Apakah proyek berikutnya dari Legion, Tria, layak untuk diikuti?

Tria akan memulai penjualan token putaran komunitas di Legion pada 3 November (UTC+8), dengan FDV sebesar 100-200 juta dolar AS.

Penulis: Stacy Muur

Penerjemah: Chopper, Foresight News

Tria adalah aplikasi neobank non-kustodian yang mendukung pengguna untuk melakukan konsumsi, perdagangan, dan memperoleh hasil di lebih dari 100 chain, tanpa biaya Gas dan tanpa perlu mnemonic. Tria akan memulai "putaran penjualan berbasis kontribusi" di Nozomi milik Legion pada 3 November (UTC+8).

Logika Investasi Tria

Logika inti Tria sangat sederhana. Diperkirakan pada tahun 2030, volume transaksi on-chain akan mendekati 100 triliun dolar AS, namun hambatan industri bukanlah hasil atau likuiditas, melainkan kemudahan penggunaan.

Volume penyelesaian bulanan stablecoin telah melebihi 1,1 triliun dolar AS, melampaui Visa dan Mastercard, namun sebagian besar orang masih belum dapat menggunakan cryptocurrency dalam skenario sehari-hari. Tria menyelesaikan masalah ini melalui solusi neobank lintas chain yang terabstraksi: tetap mempertahankan sifat non-kustodian sambil menyembunyikan kompleksitas teknis cryptocurrency.

Fitur utama produk Tria meliputi:

• Konsumsi: Mendukung pembayaran kartu Visa di lebih dari 150 negara, cashback hingga 6%, tanpa biaya untuk deposit/penarikan/pembayaran/perdagangan valas;
• Hasil: Imbal hasil tahunan aset menganggur hingga 15%, hasil dapat otomatis digunakan untuk membayar tagihan;
• Perdagangan: Satu antarmuka mencakup lebih dari 100 chain, dilengkapi fitur pelacakan narasi AI — didukung oleh teknologi BestPath AVS.
• Setelah 11 minggu uji tertutup: Pendapatan 1,2 juta dolar AS, volume transaksi 15 juta dolar AS, 20.000 pengguna, 4.400 anggota afiliasi; pendapatan rata-rata per pengguna 105 dolar AS (sekitar dua kali Phantom). BestPath telah diadopsi oleh lebih dari 70 protokol (seperti Arbitrum, Polygon, Injective, Sentient), dan melalui integrasi telah mencakup lebih dari 250.000 pengguna.

Tria mewujudkan "langsung pakai" untuk cryptocurrency, dan menunjukkan inovasi dalam aspek berikut.

• BestPath AVS (Intent Market): Solver, relayer, router likuiditas, dan lapisan finalitas cepat bersaing untuk mencocokkan jalur eksekusi terbaik untuk setiap transaksi. Sistem menilai dari segi biaya, kecepatan, dan keamanan, memastikan penyelesaian terbaik tanpa perlu jembatan lintas chain;
• Unchained (AVS Layer 2→Layer 1): Lingkungan eksekusi yang kompatibel dengan EVM dan berorientasi konsumen, yang di masa depan akan ditingkatkan menjadi jaringan layer 1 — dioptimalkan khusus untuk pembayaran dan interaksi proxy;
• Dukungan multi-VM: Kompatibel dengan EVM, SVM, IBC, Move, BTC, menyediakan satu SDK untuk pengalaman pengguna "tanpa rasa chain".

Tujuan akhir Tria adalah membangun sistem operasi keuangan "agnostik chain", mempertahankan sifat non-kustodian, menyederhanakan proses penggunaan, dan mewujudkan adopsi skala besar oleh pengguna mainstream.

Dukungan dari Nozomi

Tria bukan hanya peluncuran produk, tetapi juga contoh tipikal dari model Nozomi "adil, patuh, berbasis kontribusi".

Berbeda dengan peluncuran tradisional yang "hanya untuk VC, valuasi terlalu tinggi", Nozomi menggunakan mekanisme "Legion Score", mendistribusikan kualifikasi partisipasi berdasarkan aktivitas on-chain, kontribusi komunitas, pengaruh, dan profesionalisme.

Bagaimana alokasi kuota penjualan?

• Membeli kartu Tria apa saja dengan kode promo (diskon 20%), mendapatkan akses ke saluran kuota terkunci;
• Menyelesaikan verifikasi KYC di Legion;
• Mengisi formulir kuota prioritas;
• Penggunaan aktif kartu dapat membuka airdrop. (Catatan: Saat ini sudah ada lebih dari 30 juta dolar AS dana yang memantau, kemungkinan besar penjualan akan kelebihan permintaan)

Kerangka Penilaian Saya

Kerangka Muur Score berfokus pada dimensi inti proyek: produk, desain token, pertumbuhan pengguna, investor, lingkungan pasar, dan memberikan skor berbobot sesuai tingkat kepentingan.

Untuk Tria, dimensi penilaian meliputi:

• Produk: pengalaman neobank tanpa rasa chain, infrastruktur BestPath AVS + Unchained, data uji tertutup;
• Tokenomics: kegunaan, mekanisme distribusi/pembukaan kunci, valuasi penerbitan;
• Komunitas dan narasi: jaringan promosi afiliasi, popularitas penyebaran organik, tren sektor neobank/layer intent;
• Model distribusi: mekanisme penjualan berbasis kontribusi Legion, saluran kuota terkunci kartu.

Skor keseluruhan: 8,21/10. Tria memiliki pendapatan nyata, keunggulan diferensiasi yang jelas, dan model distribusi sinergis, namun masih ada ketidakpastian dalam eksekusi pada aspek kepatuhan skala besar, manajemen likuiditas, dan routing multi-VM.

Tokenomics

Tria akan memulai putaran penjualan komunitas melalui platform Legion pada 3 November (UTC+8). FDV penjualan ini terbagi dua: 100 juta dolar AS (unlock 30%) atau 200 juta dolar AS (unlock 60%). Mekanisme unlock adalah 2 bulan masa penguncian + 6 bulan unlock linear.

Kegunaan token TRIA meliputi:

• Untuk settlement di ekosistem BestPath dan neobank;
• Pembayaran diskon biaya (biaya Gas/biaya transaksi/biaya kartu);
• Staking untuk menjadi "Pathfinders";
• Distribusi reward ekosistem, voting governance;
• Pembelian kembali dan pembakaran terstruktur dari pendapatan protokol.

Waktu peluncuran token (TGE) direncanakan pada kuartal keempat 2025.

Penilaian Tokenomics

• Kegunaan: 9/10 — Memiliki permintaan yang tak tergantikan baik di sisi konsumsi maupun infrastruktur;
• Desain struktur: 7/10 — Masa penguncian dan ritme unlock seimbang, menunggu kurva unlock lengkap dan laporan audit;
• Tingkat valuasi: 8/10 — FDV 100-200 juta dolar AS tergolong undervalued dibandingkan proyek pembayaran/infrastruktur sejenis.
• Likuiditas: Belum dinilai sebelum TGE; diperkirakan setelah penjualan Legion akan mulai diperdagangkan, dengan market maker menyediakan likuiditas mendalam.

Peringatan Risiko

Prospek bisnis Tria menghadapi tantangan berikut:

• Risiko kepatuhan: Harus menyelesaikan pendaftaran kepatuhan kartu/saluran deposit di lebih dari 150 negara, tingkat kesulitannya tinggi;
• Risiko eksekusi: Mengembangkan layanan bank konsumen dan infrastruktur multi-VM secara bersamaan, kompleksitas bisnis tinggi;
• Risiko persaingan: Neobank kustodian dapat dengan cepat meniru fungsinya, harus terus menjaga keunggulan pengalaman pengguna dan biaya;
• Risiko likuiditas: Likuiditas jangka pendek setelah peluncuran tergantung pada hasil alokasi penjualan Legion, ritme unlock, dan kedalaman market maker.

Referensi Valuasi

Proyek infrastruktur pembayaran/konsumen sejenis biasanya memiliki FDV 350 juta - 1 miliar dolar AS setelah peluncuran, dan sebagian besar memiliki pendapatan yang lemah sebelum peluncuran.

Tria dengan FDV 100-200 juta dolar AS, meski setara dengan proyek infrastruktur TGE berpotensi tinggi, namun sudah memiliki pendapatan dan pengguna nyata, serta token memiliki kegunaan ganda di sisi konsumsi dan infrastruktur, sehingga valuasinya sangat kompetitif.

Bahkan jika hanya sebagian kecil dari skala Revolut (misalnya 1% dari volume transaksi tahunan 4 triliun dolar AS), itu berarti akan ada miliaran dolar volume transaksi on-chain yang dirutekan melalui BestPath/Unchained, dengan ruang pertumbuhan yang sangat besar.

Ringkasan

Katalis: Penjualan Legion pada 3 November (UTC+8), telah menarik perhatian dana lebih dari 30 juta dolar AS sebelum peluncuran;

Mekanisme inti: BestPath AVS menyediakan eksekusi lintas chain dengan biaya terendah dan kecepatan tercepat; Unchained secara bertahap ditingkatkan dari jaringan layer 2 AVS menjadi jaringan layer 1;

Aturan penjualan: Membeli kartu Tria untuk mengunci kuota, level kartu 20/90/225 dolar AS; penggunaan aktif dapat memperoleh airdrop; harus mengisi formulir prioritas;

Peringatan risiko: Tekanan kepatuhan di lebih dari 150 negara, likuiditas token setelah peluncuran, kompleksitas mengembangkan bisnis konsumsi dan infrastruktur secara bersamaan.

Skor saya: 8,21/10. Jika Tria dapat mempertahankan pertumbuhan pendapatan selama tahap uji publik dan berhasil menyelesaikan pendaftaran kepatuhan global, Tria mungkin akan menjadi "momen Revolut" di bidang kripto, sekaligus menambah satu lagi contoh standar untuk model penjualan berbasis kontribusi Legion.