Notizie di Bitcoin oggi: Il surriscaldamento della leva finanziaria di Bitcoin genera una liquidazione di 100 milioni di dollari

Un significativo evento di liquidazione ha scosso il mercato delle criptovalute, con 100 milioni di dollari in posizioni a leva cancellate in un'unica ora, secondo i recenti dati di mercato. I rapidi cambiamenti di prezzo sono stati attribuiti all'aumento della leva finanziaria e a comportamenti di trading volatili, con l'open interest sui futures perpetui di Bitcoin che ha raggiunto un massimo di due anni di oltre 310.000 BTC, pari a 34 miliardi di dollari, segnalando un pericoloso accumulo di leva, secondo K33 Research. Questo aumento si è verificato durante il fine settimana, quando si è registrata una rapida accelerazione dell'open interest di 13.472 BTC, sollevando preoccupazioni su potenziali correzioni di mercato simili ai precedenti cicli di liquidazione estivi.

L'evento di liquidazione ha coinciso con un notevole movimento di capitale tra Bitcoin ed Ethereum. Oltre 22.400 BTC sono stati convertiti in Ethereum tramite Hyperunit, contribuendo al massimo storico di Ethereum di oltre 4.950 dollari. Questo spostamento, descritto come una “grande rotazione”, ha reindirizzato il momentum del mercato verso Ethereum, poiché il rapporto ETH/BTC è salito sopra 0,04—un livello che non si vedeva dal 2025. Anche i tassi di finanziamento annualizzati sono aumentati dal 3% a quasi l'11%, evidenziando posizioni long aggressive in un contesto di movimenti di prezzo relativamente stagnanti.

La coda di uscita di Ethereum ha attirato anch'essa l'attenzione, con oltre 1 milione di ETH (per un valore di 4,96 miliardi di dollari) in attesa di prelievo dalla rete proof-of-stake. I tempi di uscita dei validatori hanno raggiunto un record di 18 giorni e 16 ore, con il volume che potrebbe rappresentare una pressione di vendita su larga scala, dato che Ether è aumentato del 72% negli ultimi tre mesi. Analisti come Marcin Kazmierczak di RedStone sostengono che l'esodo rifletta dinamiche di mercato sane, sottolineando che gli afflussi di capitale istituzionale possono facilmente assorbire le vendite dei validatori. Nel frattempo, il crescente ruolo di Ethereum come “magnete di liquidità” è evidente, con l'open interest sui futures su Ether vicino ai 33 miliardi di dollari, suggerendo un forte interesse istituzionale.

Bitcoin, invece, si trova a un bivio critico. L'adozione istituzionale e i fattori macroeconomici stanno plasmando la sua traiettoria. Tiger Research ha recentemente previsto che Bitcoin potrebbe raggiungere i 190.000 dollari entro il terzo trimestre del 2025, citando una liquidità globale da record, una domanda strutturale di ETF e un nuovo accesso ai conti pensionistici 401(k). Gli analisti di JPMorgan hanno inoltre osservato che il prezzo attuale di Bitcoin è “troppo basso” rispetto all'oro, soprattutto ora che la sua volatilità è scesa ai minimi storici. Adeguando per la volatilità, la società calcola un fair value di circa 126.000 dollari entro la fine dell'anno. La società attribuisce questa valutazione al calo della volatilità, che riduce la differenza risk-adjusted tra Bitcoin e oro, attualmente a un rapporto minimo storico di 2,0.

Nonostante le previsioni rialziste, le metriche on-chain suggeriscono un mercato attivo ma non ancora surriscaldato. Metriche come MVRV-Z, ASOPR e NUPL indicano un posizionamento moderato, con profitti non ancora estremi. Tuttavia, il mercato rimane sensibile ai cambiamenti di liquidità, con vendite guidate dalle whale che dominano dopo le recenti correzioni di prezzo. Un livello di supporto a 110.000 dollari appare cruciale, poiché una rottura potrebbe esporre ulteriori cluster di liquidazione vicino a 104.000 dollari.

L'adozione istituzionale e gli sviluppi normativi continuano a svolgere un ruolo fondamentale nel plasmare il sentiment di mercato. Il CEO di VanEck, Jan van Eck, ha definito Ethereum il “token di Wall Street”, citando la sua dominanza nell'ecosistema delle stablecoin e il ruolo dell'Ethereum Virtual Machine nel supportare la finanza decentralizzata. Con oltre 147 miliardi di dollari in stablecoin su Ethereum, si prevede che il ruolo della piattaforma nella finanza tradizionale si espanderà, soprattutto mentre le banche si preparano a emettere le proprie stablecoin sotto la nuova legislazione.