Baca laporan Messari sebanyak 100.000 kata dalam 10 menit

Penulis asli: 哔哔 News

Artikel ini dirangkum dari laporan tahunan Messari sebanyak 100 ribu kata, dikombinasikan dengan AI dan manusia, merangkum 60 tren kripto tahun 2026 berikut ini.

1. Jika L1 tidak mengalami pertumbuhan nyata, uang kripto akan semakin mengalir ke bitcoin.

2. ETH saat ini masih menjadi "adik kecil" bitcoin, belum menjadi pemimpin independen. ETH didukung oleh institusi dan perusahaan, bisa mendapatkan keuntungan bersama bitcoin, tapi belum bisa benar-benar berdiri sendiri.

3. Korelasi ZEC dengan bitcoin turun ke 0,24, menjadi lindung nilai privasi untuk bitcoin.

4. Mata uang khusus aplikasi (seperti Virtuals Protocol, Zora) menjadi tren baru tahun 2026

Contoh pengenalan mata uang khusus aplikasi dengan Virtuals Protocol:

• Saat pengguna membuat agen AI, akan diterbitkan token khusus agen tersebut.
• Semua token agen dipasangkan dengan token platform VIRTUAL (membeli token agen harus menggunakan VIRTUAL, menyediakan likuiditas).
• Semakin populer platform, semakin berguna agen AI, permintaan VIRTUAL semakin besar, dan menjadi "mata uang khusus" ekosistem ini.

5. Stablecoin: dari alat spekulasi menjadi "senjata mata uang" Amerika Serikat. GENIUS Act (disahkan tahun 2025), untuk pertama kalinya regulasi stablecoin federal AS, mengubah stablecoin dari mainan kripto menjadi alat kebijakan moneter AS.

6. Tether kemungkinan akan terus mendominasi pasar stablecoin di negara berkembang, sementara pasar negara maju direbut oleh institusi besar. Keuntungan Tether tinggi, valuasi menuju 500 billions dolar. JPMorgan, Bank of America, Citi, PayPal, Visa, Google, dan lainnya semua masuk ke penerbitan stablecoin atau membangun infrastruktur.

7. Cloudflare, Google membangun stablecoin dan protokol pembayaran khusus untuk transaksi agen AI, bersiap memasuki dunia masa depan di mana AI secara otomatis membelanjakan uang.

8. Tahun 2026 suku bunga turun, stablecoin berbasis hasil (seperti selisih pinjaman, arbitrase, pinjaman dengan jaminan GPU) akan meledak (seperti USDe dari Ethena).

9. Tokenisasi aset nyata (RWA) akan membawa triliunan aset ke blockchain di masa depan. Tahun 2025 total RWA mencapai 1.8 billions dolar, terutama obligasi pemerintah dan kredit. DTCC (raksasa kliring sekuritas AS) mendapat persetujuan SEC, dapat men-tokenisasi sekuritas AS. Sebagian besar di-deploy di Ethereum (64%), tapi institusi mungkin menggunakan chain privat.

10. Ethereum: "pusat penyelesaian" untuk institusi dan uang besar. Ethereum masih menjadi "layer settlement" paling andal.

11. Ethereum L2 menampung sebagian besar transaksi, tapi performa tokennya buruk. Base paling kuat dalam pendapatan, menyumbang 62% dari L2. Arbitrum paling kuat di Defi.

12. Solana: raja ritel dan spekulasi. Solana terus mendominasi perdagangan ritel, volume spot, dan tren memecoin.

13. Tahun 2026 Ripple akan membangun XRPL menjadi "chain ramah DeFi institusi", menambahkan berbagai fungsi kepatuhan di layer dasar.

14. Stellar pada tahun 2026 fokus pada stablecoin dan aplikasi pembayaran (biaya sangat rendah 0,00055 dolar per transaksi, sudah ada wallet siap pakai, kanal fiat global, platform pembayaran massal).

15. Hedera ingin menjadi "tulang punggung infrastruktur perusahaan yang teregulasi", fokus pada dua arah: tokenisasi RWA dan AI yang dapat diverifikasi.

16. BNB Chain mengalirkan 290 juta pengguna Binance secara langsung. Binance Alpha terus menjadi "inkubator proyek baru", memprioritaskan BNB Chain.

17. TRON masih akan menjadi raja transfer USDT di pasar berkembang. TRON adalah salah satu "bisnis" paling menguntungkan di dunia kripto, pendapatan tahunan lebih dari 500 millions dolar. Chain khusus stablecoin baru (stablechains) mencoba merebut pasarnya, tapi TRON punya moat yang dalam, selama mempertahankan posisi raja USDT dan memperluas pengaruh global, tahun 2026 tetap menjadi pilar utama ekonomi stablecoin.

18. Sui berevolusi dari "chain eksekusi berkinerja tinggi" menjadi "platform terpadu full-stack".

19. Aptos ingin menjadi mesin inti "tokenisasi semua aset, perdagangan global 24/7 tanpa perantara".

20. Near Intents menjadi layer dasar untuk cross-chain + agen AI.

21. Polygon mengambil jalur pembayaran, mengintegrasikan stablecoin, merchant processor, dan consumer finance. Transfer bulanan aplikasi pembayaran sudah melebihi 1 billions (64 billions per tahun), target tahun 2026 adalah 2.5-3 billions per bulan.

22. Public chain stablecoin Arc dan Tempo bersaing dengan SWIFT (transfer internasional), ACH (kliring AS), dan payment processor, ingin membawa pembayaran besar offline ke blockchain.

• Arc membidik uang institusi besar (FX pasar modal bank, aset tokenisasi).
• Tempo membidik uang ekosistem Stripe (merchant, pembayaran konsumen, penggajian).
• Arc mungkin menjadi jalur default untuk FX institusi, aset tokenisasi, pembayaran B2B (jika Circle menarik institusi besar, ramah regulasi). Tempo mungkin menjadi jalur terbaik untuk pembayaran merchant dan settlement lintas negara.

23. Chainlink tetap menjadi pemimpin oracle DeFi, tapi layanan data institusi akan menjadi sumber pendapatan baru oracle (anggaran data keuangan tradisional sangat besar, Bloomberg menghasilkan 10.6 billions per tahun).

24. Cross-chain privasi menjadi fokus: THORChain menambah Monero (menukar koin transparan ke koin privasi), Chainlink Confidential Compute (data sensitif institusi dihitung secara aman sebelum masuk chain).

25. Tahun 2026 DEX akan mengintegrasikan wallet, bot, launchpad, dan bisnis lainnya. Tiga bisnis utama DEX yang menguntungkan:

• Wallet: Phantom pada November menghasilkan 9.46 millions (fee 0,95%), volume kurang dari 1 billions tapi melebihi sebagian besar DEX.
• Trading bot: Axiom fee 1,15%, menghasilkan 18.74 millions.
• Penerbitan aset (launchpad): menjual koin baru eksklusif. pump.fun fee 0,51% menghasilkan 34.92 millions, Four.meme 1,05% (didukung Binance).

Tahun 2026 DEX akan mengintegrasikan wallet, bot, launchpad, bundling DEX, mengontrol seluruh proses transaksi, tidak hanya mendapatkan fee. Bisnis baru yang mungkin: langganan, eksekusi premium berbayar.

26. Pinjaman modular (seperti Morpho) akan mengungguli pinjaman all-in-one (Aave), mengandalkan pinjaman RWA, stablecoin hasil tinggi, distribusi institusi.

Mengapa modular lebih unggul?

• Kebutuhan pinjaman aset long tail (koin kecil, RWA) besar, all-in-one tidak berani ambil, modular bisa buka vault independen.
• Institusi dan neobank suka isolasi risiko + parameter kustom.
• Bisa jadi backend untuk exchange terpusat, neobank baru (seperti Morpho bekerja sama dengan Coinbase, menarik hampir 1 billions simpanan).

27. Kontrak perpetual saham menjadi tren baru kripto, trading saham leverage tinggi global, menghindari regulasi offline.

28. Stablecoin hasil eksternal: hasil stablecoin berasal dari arus kas nyata off-chain (seperti kredit privat, infrastruktur, properti tokenisasi), bukan obligasi pemerintah. Lebih banyak produk hasil eksternal (kredit, properti, energi, dll) akan masuk chain. Stablecoin hasil akan menjadi agunan utama dan alat tabungan DeFi.

Contoh sukses:

• USD.Ai: obligasi pemerintah + pinjaman infrastruktur AI (agunan GPU), locked 670 millions, versi hasil 9,7%.
• Maple syrupUSDC/T: pinjaman over-collateralized untuk perusahaan trading/market maker, locked 4.5 billions, hasil 5,5%.

29. Pinjaman dengan agunan aset nyata (RWA). Pinjaman RWA on-chain hampir seluruhnya bergantung pada kredit ekuitas rumah, platform Figure mendominasi (pinjaman aktif 1.41 billions dolar). Arah potensial lain adalah kredit merchant, kredit on-chain menggunakan arus kas transparan untuk penilaian dan pencairan otomatis, bisa melayani merchant global.

30. Bank DeFi mungkin menjadi layer distribusi utama bank kripto. Menyatukan tabungan, trading, kartu, remitansi dalam satu wallet tanpa izin, itulah bank DeFi.

31. Pengumpulan data berkualitas tinggi khusus AI terdesentralisasi (aktif/pasif) paling menguntungkan, jaringan komputasi terdesentralisasi (DCN) menemukan jalan baru melalui grosir + verifikasi inferensi, model open source menengah + kecerdasan kolektif/agen akan populer, AI dan kripto saling memberi makan, DeAI memasuki "era pencerahan".

32. Data frontier: peluang di era kelangkaan data AI

Data AI publik gratis hampir habis, sekarang sangat dibutuhkan data berkualitas tinggi yang kompleks, multimodal (gambar + teks + video + audio) + tugas frontier khusus (seperti robot, agen komputer). Ini memberi peluang besar bagi perusahaan kripto, pengumpulan data khusus skala besar punya peluang, terbagi dua:

• Pengumpulan aktif: pengguna sengaja melakukan tugas untuk menghasilkan data (seperti versi upgrade perusahaan labeling tradisional).
• Pengumpulan pasif: pengguna menggunakan produk secara normal, sambil menghasilkan "emisi digital" (hampir tanpa gesekan, skala besar). Contoh Grass: menggunakan bandwidth idle untuk scraping data multimodal web, pendapatan tahun 2025 mencapai 12.8 millions (AI besar membeli berulang kali).

Tahun 2026 "pabrik pencetakan data" seperti ini akan fokus pada satu use case frontier (tidak hanya mengumpulkan, tapi juga memperkuat lingkungan pembelajaran/benchmark baru), kemungkinan menjadi bagian paling menguntungkan di AI terdesentralisasi.

33. Tahun 2026 diperkirakan lebih banyak perusahaan mengumumkan "bekerja sama dengan laboratorium AI terdepan", pengumpulan data pasif

Pengumpulan data pasif berbeda dengan aktif (pengguna sengaja melakukan tugas), pengguna menggunakan produk secara normal sambil menghasilkan data, hampir tanpa gesekan, bisa sangat masif. Contoh paling potensial tahun 2025 adalah Shaga (jaringan DePIN, membuat komputer gaming idle menjadi platform cloud gaming terdistribusi, pengguna menyumbang komputasi untuk mendapatkan reward). Tahun 2026 diperkirakan lebih banyak perusahaan mengumumkan "bekerja sama dengan laboratorium AI terdepan", perusahaan tradisional juga akan menambah insentif kripto + pembayaran stablecoin.

34. Tahun 2025 laboratorium DeAI sudah melatih model open source menengah yang kuat dengan GPU heterogen tersebar di seluruh dunia. Prime Intellect, Nous Research, Gensyn, Pluralis sudah menjadi laboratorium terdepan, tahun 2026 kemungkinan lebih banyak produk menghasilkan uang.

35. Tahun 2026 bisnis agen ringan mungkin lepas landas. X402 booming, ERC-8004 memberi identitas on-chain untuk agen, Google AP2, OpenAI ACP (bekerja sama dengan Stripe) meluncurkan protokol pembayaran agen.

36. Tahun 2026 DeFAI (AI+DeFi) ada tiga kemungkinan:

• Integrasi vertikal: platform khusus all-in-one (riset + trading + hasil + manajemen), seperti terminal Bloomberg, data flywheel mengunci pengguna.
• AI embedded: antarmuka besar (Phantom, Axiom, exchange) API menghubungkan sistem terbaik, atau mengakuisisi eksklusif.
• Koordinasi modular: platform agregasi mengkoordinasikan ribuan agen khusus, pengguna menggunakan "agen utama" untuk merutekan ke spesialis terbaik, seperti toko aplikasi agen.

37. Bittensor: raja platform Darwin, menggunakan insentif kompetitif untuk menarik talenta top dunia. Ekosistemnya adalah kumpulan subnet independen, masing-masing fokus pada satu tugas AI.

38. Masalah keamanan smart contract: AI adalah pedang bermata dua

AI membantu menulis kode, membuat aplikasi DeFi lebih mudah di-deploy, tapi juga memberi hacker alat super untuk mencari celah.

Protokol cerdas sekarang menambahkan pertahanan AI, mencegah hacker AI melakukan weaponisasi massal. Keamanan berubah dari "audit sebelum launch" menjadi "pertahanan aktif berkelanjutan". Investasi dalam pertahanan AI akan melonjak—uang besar institusi butuh lingkungan kepercayaan tinggi, audit statis tidak cukup melawan musuh AI dinamis.

39. Pasar prediksi kekurangan AI, ke depan akan terintegrasi

AI bukan menggantikan penilaian manusia, tapi menjadi "layer partisipasi baru"—terus mengagregasi informasi, menjaga likuiditas, kalibrasi lebih baik, mengurangi bias struktural, tanpa mengubah esensi pasar. Pasar prediksi butuh infrastruktur prediksi matang, agen AI adalah layer wajib. Saat ini sudah ada protokol yang menambahkan prediksi AI, partisipasi agen, dan bantuan keputusan.

40. Depin integrasi vertikal (mengubah sumber daya sendiri menjadi produk lengkap) paling menguntungkan, menyelesaikan masalah permintaan

Kebanyakan DePIN menghasilkan "sumber daya komoditas" (komputasi, bandwidth, storage), sulit menghasilkan uang besar—bisa dipertukarkan, harga rendah, mengandalkan volume.

Strategi pemenang: integrasi vertikal—mengemas sumber daya sendiri menjadi produk konsumsi/perusahaan lengkap, dijual langsung ke pengguna (D2C). Seperti Helium Mobile pendapatan tahunan 21 millions (DePIN nomor satu).

41. Peluang Depin 2026 DePAI pengumpulan data:

AI butuh data dunia nyata (robot, self-driving, interaksi fisik), sekarang kekurangan 2-4 order (baru puluhan ribu jam, butuh jutaan/puluhan juta). DePAI menggunakan insentif DePIN untuk mengumpulkan data robot/sensor global, lebih cepat dari sentralisasi. Hivemapper, DIMO, dan perusahaan lain sudah menghasilkan uang.

42. Tahun 2026 pemain baru khusus data AI fisik akan muncul:

• BitRobot: data robot + komputasi + dataset + kolaborasi manusia.
• PrismaX: data robot + operasi remote (dana 11 millions).
• Poseidon: data long tail berkualitas tinggi dengan izin.

Mereka langsung menyasar masalah besar perusahaan AI (data khusus), tanpa pesaing. Tokenisasi + bukti pendapatan, permintaan token bisa meledak. Jangka panjang: tidak hanya menjual data, melatih model AI fisik khusus/sistem operasi sendiri (data eksklusif, margin lebih tinggi).

43. InfraFi berpeluang menyalurkan uang on-chain ke infrastruktur baru yang sulit dijangkau kredit tradisional (seperti komputasi, energi terdistribusi). USD.Ai: memberi pinjaman ke startup AI untuk membeli GPU.

44. SEC menganggap token DePIN bukan sekuritas, regulasi jelas, startup Depin akan meledak.

45. Era kripto konsumen telah tiba. Kripto konsumen meliputi memecoin, NFT, sosial, wallet, game, dll. Aplikasi terbaik mengintegrasikan "pasar" ke produk (budaya memecoin/NFT, informasi pasar prediksi, konten sosial, perdagangan koleksi).

46. Pasar prediksi: pasar prediksi booming karena pemilu AS, volume perdagangan naik dari titik terendah pasca pemilu 1.7 billions ke 9.2 billions pada November. Volume olahraga dan budaya naik paling cepat.

47. Sosial finansial punya peluang: sosial adalah kue teknologi konsumen terbesar (ekonomi kreator tahun 2027 mencapai 480 billions). Kripto mengubah konten, kreator, interaksi menjadi pasar yang bisa diperdagangkan. Tahun 2026 lebih optimis pada Zora, Coinbase mengalirkan traffic.

48. Tahun 2026 RWA unik mungkin menjadi hotspot baru kripto konsumen. Kartu koleksi, kartu olahraga, TCG kartu, whisky, pakaian, skin CS, figurine, dll akan populer di blockchain.

49. Messari mengembangkan sendiri kerangka evaluasi L2 Disruption Factor, kesimpulan:

• Arbitrum One nomor satu (69,5): ekonomi DeFi tahan lama, arus kas masuk bersih, pendapatan ekosistem kuat, tidak bergantung pada satu aplikasi booming. Perusahaan seperti Robinhood, Franklin Templeton, WisdomTree sudah bergabung.
• Base nomor dua (67,1): Coinbase mengalirkan traffic, pengguna/transaksi/pendapatan/narasi semua unggul, menarik DeFi dan aplikasi konsumen.

50. Tahun 2026 stablecoin masuk kehidupan sehari-hari: tahun 2026 platform besar (Remitly, Western Union, dll) akan meluncurkan stablecoin, suplai S berlipat ganda melebihi 600 billions, stablecoin khusus multi-platform (USDH, CASH, PYUSD) berebut pangsa, stablecoin akan masuk kehidupan ratusan juta orang.

51. Morpho merebut pangsa pinjaman Aave: Morpho modular, isolasi risiko, sudah bekerja sama dengan Coinbase, Revolut, tahun 2026 lebih cocok untuk institusi dan neobank, merebut pangsa Aave.

52. Setelah memecoin, alt dengan fundamental kuat punya peluang rebound.

53. Menggunakan pasar prediksi untuk menentukan harga TGE: tahun 2026 pasar prediksi menjadi pasar langsung untuk institusi/pengguna menentukan risiko harga, lindung nilai, dan informasi real-time.

54. Tahun 2026 adalah tahun kontrak perpetual (saham): persilangan mendalam antara tradisional dan kripto, perp DEX paling diuntungkan. Hyperliquid sudah melebihi 28 trillions volume, HIP-3 memungkinkan listing aset baru dengan mudah. Stock perps sederhana, semua zona waktu, leverage tinggi, tanpa gesekan regulasi, menarik pengguna baru, lebih baik dari opsi 0DTE. Tahun 2026 bisa menjadi aplikasi pembunuh baru kripto, juga menarik perhatian keuangan tradisional.

55. Pemenang terbesar tahun 2026 adalah wallet: semua jalur menuju wallet, kripto bisa menangkap gelombang ini (produk yang tidak dimiliki pasar tradisional): perpetual + pasar prediksi, semua produk ini terintegrasi dalam aplikasi wallet, wallet paling dekat dengan pengguna. Tahun 2026 wallet menambah lebih banyak (alat keuangan tradisional), menjadi antarmuka utama aktivitas keuangan kebanyakan orang.

56. Uang cerdas tahun 2026 akan mencari lebih banyak strategi "staking + lindung nilai", mengumpulkan arus kas DeFi secara skala besar.

"Pemain cerdas": staking veAERO di Aerodrome (mendapat 31% hasil mingguan), sekaligus membuka posisi short perpetual setara di Hyperliquid (mendapat 11% funding fee). Total hasil 31%+11%=lebih dari 40%. Ini bukan bertaruh arah, tapi rekayasa hasil sintetis: melindungi dari volatilitas harga, hanya mendapat arus kas nyata dari protokol (fee + insentif).

57. Tahun 2026 empat jalur utama berikut akan dipercepat:

• Infrastruktur on-chain mengintegrasikan lebih banyak keuangan nyata (pembayaran, pinjaman, settlement).
• Tokenisasi aset tradisional, batas antar kelas aset menjadi kabur.
• Lebih banyak perusahaan kripto IPO.
• Pengembangan "super app" keuangan: wallet + jalur on-chain, menggabungkan saham, pembayaran, kredit.

58. Sentimen kripto tahun 2026 akan membaik

59. Bitcoin terus menjadi "emas digital", naik turunnya berkorelasi positif dengan total stablecoin (semakin banyak stablecoin, semakin mahal bitcoin).

60. Altcoin (terutama token L1) tidak lagi menjadi "versi leverage tinggi bitcoin", tapi seperti saham teknologi pertumbuhan tinggi, mengandalkan adopsi, fee, aplikasi, banyak yang akan turun ke valuasi wajar.