Nasdaq interviene! Rafforzata la regolamentazione delle azioni legate alle criptovalute: per emettere nuove azioni e acquistare crypto è necessario l'approvazione degli azionisti.

La stragrande maggioranza delle azioni legate alle criptovalute sono negoziate al Nasdaq, che desidera che le aziende rallentino prima di trasformarsi in titoli cripto, per garantire che gli investitori comprendano appieno i rischi associati.

Scritto da: Zhao Ying

Fonte: Wallstreetcn

Il Nasdaq sta rafforzando il controllo sulle società quotate che cercano di aumentare il prezzo delle azioni acquistando criptovalute tramite finanziamenti.

Giovedì, secondo quanto riferito dai media sulla base di documenti societari e fonti informate, la borsa ora richiede ad alcune aziende di ottenere l'approvazione degli azionisti prima di emettere nuove azioni per acquistare criptovalute.

Questa misura regolamentare potrebbe rallentare l'attuale ondata di entusiasmo per le criptovalute, che sta portando sempre più token alternativi nel mercato mainstream. La stragrande maggioranza delle azioni legate alle criptovalute sono negoziate al Nasdaq, che desidera che le aziende rallentino prima di trasformarsi in titoli cripto, per garantire che gli investitori comprendano appieno i rischi associati.

I nuovi requisiti del Nasdaq includono procedure come il voto degli azionisti; secondo gli operatori del settore, ciò potrebbe ritardare le transazioni e introdurre incertezza nell'entusiasmo del mercato azionario per le criptovalute. Se le aziende non rispettano le normative, il Nasdaq ha il diritto di rimuoverle dalla quotazione o sospendere le negoziazioni.

Un rafforzamento della regolamentazione influenza il ritmo dei finanziamenti

Dall'inizio dell'anno, 124 società quotate negli Stati Uniti hanno annunciato piani per raccogliere oltre 133 miliardi di dollari per acquistare criptovalute, secondo i dati della società di consulenza sulle criptovalute Architect Partners. Di queste, 94 sono quotate al Nasdaq e solo 17 al New York Stock Exchange.

Le aziende stanno gareggiando per accumulare il maggior numero possibile di token, cercando di diventare il titolo di riferimento per un determinato token; il loro successo dipende in gran parte dalla velocità di finanziamento e di emissione delle azioni. Questa strategia funziona meglio in un mercato delle criptovalute in crescita, quindi qualsiasi ritardo potrebbe far perdere alle aziende la finestra di opportunità.

Il rigoroso controllo del Nasdaq rappresenta un atto di equilibrio: da un lato trarre profitto dalle quotazioni delle aziende, dall'altro adempiere ai doveri regolamentari.

Dan Kahan, partner dello studio legale King & Spalding, ha dichiarato che, attraverso la richiesta di approvazione degli azionisti, il Nasdaq sta di fatto affermando che, se investi in una società quotata al Nasdaq, gli azionisti di solito avranno voce in capitolo prima che l'azienda subisca cambiamenti davvero trasformativi nella proprietà o nelle operazioni.

Rischi derivanti dall’imitazione della strategia di MicroStrategy

Queste aziende stanno imitando la strategia di MicroStrategy di Michael Saylor. Questo produttore di software ha come principale attività l'acquisto di bitcoin, accumulando negli ultimi cinque anni criptovalute per un valore di 71 miliardi di dollari, diventando così un titolo molto popolare.

Recentemente, le aziende hanno iniziato a orientarsi verso l'acquisto di token più piccoli, più nuovi e meno liquidi, che possono essere più volatili o più facilmente manipolabili dal mercato. Tra le 124 azioni legate alle criptovalute monitorate da Architect Partners, quasi la metà sta acquistando questi token di piccola capitalizzazione, incluso il token World Liberty della famiglia Trump. I critici ritengono che queste operazioni possano essere un modo per i detentori di token di vendere token a investitori di borsa inesperti.

Heritage Distilling è diventata un caso emblematico dell'impatto delle nuove regole del Nasdaq. Questa distilleria artigianale quotata al Nasdaq, specializzata in whisky a tema militare, prevede di accumulare IP, una criptovaluta relativamente nuova che è il token nativo della blockchain Story. Heritage ha raccolto fondi da investitori come a16z Crypto e Polychain Capital, parte dei quali sotto forma di token IP, il token nativo della blockchain Story. Heritage ha raccolto fondi da investitori come a16zCrypto e Polychain Capital, parte dei quali sotto forma di token IP.

Il Nasdaq ha informato Heritage che il suo piano richiede l'approvazione degli azionisti. Il mese scorso, l'azienda ha modificato la struttura dell'operazione, offrendo agli investitori warrant prepagati invece di azioni; gli investitori potranno esercitare questi warrant solo dopo che Heritage avrà ottenuto l'approvazione degli azionisti. Heritage ha dichiarato nei documenti della SEC che questa mossa è stata fatta per rispettare le regole di quotazione del Nasdaq e ha già programmato un'assemblea degli azionisti per il 18 settembre.

Stephen Alicanti, partner dello studio legale DLA Piper, ha dichiarato che questo è un tema nuovo e in continua evoluzione nelle ultime settimane e mesi. Alcune aziende hanno dovuto cambiare la struttura delle operazioni dopo aver annunciato le transazioni. Bisogna essere molto attenti a rispettare le regole del Nasdaq, perché se sorgono problemi poche settimane dopo aver concluso l'operazione, ci si potrebbe trovare nella spiacevole situazione di dover annullare la transazione.