7 Tren dan Pelajaran Kripto Teratas yang Harus Diketahui pada Tahun 2026

Diterjemahkan oleh: Deep Tide TechFlow

Tahun 2025 penuh dengan gejolak dan perubahan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Kami menyambut seorang Presiden Amerika Serikat yang dikabarkan mendukung cryptocurrency dan kecerdasan buatan. Namun, pasar di tahun 2025 tidak mengalami bull market yang diharapkan, justru menjadi tahun “pembantaian” bagi seluruh industri.

• Kebanyakan altcoin mengalami penurunan 80%-99% pada tahun 2025

• Dominasi kapitalisasi pasar Bitcoin kembali ke level tahun 2019-2020 (lebih dari 60%), mengungguli sebagian besar koin lainnya

• Harga perdagangan Ethereum (ETH) hampir sama dengan tahun 2022

• Pasar altcoin sangat terfragmentasi (terdapat 40 hingga 50 juta jenis koin di pasar)

• Meski terus muncul kabar positif di industri (seperti kerangka regulasi yang lebih jelas,ETF disetujui, adopsi teknologi blockchain oleh perusahaan, investasi institusi pada BTC, ETH, dan altcoin, dll.), namun kinerja pasar saham tahun 2025 benar-benar mengalahkan pasar kripto

Meski mengalami rasa sakit dan gejolak, tahun 2025 tetap dianggap oleh banyak orang sebagai “tahun kedewasaan” industri, namun tahun ini juga menyaksikan banyak pelaku dan investor yang keluar dari pasar.

Lalu, bagi mereka yang masih bertahan di dunia kripto, berikut adalah hal-hal kunci yang harus diketahui sebelum memasuki tahun 2026:

Mari kita bahas lebih dalam ↓

Pasar Prediksi: Alat Perdagangan Multifungsi

Pada tahun 2025, pasar prediksi menjadi salah satu bidang vertikal dengan pertumbuhan tercepat—volume perdagangan nominal mingguan untuk pertama kalinya mencapai 3.8 miliar dolar AS, dengan Polymarket, Kalshi, dan Opinion menjadi platform dominan di bidang ini.

Meski perdebatan tentang “apakah pasar prediksi sama dengan perjudian” masih berlangsung, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Amerika Serikat menganggapnya sebagai kontrak peristiwa atau opsi biner yang didasarkan pada hasil peristiwa dunia nyata. Sikap inovatif CFTC yang ramah, ditambah meningkatnya permintaan pasar untuk taruhan/prediksi, mendorong pertumbuhan pesat volume perdagangan pasar prediksi di tahun 2025.

Dari sudut pandang alat perdagangan, pasar prediksi menunjukkan fleksibilitas yang luar biasa. Ia dapat dianggap sebagai alat opsi dengan pengalaman pengguna yang lebih baik (meski masih kurang dalam hal likuiditas).

Anda dapat melakukan perdagangan leverage di pasar mana pun, memilih taruhan arah “ya/tidak”, menggunakannya sebagai alat lindung nilai (dengan memegang posisi spot di tempat lain), atau mendapatkan hasil dan potensi hadiah airdrop dengan menjalankan strategi delta netral (mendistribusikan saham “ya/tidak” secara merata di pasar).

Opsi Put Dijamin Tunai & Covered Call

Kedua strategi opsi ini sangat cocok bagi investor yang ingin mengelola investasi dengan cara yang lebih konservatif.

Daripada langsung membeli saat harga turun atau cepat menjual altcoin, lebih baik menghasilkan arus kas dengan menjual opsi call atau put. Jika harga mencapai target tertentu, Anda dapat memilih untuk membeli saat harga rendah atau menjual altcoin Anda; jika harga tidak mencapai target, Anda akan mendapatkan kembali modal Anda.

Strategi ini adalah salah satu cara terbaik untuk menghasilkan tingkat hasil tahunan (APR) tinggi untuk altcoin atau stablecoin Anda.

Satu-satunya hal yang perlu diperhatikan adalah modal Anda akan terkunci untuk jangka waktu tertentu (biasanya 3-5 minggu), tetapi Anda akan langsung menerima premi opsi saat menjual call atau put.

Kelelahan Narasi + Ekuitas vs Token = Kembali ke Fundamental

Rotasi narasi pasar berlangsung jauh lebih cepat, topik hangat yang sebelumnya bisa bertahan berminggu-minggu atau bahkan berbulan-bulan, kini paling lama hanya bertahan beberapa hari.

Komunitas kripto (CT) mulai beralih dari mengejar narasi ke fokus pada fundamental yang sebenarnya (seperti jumlah pengguna, pendapatan, metrik pertumbuhan). Pasar lebih cenderung mengevaluasi metrik bisnis nyata dan memperjelas hubungan transfer nilai antara bisnis dan token.

Namun, tahun ini dalam persaingan antara ekuitas dan token, kita menyaksikan banyak kekacauan, terutama di bidang merger & akuisisi (M&A):

• Pumpfun mengakuisisi Padre (alat perdagangan), namun pemegang token Padre benar-benar tidak diberi informasi. Setelah pengumuman akuisisi, token PADRE anjlok 50%-80%, memicu reaksi keras dari komunitas. Pumpfun, untuk meredam ketidakpuasan komunitas Padre, berjanji akan melakukan airdrop token PUMP di masa depan sesuai nilai kepemilikan PADRE sebelum pengumuman akuisisi.

• Circle mengakuisisi Axelar, namun juga mengabaikan pemegang token Axelar. Setelah akuisisi, token AXL turun tajam. Ini adalah berita terbaru, apa yang akan terjadi selanjutnya masih belum diketahui, namun komunitas sudah sangat marah (dan itu memang wajar).

Perdebatan antara pemegang ekuitas dan token semakin memanas, dan ini membawa kita pada masalah yang lebih mendalam…

Organisasi Tata Kelola Pasar & Token Kepemilikan

MetaDAO meluncurkan platform peluncuran ICO yang adil, transparan, dan tidak dapat dimanipulasi, dengan ciri-ciri likuiditas tinggi, struktur valuasi terdilusi penuh (FDV) yang relatif rendah, serta tanpa alokasi VC atau private sale. Selain itu, diperkenalkan beberapa mekanisme seperti pembukaan tim berbasis kinerja dan potensi fitur pengembalian dana.

Struktur ini memberikan pemegang token kepemilikan, kontrol, dan keselarasan kepentingan yang nyata, secara efektif mengatasi masalah tim proyek yang kabur, penurunan harga token, manipulasi di balik layar, serta akuisisi yang tidak semestinya.

Colosseum (organisasi independen yang mempercepat ekosistem Solana) baru-baru ini meluncurkan “STAMP” (Simple Token Agreement, mekanisme perlindungan pasar), sebuah kontrak investasi baru yang dirancang khusus untuk menggabungkan pendanaan VC privat dengan ICO MetaDAO publik, memastikan hak investor dan tetap selaras dengan tata kelola on-chain MetaDAO.

Model MetaDAO melahirkan kategori baru “token kepemilikan”, di mana proyek-proyek ini diluncurkan melalui ICO MetaDAO. Banyak proyek yang sudah diluncurkan menunjukkan performa kuat—seperti Umbra, Omnipair, dan Avici, yang permintaannya tinggi selama pendanaan dan tokennya secara signifikan mengungguli pasar di tahun 2025.

Melalui model MetaDAO, pentingnya pemegang token semakin meningkat, mereka benar-benar memiliki suara dan kepemilikan nyata atas proyek. Pendapatan dan biaya proyek tidak lagi diarahkan ke pemegang ekuitas, melainkan langsung menguntungkan pemegang token.

Tren organisasi tata kelola pasar dan token kepemilikan kemungkinan besar akan berlanjut hingga 2026, dan akan saling terkait dengan tren berikutnya…

Kebangkitan Tokenisasi Sekuritas

Likuiditas on-chain terbatas, perhatian pelaku pasar beralih ke fundamental, pendapatan, pembelian kembali, dan nilai nyata lainnya. Sementara itu, perusahaan mulai mengadopsi stablecoin, semakin banyak institusi menanamkan modal di bidang kripto, dan baru-baru ini, tokenisasi sekuritas (Tokenized Securities) menjadi lebih mudah dan layak dari sebelumnya, terutama bagi institusi yang diatur.

Pada 11 Desember 2025, bidang tokenisasi sekuritas mencapai terobosan regulasi penting. Securities and Exchange Commission (SEC) Amerika Serikat mengeluarkan “No-Action Letter”, yang secara jelas menyatakan tidak akan mengambil tindakan penegakan hukum terhadap anak perusahaan DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) yaitu DTC, terkait program percontohan tokenisasi sekuritas. Program percontohan ini mencakup tokenisasi saham konstituen indeks Russell 1000, obligasi pemerintah AS, dan ETF utama.

Mekanisme ini selama masa uji coba (mulai paruh kedua 2026 selama tiga tahun) akan mewujudkan tokenisasi terpusat yang patuh melalui DTC, mengarahkan aktivitas ke infrastruktur yang diatur, bukan alternatif yang sepenuhnya terdesentralisasi.

Ini berarti, mulai 2026, kita akan melihat lebih banyak proyek tokenisasi sekuritas, yang juga berarti permintaan terhadap saham tokenisasi akan meningkat, mempercepat integrasi antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Produk Kripto Konsumen & Kontrak Perpetual Menjadi Inti Kripto

Pada tahun 2025, produk kripto konsumen dan kontrak perpetual (Perps) menjadi pusat perhatian utama industri kripto:

• Pumpfun mencapai puncaknya pada 2024-2025

• Virtuals mengadopsi model serupa, namun mengintegrasikan narasi agen AI cerdas yang baru

• Zora juga melakukan upaya serupa di bidang tokenisasi konten, didukung oleh Jesse

• Koleksi, Fantasy Football, dan pasar prediksi sangat populer di tahun 2025

Semua ini adalah produk yang berorientasi pada konsumen, tidak hanya memberikan kesenangan bagi crypto-natives, tetapi juga menarik pengguna non-kripto (seperti peserta pasar prediksi) untuk mendapatkan keuntungan sambil bersenang-senang.

Kripto sendiri seperti sebuah permainan, dan perdagangan adalah bentuk hiburan. Oleh karena itu, produk konsumen yang inovatif dan mampu menggabungkan keduanya dengan baik biasanya lebih menonjol.

Kontrak perpetual (Perps) juga memiliki daya tarik serupa, karena memungkinkan pengguna bertaruh secara presisi pada naik turunnya harga aset.

Jika Anda memperhatikan metrik utama pasar prediksi dan kontrak perpetual, Anda akan menemukan bahwa keduanya mencapai all-time high (ATH) pada tahun 2025. Data ini seolah “berteriak” bahwa product market fit (PMF) di bidang kripto telah muncul: volume perdagangan nominal mingguan pasar prediksi mencapai 3.8 miliar dolar AS, sementara volume perdagangan mingguan kontrak perpetual mencapai 340 miliar dolar AS (volume bulanan 1.3 triliun dolar AS, rekor tertinggi).

Itulah mengapa orang sangat antusias berpartisipasi di platform seperti Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket, dan Opinion. Aktivitas besar, permintaan besar, dan arus modal besar langsung diterjemahkan menjadi valuasi lebih tinggi dan lebih banyak hasil airdrop.

Produk kripto konsumen juga penuh potensi, namun pada tahun 2025, kita belum melihat produk kripto konsumen yang benar-benar berkelanjutan. Sportsdotfun (SDF) menunjukkan momentum pertumbuhan yang baik di tahap awal, dan saat ini sedang melakukan pendanaan komunitas di Legion dan Kraken. Meski masa depan bidang ini masih belum pasti, prospeknya saat ini sangat menarik.

Dari sini kita bisa belajar, jika Anda ingin menemukan keunggulan di pasar ini, investasikan pada platform (seperti pasar prediksi, kontrak perpetual, produk kripto konsumen), atau aktif berpartisipasi di kategori ini:

• Belajar cara berdagang kontrak perpetual

• Berpartisipasi dalam prediksi di pasar prediksi

• Menggunakan produk kripto konsumen

Melalui praktik ini, Anda dapat lebih memahami pasar dan menemukan keunggulan kompetitif Anda. Jika tidak…

Anda Bisa Menjadi Seorang “Storyteller”

Benar, sekarang Wall Street Journal (WSJ), Silicon Valley, dan para pelaku teknologi mulai tertarik pada peran “storyteller”.

Di dunia kripto, ini sebenarnya sudah menjadi fenomena umum. Kita punya “Yappers”, Key Opinion Leader (KOL), dan storyteller yang selama bertahun-tahun telah membahas proyek, membantu membangun komunitas kripto (bahkan sebelum Kaito memperkenalkan konsep “Yappers”).

Tapi sekarang, tampaknya seluruh dunia mulai menyadari pentingnya memiliki narasi yang tepat, menyampaikan merek, produk, dan positioning dengan cara yang sesuai.

Namun, peran storyteller jauh melampaui “Yappers”. Saat ini di dunia kripto, banyak “Yappers” hanya sekadar copy-paste konten untuk “menunjukkan eksistensi”, bukan benar-benar mencoba belajar dan memahami apa yang mereka bicarakan.

Ini memberikan peluang bagi mereka yang benar-benar memahami industri, memiliki keahlian profesional, atau sangat ingin belajar—baik di komunitas kripto (CT) maupun di bidang yang lebih luas.

Mereka yang mahir dalam storytelling dapat memperluas pengaruh merek mereka, dan akhirnya memiliki kebebasan untuk memilih: mereka bisa berkembang secara independen, atau diakuisisi dan dipekerjakan (“Acqui-hire”) oleh startup dan proyek yang sesuai dengan merek mereka.

Pada tahun 2025, kita sudah melihat contoh sukses dari dinamika ini. Misalnya, Kalshi merekrut tokoh terkenal dari komunitas kripto, sementara beberapa proyek kripto berhasil membangun citra merek dan menarik lebih banyak pengguna melalui kemitraan erat dan program duta besar (seperti berbagi lencana, dll).

Jika Anda pandai bercerita, maka inilah era Anda!

Ringkasan Inti

Pada tahun 2024-2025, pasar kripto seperti bermain permainan “Monopoli”;

Sementara tahun 2026 akan lebih menjadi panggung bagi perusahaan, startup, dan para profesional keuangan berjas—lebih sedikit permainan ala “Monopoli”, lebih sedikit peluang untuk menghasilkan uang dengan mudah, dan lebih sedikit narasi sederhana tentang “angka naik”.

Masa depan akan lebih fokus pada fundamental, penyelarasan kepentingan, akumulasi nilai, dan leverage majemuk. Jika Anda tidak dapat mengembangkan keunggulan kompetitif yang nyata, bahkan jika Anda adalah OG (pemain lama), pada akhirnya Anda mungkin hanya menjadi “exit liquidity” bagi orang lain.

Keunggulan kompetitif Anda bisa berupa salah satu dari berikut ini:

• Memiliki pikiran jernih, tidak terjebak ilusi;

• Pandai bercerita;

• Mengembangkan produk berkualitas yang benar-benar dibutuhkan orang;

• Memiliki wawasan terhadap tren;

• Berdagang secara rasional, tidak terpengaruh emosi.

Bertahanlah, temukan keunggulan Anda, dan Anda akan mendapatkan hasilnya.

Terima kasih banyak telah membaca! Jika Anda ingin mengetahui pandangan saya tentang beberapa proyek dan pemikiran saya yang lebih blak-blakan, Anda dapat melihat kolom The After Hour saya di Substack.