce una rinnovata fiducia dei trader.

Tuttavia, “la volatilità guidata dalla leva rimane un rischio," ha osservato l'analista.