Pembawa Acara: Alex, Partner Riset Mint Ventures
Tamu: Dayu, KOL kripto berbahasa Mandarin yang terkenal
Halo semuanya, selamat datang di WEB3 Mint To Be yang diprakarsai oleh Mint Ventures. Di sini, kami mengklarifikasi fakta, mengeksplorasi realitas, dan mencari konsensus di dunia WEB3 melalui pertanyaan berkelanjutan dan pemikiran mendalam. Kami membantu Anda memahami logika di balik isu-isu hangat, memberikan wawasan yang menembus peristiwa itu sendiri, dan memperkenalkan berbagai sudut pandang pemikiran.
Alex: Hari ini kami mengundang teman lama yang sebelumnya pernah berpartisipasi di acara kami, Guru Dayu. Silakan Guru Dayu memperkenalkan diri.
Dayu: Saya terutama melakukan riset di dunia kripto, lalu trading koin, dan juga memperhatikan saham. Saya sudah kenal Alex selama beberapa tahun, selalu mengagumi gaya investasi dan kepribadian Alex. Jadi kali ini Alex mengundang saya untuk ngobrol soal Meme, meskipun saya sendiri tidak merasa punya banyak pengalaman, tapi saya senang untuk bertukar pikiran dan saling belajar.
Waktu Memulai Investasi Meme dan Proyek Spesifik
Alex: Baik, terima kasih Dayu. Dayu sangat rendah hati, dia adalah salah satu KOL top di komunitas kripto berbahasa Mandarin. Saya selalu mengikuti filosofi investasi yang dibagikan Dayu, termasuk beberapa pengalamannya dalam trading Meme, saya rasa banyak hal yang bisa dipelajari. Ditambah lagi, dalam periode pasar belakangan ini, dari sudut pandang bisnis, sebenarnya tidak banyak tren bisnis yang benar-benar kuat di industri Web3, justru di Meme ada lebih banyak peluang trading. Jadi hari ini kami memilih topik ini dan mengundang Dayu untuk berbagi bersama kita.
Sekarang kita masuk ke konten podcast hari ini. Bisa tolong ceritakan, kapan kira-kira Anda mulai trading Meme? Masih ingat alasannya waktu itu, dan proyek apa yang Anda ikuti saat itu?
Dayu: Seingat saya, Meme pertama yang saya ikuti secara resmi adalah People. Alasan saya ikut waktu itu mungkin karena tertarik dengan keunikan People, ada sesuatu di dalamnya yang menyentuh saya sebagai orang berlatar belakang humaniora, saya jadi terpengaruh sendiri. Tapi proyek People ini hampir tidak pernah saya sebut lagi dalam beberapa tahun terakhir. Saat itu saya belum paham Meme, belum punya pengalaman investasi Meme, hanya benar-benar suka dengan hal itu, merasa daya sebarnya sangat bagus. Saya bahkan setiap hari mempromosikannya di grup Telegram, dan itu menjadi jebakan besar bagi saya. Setelah saya menengok ke belakang, Meme akan naik saat FOMO, dan pasti turun saat FOMO berakhir. Saat itu, saya seperti selebriti di komunitas, semua pemain People tahu Dayu selalu teriak, membangun, dan optimis. Saya memang optimis, tapi sebenarnya posisi saya sangat kecil, karena modal saya waktu itu juga sedikit, saya ingat hanya puluhan ribu RMB. Sekarang saya pikir itu posisi yang lucu. Tapi di sisi lain, ini juga menunjukkan saya memang jujur, penuh semangat, apa yang saya pikirkan langsung saya katakan. Kemudian saya menemukan beberapa hal yang membuat saya tidak nyaman. Misalnya saat listing di Binance, saya selalu berharap semua orang ikut membangun. Saya bilang listing di Binance, semua orang jadi FOMO, harga koin naik. Saya posting untuk mengingatkan, berharap lebih banyak yang membangun, lebih banyak yang like postingan, tapi ternyata semua orang tidak tertarik. Suara seperti ini tenggelam, semua orang hanya peduli harga koin. Saat itu saya mulai merasa ada yang salah, kenapa orang lain tidak berpikir seperti saya. Saya penuh semangat, merasa Meme ini seru dan punya idealisme, tapi ternyata orang lain tidak. Dari pengalaman ini saya belajar, dunia kripto memang tempat spekulasi, dan banyak orang yang jahat, licik, dan gelap. Mereka bermain bersama Anda, juga membeli, mereka juga bagian dari pasar. Tapi ada orang yang menghadapi pembangun seperti saya, saat harga turun mereka bilang: "Kenapa kamu belum posting? Kenapa belum membangun? Apa kamu jualan? Menjebak orang?" Saat itu saya terlalu naif, sangat kecewa, dan merasa tidak mau lagi terlibat dalam hal seperti ini. Pengalaman dan pelajaran yang saya dapatkan adalah, sejak People saya tidak lagi ikut proyek Meme apapun. Misalnya tim proyek menghubungi saya, memberi token, atau teman mengajak beli, saya tidak pernah langsung setuju. Saya selalu melihat sendiri, memutuskan sendiri. Termasuk yang saya bagikan ke semua orang, itu juga yang saya yakini dan benar-benar beli dengan uang sendiri, baru saya bagikan. Saya hanya ingin menghasilkan uang dengan cara yang jujur, karena bayangan masa lalu terlalu besar. Tapi dari Meme itu sendiri, People memberi saya banyak pelajaran. Misalnya setelah People, saya berpikir, semua komunitas Meme ini sebenarnya adalah pseudo-isu, hanya sekelompok spekulan fanatik, bahkan penjudi yang bermain. Setiap orang sangat fanatik, ini bukan komunitas, ini atmosfer yang beracun.
Karena itu, saat NFT baru saja muncul, saya merasa ini seperti komunitas, lalu saya ikut Jay Bear, beli di harga 0,25 ETH, lalu naik sampai 8 ETH, tapi kemudian saya sadar tim proyek juga hanya ingin menjebak orang. Saya pikir semua orang baik, mungkin Anda juga sama, kita tipe orang yang mudah berpikir positif, merasa mereka juga ingin membesarkan proyek, ingin memberi nilai tambah, kita membayangkan banyak hal untuk mereka. Akhirnya tentu saja jatuh parah, saya juga tidak banyak jual. Lalu seperti BAYC, Goblin, dan NFT lainnya, sebenarnya mirip dengan cara main Meme sekarang. Misalnya Goblin, itu benar-benar sesuatu yang orisinal dan sangat jelek. Proyek Goblin juga memberi saya uang pertama dalam hidup. Waktu itu beli 0,25 ETH, jual rata-rata di 5 ETH, puncaknya 8 ETH. ETH waktu itu ribuan dolar per koin, langsung dapat ribuan ETH, itu jadi uang pertama saya. Tapi dari sudut pandang saya hari ini, dari sudut Meme, saya rasa saya tidak mungkin melewatkan BAYC lagi. Dulu memang terlewat, ada alasan objektif, misalnya pemain BAYC punya lingkaran sendiri, di Amerika Utara, main offline sangat seru. Saya tipe orang rumahan, tidak suka bergaul, jadi sulit memahami dan masuk ke sana.
Itulah kira-kira prosesnya. Setelah itu kemampuan saya meningkat. Yang disebut meningkat, sebenarnya ada batas bawah, ada aturan tersembunyi. Saya mulai sadar, semua Meme adalah produk dari emosi, konsensus, dan narasi, semua pemain Meme pada dasarnya didorong oleh spekulasi. Dalam proses ini, kemampuan saya bermain Meme mulai berkembang. Bagian detailnya nanti akan saya ceritakan.
Perubahan Pandangan terhadap Meme dan Alasan di Baliknya
Alex: Tadi Dayu bilang, waktu itu Anda tidak hanya trading, tapi juga membantu membangun komunitas Meme pertama yang Anda kenal, yaitu People, berharap memperluas pengaruhnya, melibatkan lebih banyak orang, yang kita sebut Build. Dari awal mengenal proyek ini sudah sekitar empat-lima tahun lalu, karena People adalah Meme ikonik di siklus sebelumnya. Setelah itu Anda juga ikut NFT, banyak aset yang mirip Meme. Dari awal sampai sekarang, bagaimana perubahan pandangan dan cara investasi Anda terhadap Meme? Apa peristiwa kunci atau alasan di balik perubahan ini? Bisa tolong rangkumkan?
Dayu: Baik. Saya rasa pertanyaan tentang perubahan Meme ini sangat bagus. Karena Meme di dunia kripto menurut saya mengalami beberapa tahap perubahan yang jelas. Pertama adalah masa primitif, saat semua orang belum tahu. Waktu itu Doge dipopulerkan oleh Musk, saya rasa dia adalah tokoh besar pertama yang memahami hal seperti ini, dan dia sendiri yang mewujudkannya. Musk pernah berkata: "Siapa yang menguasai Meme, dia menguasai dunia." Waktu itu Doge dari koin tip untuk pembayaran, sampai bull market, saya dengar ada orang besar beli Doge di harga tinggi dengan 100 bitcoin, lalu naik 10 kali, dijual jadi 800 bitcoin. Saya sangat terkejut waktu itu, tidak paham kenapa mereka tahu hal seperti ini. Sekarang saya pikir, sebenarnya mudah dijelaskan. Orang seperti Musk tahu bahwa narasi dan konsensus itu sendiri bisa digabungkan dengan token, menjadi ekonomi baru. Ini sesuatu yang benar-benar baru, yang tidak pernah disentuh oleh Buffett atau logika investasi tradisional. Tapi tidak disentuh bukan berarti tidak ada. Ini benar-benar ada, hanya perlu sedikit penalaran untuk merasakannya. Inilah masa primitif, waktu itu yang paham sudah bebas finansial. Dari Doge ke Shib, semua seperti itu, ada selebriti, daya sebar sangat kuat, misalnya Shib juga ada Musk, semua trader kripto di dunia melihatnya. Ketika perhatian semua trader kripto di dunia terfokus di sini, dan Meme itu sendiri tidak punya beban, tidak ada tekanan deliverable, tidak seperti proyek yang harus membuktikan jumlah pengguna dan pendapatan, Meme tidak punya beban itu, ini murni judi. Dan judi, seks, narkoba adalah tiga kebutuhan manusia yang abadi. Kebutuhan judi sangat besar, selama kebutuhan judi ditambah penyebaran dan token, itu jadi kasino yang mudah dijalankan. Saya dan Alex bukan tipe orang yang akan ke Makau dan berjudi habis-habisan, tapi kita harus akui, di dunia ini banyak orang yang sekali berjudi tidak bisa lepas, akan FOMO, akan gila. Ada juga banyak orang di tengah-tengah, menikmati judi, tergila-gila judi. Jadi, Dogecoin dan Shib dalam konteks ini mudah dipahami.
Tahap kedua adalah masa pertumbuhan. Musk tidak mungkin setiap hari mempromosikan, lalu bagaimana? Dunia kripto punya bandar dan KOL sendiri. Muncullah banyak koin, seperti People, Bonk, Pepe, WIF, Bome, dan lain-lain. Bonk waktu itu saya baru saja keluar dari pekerjaan lama, masuk full time ke kripto. Waktu itu Bonk naik 5 kali, saya sudah sangat puas. Kekayaan saya sekarang banyak berasal dari Bonk. Saya ingat waktu itu sebagian besar uang saya ada di luar, seperti rumah, tunai, dan lain-lain, uang di pasar hanya 100 ribu USDT. Saya pakai 100 ribu USDT beli Bonk, jadi ratusan ribu USDT. Saya pikir setelah turun akan jadi nol, ternyata bandarnya sangat kuat, naik lagi 100 kali, setelah bear market, luar biasa. Lalu Pepe, waktu itu market cap 20 juta dolar saya posting di Twitter, tapi waktu itu saya belum paham narasi, nilai, dan jangka panjang, jadi banyak yang terlewat. Pepe saya beli di market cap 20 juta dolar, tapi mungkin dijual di market cap 100 juta dolar, lalu naik sampai miliaran. WIF karena diskusi di komunitas Mandarin sedikit, juga terlewat. Bome waktu itu termasuk koin pool besar yang langka, skalanya besar, uang langsung masuk pool, semua jadi FOMO. Waktu itu masa pertumbuhan, semua orang mencari koin yang bisa membentuk kekuatan pasar. Kekuatan pasar ini artinya semua orang memperhatikan, ada narasi bagus, bisa bercerita. Termasuk Ordi juga semacam Meme di masa pertumbuhan. Kalau pakai logika value investing tradisional, nilainya nol, tapi harganya bisa sangat tinggi karena atribut itu.
Kemudian masuk ke tahap terakhir, yaitu masa kehancuran saat ini. Setelah Pump muncul, membuat Meme sangat mudah. Dulu bikin Meme harus cari beberapa orang, ada developer, bikin website, bikin Twitter, seperti pepe profesional ada market maker, pengendali harga, sangat rumit. Jadi waktu itu pemain Meme tidak banyak. Tapi setelah Pump muncul, semua orang bisa bikin koin. Seekor tupai mati saja bisa keluar N koin. Seorang influencer ngomong, Musk posting gambar, langsung bisa jadi koin. Semua hal jadi tokenisasi. Misalnya NEIRO anjing kecil, anjing besar, anjing huruf kecil, anjing huruf besar, anjing huruf kapital, dan lain-lain. Saat ini Meme punya ciri, jadi sangat berlebihan. Masa primitif mungkin hanya dua: Dogecoin dan Shib, market cap sampai ratusan miliar dolar. Masa pertumbuhan juga ada yang sampai puluhan miliar, seperti Pepe dan Meme lain totalnya ratusan miliar dana. Misal dana kripto hanya ratusan miliar, itu masuk akal. Tapi masa kehancuran datang, begitu banyak Meme muncul, setiap hari ratusan sampai ribuan. Hari ini trading Meme yang konsensusnya bagus, narasinya bagus, sudutnya bagus, besok ada yang lebih bagus, lalu bagaimana? Habis. Umur Meme jadi sangat pendek, cepat mati. Seperti Bonk, kalau tidak jual di puncak pertama juga tidak masalah, nanti bisa naik 100 kali, pegang setahun dua tahun tiga tahun. Dog topi juga begitu, akhirnya baru jadi nol. Tapi di masa kehancuran berbeda. Tentu masa kehancuran juga ada pengecualian, seperti Trump coin yang pengaruhnya sangat besar. Sekali launching, seluruh dunia melihat, harga koin langsung naik ke 70 miliar FDV. Itu sudah puncaknya, mirip Doge dan Shib yang market cap-nya ratusan miliar. Sekarang dana kripto memang lebih banyak dari dulu, tapi rentang valuasinya kurang lebih sama, karena ini permainan kursi panas.
Nilai Meme adalah nol, harga ditentukan oleh emosi jangka pendek, narasi, dan kebutuhan judi, tapi dana yang masuk sampai titik tertentu tidak ada ruang lagi. Jadi saya rasa tahap-tahap ini sangat jelas. Dalam perubahan ini, yang tidak mengikuti perubahan mudah rugi. Sebenarnya banyak orang tidak bisa mengikuti. Saya lihat di Twitter ada komentar bodoh bilang: "Pandora yang kamu bilang sudah anjlok." Padahal waktu saya bilang itu sudah naik 10 kali. Dia bilang "sudah jadi nol, kamu jebak orang, omonganmu tidak berguna", padahal orang-orang ini tertinggal di zaman lama, mereka tidak mungkin untung dalam investasi. Karena nilai altcoin memang nol, ini kata seorang customer service Binance, saya rasa sangat klasik, sempat jadi meme. Nilai intrinsik altcoin nol, bagaimana bisa berharap harganya selalu naik? Tidak mungkin, akhirnya semua jadi nol. Dulu ada teman baik tanya saya: "Meme ini masih bisa beli di bawah? Masih bisa dibeli?" Saya bilang, kalau ragu, pikirkan Trump coin. Trump coin adalah Meme terbaik, Meme terkuat, lihat saja grafik K-nya. Kalau mau beli di bawah, cari nilai, pikirkan Trump coin. Cara ini sangat ampuh. Termasuk saya sendiri, saat saya terlalu berfantasi tentang sebuah Meme, saya pikirkan Trump coin.
Posisi dan Peran Meme dalam Sistem Investasi
Alex: OK, tadi Dayu sudah menjelaskan pemahamannya tentang Meme, termasuk evolusi jenis ini. Dia menyebut poin penting, dari masa primitif, masa pertumbuhan, hingga masa kehancuran sekarang, total market cap Meme di dunia kripto mungkin hanya ratusan hingga seribu miliar dolar. Hanya saja sekarang di masa kehancuran jumlah Meme terlalu banyak, jadi dana dan perhatian yang dibagi ke setiap Meme jadi sangat kecil, siklus hidup dan market cap maksimal juga sangat rendah.
Tadi Dayu bilang, sekarang Anda punya prinsip dasar tentang Meme, yaitu seperti kata customer service Binance "nilai altcoin adalah nol". Tapi saya lihat Anda masih melakukan beberapa investasi Meme. Dalam sistem investasi Anda saat ini, di posisi apa aset Meme? Apa perannya?
Dayu: Benar, nilai Meme nol, tapi harga bisa tak terbatas, di sinilah peluangnya. Jadi saya anggap Meme sebagai sisi risiko tinggi dan imbal hasil tinggi. Banyak orang meremehkan Meme atau tidak paham dunia kripto, itu investor lama. Saya di satu sisi rendah hati, tapi di sisi lain saya rasa semua orang yang tidak mengikuti zaman pasti akan digantikan oleh mereka yang terus berinovasi. Dalam strategi risiko tinggi seperti ini, menurut saya yang paling penting adalah odds. Misalnya saat saya beli Meme, jika berdasarkan penilaian saya—apapun penilaian itu, apakah narasi ekonomi, atau "ilmu investasi bodoh", saya tidak peduli—asal Anda punya logika sendiri, bisa dipakai berulang. Dalam proses ini, misal total trading 10 kali, tiga atau setengahnya rugi, tapi ruginya mungkin 30%-40%. Kenapa? Karena saya beli Meme yang likuiditasnya bagus, saya tidak berjudi yang bisa jadi nol, saya beli sedikit. Dalam kondisi seperti ini, setiap kali rugi 50%, saya rugi 50%*10. Tapi 5 lainnya, karena risiko tinggi imbal hasil tinggi, misal dapat 5 kali, 10 kali, bahkan 100 kali, hasilnya sangat bagus. Misal Trump coin, saya beli di harga sekitar 1,2, saya pegang banyak token. Juga waktu bome, itu dalam beberapa hari saja puluhan kali lipat, sangat gila. Dengan odds seperti ini, menurut saya Meme sangat bagus. Sebenarnya bicara Meme, juga bisa bicara dunia kripto secara keseluruhan, logikanya sama. Misal bitcoin, bitcoin tentu punya nilai, sistem nilainya beda dengan Meme, tapi dari sudut emosi, konsensus, dan penyebaran sama. Maksud saya, kalau kembali ke 10 tahun lalu, meski tidak mengakui nilai intrinsik bitcoin, menganggapnya nol, dari sudut penyebaran dan konsensus, itu tetap bisa jadi bagian dari portofolio investasi tradisional. Jadi saya rasa, kalau kembali ke 10 tahun lalu, dengan pemahaman saya sekarang, saya pasti beli bitcoin. Karena sistem investasi saya sekarang memang mengakui strategi barbel, risiko tinggi imbal hasil tinggi. Di dunia kripto, saya pernah bilang satu kalimat yang cukup tersebar: "Teknologi tidak ada artinya, nilai konsensus sangat berharga." Karena di dunia kripto, tim pengembang mana saja bisa bikin teknologi, bikin sesuatu, tapi hasil nyata sangat sedikit, pengguna sedikit, pendapatan sedikit, jadi teknologi itu sendiri tidak ada artinya. Bukan menolak semua teknologi, tapi mayoritas teknologi di kripto memang begitu. "Nilai konsensus sangat berharga" artinya, di tempat yang teknologinya buruk, PMF buruk, narasi konsensusnya bisa sangat tinggi nilainya. Dan ini sudah terbukti. Misal PEPE, orang yang meremehkan PEPE, kalau beli di market cap 20 juta dolar, akhirnya naik ke miliaran dolar; Trump coin juga, dari 1U atau nol koma sekian U naik ke puluhan miliar, ratusan miliar dolar. Saat itu masih memperdebatkan benar salah, bilang tidak main Meme itu benar, itu tidak ada artinya, hanya otak manusia yang menipu diri sendiri. Otak manusia kadang menyamarkan banyak bias sebagai "saya lebih pintar dari orang lain", itu sangat berbahaya.
Dalam narasi, konsensus, dan emosi Meme, saya rasa dalam kehidupan sehari-hari juga selalu berperan. Contohnya, dulu orang baca berita di NetEase News, Tencent News, Xinhua News, lalu muncul Toutiao, yang menganggap kunci bukan pada mendapatkan berita yang benar, tapi membuat Anda merasa puas. Jadi Toutiao disebut "rekomendasi", yang direkomendasikan adalah yang membuat Anda makin suka. Dulu ayah saya pakai Toutiao, saya meremehkannya, saya bilang kenapa selalu share informasi yang salah, bodoh, ketinggalan zaman? Lalu suatu hari saya sadar, bukan Toutiao yang bodoh, bukan ayah saya yang salah, tapi saya yang bodoh. Kenapa? Karena saya harus memahami apa yang dilakukan Toutiao, lalu beralih ke Douyin, sekarang semua orang tidak bisa lepas dari Douyin, anak-anak, orang tua setiap hari main HP. Tentu orang bijak tidak main, untuk menghindari jebakan emosi dan konsensus. Sekarang dunia kripto sebenarnya mentokenisasi semua sisi manusia. Dari doge sampai Meme hari ini, jika dipikirkan secara sistematis, dunia kripto setelah ada koin, semua hal jadi tokenisasi. Siapa yang bisa menangkap jejak tokenisasi ini, dia bisa menghasilkan uang. Dan bagi saya sendiri, Meme membantu saya mencapai banyak tujuan hidup, jadi saya akan terus memperhatikan hal ini.
Saya ingin menambahkan satu contoh, yaitu Pop Mart. Saya tahu Pop Mart terlambat, waktu sudah naik ke 150, 160 saya baru tahu perusahaan ini. Setelah saya pelajari, saya merasa: "Wah, andai saya tahu lebih awal." Tentu sekarang masih ada peluang, karena sudah turun cukup banyak. Saya rasa Pop Mart adalah perusahaan favorit saya, karena logika yang saya sebut tadi, dia paling sesuai di antara semua perusahaan tradisional. Yang dijual adalah emosi, konsensus. Yang disebut IP, Anda tidak mau beli Pop Mart palsu, Anda harus beli yang asli, yang bagus. Dulu merek mewah seperti LV, awalnya adalah barang bangsawan kerajaan Prancis sebelum revolusi. Raja dipenggal, ratu turun tahta, kelas elit hilang, toko penjahit harus bertahan, lalu bikin edisi terbatas. Hasilnya, makin terbatas, makin disukai. Jadi saya rasa Pop Mart adalah perusahaan yang sangat saya sukai. Perusahaan seperti ini punya ciri, nilai mereknya akan makin besar. Jika Pop Mart bisa memperkuat IP-nya, semua orang mengakuinya, nilainya akan makin tinggi. Ada juga Lao Pu Gold yang jadi saham gorengan. Saya temukan beberapa teman wanita tetap mau beli dengan harga premium saat harga emas tinggi, mereka memang suka. Saya juga terkejut, perusahaan yang bisa membuat orang mau beli dengan harga premium adalah perusahaan hebat. Pop Mart juga begitu, lewat mekanisme blind box, lewat IP sendiri yang terus berkembang, saya sangat suka perusahaan seperti ini. Jadi tetap seperti kata Musk—siapa yang menguasai Meme, dia menguasai dunia.
Kriteria dan Acuan Seleksi Meme
Alex: Paham. Tadi kita bahas posisi aset Meme dalam sistem investasi Dayu. Dayu menyebut strategi barbel, satu sisi adalah aset blue chip yang bisa dipegang lama, sisi lain Meme yang berisiko tinggi tapi potensi imbal hasil tinggi. Tentu juga butuh banyak keterampilan spekulasi dan pemahaman emosi pasar. Dalam pemilihan aset Meme berisiko tinggi tapi imbal hasil tinggi di sisi kanan barbel, dengan pengalaman dan praktik Anda selama bertahun-tahun, sekarang saat memilih Meme, apa kriteria keras Anda? Atau acuan apa yang biasanya Anda pakai?
Dayu: Saya sendiri merangkum beberapa sudut pandang, meski beberapa mungkin sekarang sudah tidak terlalu relevan.
Pertama adalah sifat alami. Dulu waktu Ordi saya bilang, berlian alami selalu lebih baik dari berlian buatan. Sifat alami artinya didapat secara kebetulan. Meme ini bukan sesuatu yang bisa dibuat siapa saja dengan mengumpulkan beberapa developer dan membuat cerita. Anda bisa buat, orang lain juga bisa; Anda bisa kumpulkan developer, orang lain juga bisa. Hal seperti ini akan jadi barang murahan, tidak mungkin bisa diperdagangkan. Misal Ordi, awalnya adalah inscription, hanya inovasi teknis, bukan untuk Meme. Ordi adalah bagian depan kata inscription, lalu jadi Meme coin. Ini adalah menulis sesuatu di blockchain, teknologinya punya token yang bisa diperdagangkan. Ini adalah token pertama, inilah sifat alami. Yang kedua bukan alami, itu ikut-ikutan. Bitcoin itu alami, sistem blockchain peer-to-peer; Litecoin yang kedua, itu sudah jauh berbeda. Sekarang siapa saja bisa copy kode dan buat "koin Mandarin", tidak ada gunanya. Sifat alami artinya bukan sesuatu yang bisa dikembangkan siapa saja.
Kedua adalah orisinalitas, sebaiknya ada inovasi unik. Misal Bome, dia bikin transfer uang, transfer uang sendiri tidak baru, tapi dia transfer uang dalam jumlah besar, itu jadi menarik. Sulit ditiru, ada puluhan juta dolar, ada skala, itu hebat. Tentu setelah itu banyak transfer uang, jadi yang disebut animal coin, transfer uang lalu kabur. Misal Machi Brother, transfer uang, tambah pool sedikit, langsung bawa kabur puluhan juta dolar.
Ketiga adalah daya sebar. Sebuah Meme bisa menyebar atau tidak, tergantung narasinya besar atau tidak. Misal Musk posting gambar, itu hanya satu dari banyak tweet, daya sebarnya biasa; tapi kalau dia ganti signature, trading naik ke 100 juta; ganti avatar, ganti nama, naik lagi, itu daya sebar. Trump launching coin sendiri, bikin website, daya sebar lebih besar. Jadi kira-kira dari sudut pandang ini menilai. Tentu setiap Meme berbeda, sangat sulit ditiru. Misal Bome transfer uang, Pandora menyelesaikan masalah NFT, Trump coin presiden launching coin, Ordi inscription di Bitcoin chain, semua berbeda.
Acuan saya juga satu lagi, yaitu posisi masuk, jangan terlalu tinggi. Terlalu tinggi, margin of safety rendah. Misal Meme paling top di kripto, market cap juga hanya ratusan miliar. Sekarang ada Meme sudah 20 miliar, misal PEPE, saya tidak terlalu tertarik. Pepe 7 miliar, secara teori bisa lebih besar dari Trump coin? Saya rasa sulit, dari narasi dan daya sebar tidak mungkin mengalahkannya. Sekarang Trump coin puluhan miliar, Pepe naik beberapa kali pun mungkin tidak sampai. Lagi pula nilai Meme nol, kalau masuk bear market daya tariknya juga kecil.
Jadi saya di Meme adalah "berani jadi yang terakhir". Saya biasanya bukan yang paling awal masuk, karena masuk awal butuh kerja keras, frekuensi trading tinggi. Saya tidak bisa menghabiskan waktu sebanyak itu. Saya biarkan dana yang memilih, misal beberapa Meme dengan narasi sama, Anda tidak tahu mana yang asli, biarkan dana pasar yang menentukan, itu adalah pertarungan dana, uang asli paling nyata. Lagi pula, masuk agak belakangan juga ada untungnya. Saya biasanya baru pertimbangkan masuk di market cap 10 juta dolar ke atas, jadi peluang jadi nol jauh lebih kecil. Misal saya mau beli 1% token, masuk di market cap 10 juta dolar berarti 100 ribu dolar. Dengan skala dana saya, trading 10 kali setahun masih bisa diterima. Dan Meme pegang 1% juga cukup. Ada orang pegang 10%, masuk terlalu awal, terlalu banyak, bandarnya kabur, orang lain tidak berani masuk, juga sulit bertahan.
Jadi dalam acuan partisipasi, saya terutama lihat harga, lalu gabungkan dengan beberapa poin tadi: sifat alami, orisinalitas, daya sebar, lalu buat keputusan.
Contoh Kasus Investasi Meme yang Sukses dan Gagal
Alex: Baik, tadi Dayu sudah sangat jelas menjelaskan standar seleksi Meme, termasuk metode dan pemikirannya. Bisa tolong bagikan pengalaman nyata dari investasi Meme Anda, satu yang paling sukses, satu yang paling buruk, lalu ceritakan pelajaran dan evaluasi dari dua kasus itu?
Dayu: Sebenarnya ada empat yang saya rasa cukup memuaskan. Pertama adalah Bome, sudah saya sebut tadi, dia transfer uang, punya skala, dan timing-nya sangat tepat, dana on-chain sangat aktif. Saya masuk di market cap sekitar 30 juta dolar, waktu itu sudah tinggi. Banyak orang bilang dapat ribuan kali lipat, misal yang transfer uang, langsung untung besar. Saya masuk waktu itu, pegang proporsi token cukup besar. Tiga hari langsung listing di Binance, sangat gila, dana di akun naik luar biasa. Setelah Bome listing di Binance ada lonjakan harga, waktu itu saya sangat optimis, jadi pegang beberapa hari. Saya pikir bisa saja dia lebih besar dari pepe. Pepe waktu itu 700 juta, dia baru 100 juta, naik 7 kali, sekali untung besar. Tapi setelah listing di Binance, saya ingatkan diri sendiri sudah cukup, lebih baik jual. Saya jual, harganya turun, saya tidak ada beban psikologis, yang penting jadi uang. Lalu turun terus, detail angka saya lupa, kira-kira dari 0,2 turun ke 0,15. Setelah saya jual naik lagi ke 0,2 lebih, waktu itu agak menyesal, kalau tidak jual bisa lebih banyak uang. Akhirnya sisakan sedikit, tiap hari turun, sambil turun sambil jual, akhirnya keluar. Kedua adalah Trump coin. Saya lihat waktu market cap 100 juta, tapi masih sangat awal, sekitar 10 menit setelah launching. Saya juga posting di grup, banyak anggota grup dapat untung besar di gelombang ini. Dari Bome, Trump coin, ordi, pandora, ada anggota grup yang dapat untung jutaan dolar. Setelah Bome, ada anggota grup kasih saya angpao, ada yang ribuan dolar. Ada empat-lima orang yang naik kelas sosial. Trump coin waktu itu karena semua orang punya uang, masuk lebih besar. Saya sendiri di Trump coin pegang banyak token, masuk besar, naik sangat cepat. Tapi saat untung 10 kali saya mulai jual, karena volatilitas sangat tinggi, agak takut. Dalam dua-tiga jam, posisi besar untung 10 kali, sangat menguji mental. Waktu itu saya sambil ngobrol dengan anggota grup, sambil diskusi dengan teman, pikiran sangat kacau, jadi trading refleks. Saya perhatikan 0Xsun trading sama persis dengan saya, timing dan proporsi jual beli mirip, saya jual 90%, dia jual 80%. Setelah itu saya sadar, itu keputusan salah. Karena saat itu terlalu kacau, setiap perubahan saldo ratusan ribu dolar, terlalu banyak informasi, sangat tegang. Saya pikir market cap 10 miliar, untuk banyak Meme itu batas besar. Kenapa saya bilang salah, karena seumur hidup jarang ada kesempatan presiden launching coin, saya tidak berpikir lebih jauh, malah terjebak informasi. Jadi hari ini saat ngobrol dengan Anda, saya tiba-tiba merasa, kadang saat harus ambil keputusan besar, mungkin bisa sendirian, misal jalan-jalan, di lingkungan yang baik, seperti meditasi. Waktu Bome, saya sedang jalan-jalan di taman di Hong Kong, ada pameran Bruce Lee dan Jin Yong, sambil lihat sambil berpikir, akhirnya sadar jangan terlalu serakah, lalu jual. Itu jual yang cukup baik tanpa kerangka yang jelas, sedangkan Trump coin sudah ada kerangka bagus. Di Trump coin saya lakukan dua hal, pertama jual, karena saya punya kerangka investasi bagus, membuat saya untung besar di hampir semua Meme dan tidak terjebak, sedikit anomali langsung keluar, candle 15 menit turun langsung keluar. Di Trump coin saya juga begitu, setelahnya saya sadar itu salah, karena narasi seperti itu sangat langka.
Kasus gagal berasal dari evaluasi ini. Setelah Trump coin saya berpikir, hal yang benar harus dilakukan lebih berani, harus lepas dari semua hal dan berpikir. Saya pikir, setelah presiden launching coin, apakah negara lain akan meniru? Presiden mana yang paling mungkin? Saya pikir Presiden Argentina Milei, dia reformis, punya reputasi internasional, pro-kripto. Kalau dia launching coin pasti viral, saya tunggu dia launching coin untuk untung besar. Benar saja dia launching coin, saya lihat sangat awal, dalam beberapa menit langsung beli, juga posting di grup. Setelah beli langsung naik dua kali lipat, saya masuk besar, pool besar, trading aktif, beli berapapun bisa. Setelah naik dua kali lipat, semua sesuai prediksi, makin percaya diri. Tapi kali ini saya tidak pakai strategi trading sendiri. Saya terus lihat harga turun, untung hilang, modal mulai rugi. Ini tidak benar, kenapa turun banyak? Awalnya turun tidak masalah, tapi saat sampai harga modal, saya selalu ingat kata Buffett "jangan rugi modal", apalagi spekulasi. Kali ini saya belum paham, tidak tahu kenapa, tapi tetap cut loss, rugi sekitar 20%. Meski tidak banyak, tapi secara mental sangat terpukul. Setelah itu Presiden Argentina menyangkal, jadi drama konyol. Evaluasi saya, peluang besar harus berani, tapi aturan dasar tetap harus diperhatikan, jangan rugi modal atau hanya rugi sedikit, jangan punya mental penjudi. Seperti Trump coin, kalau dari evaluasi ini, jual di untung 10 kali sudah sangat bagus. Saya rasa di dunia kripto yang paling penting adalah bertahan lama, selama bisa bertahan, peluang untung besar selalu ada, cepat atau lambat pasti kaya.
Kualitas yang Harus Dimiliki Investor Meme yang Baik
Alex: Baik, tadi Dayu cerita tiga kasus, sangat detail. Di pasar atau komunitas investor, ada suara: apakah bisa investasi Meme, atau bisa sukses di Meme, sangat tergantung bakat. Menurut Anda, baik bakat alami maupun kemampuan yang diasah, kualitas apa yang harus dimiliki investor Meme yang baik?
Dayu: Saya tidak yakin apakah perlu bakat, karena ini agak rumit. Tapi menurut saya, baik investasi Meme, investasi lain, bahkan apakah perlu investasi, harus disesuaikan dengan karakter. Setiap orang punya karakter berbeda, dan karakter juga bagian dari bakat atau kemampuan. Misal seseorang jarang baca, IQ rendah, karakternya sesuai dengan dasarnya. Di atas dasar itu, ada banyak tipe karakter. Ada yang mudah bosan, banyak ide, cepat berubah; ada yang sangat setia, suka sesuatu atau pegang sesuatu bisa lama. Semua ini sangat mempengaruhi hasil investasi. Saya sendiri main Meme, saya beri contoh, harus jadi "pria playboy". Playboy tidak boleh jatuh cinta, jangan pernah benar-benar cinta. Anda beli Meme, harus tahu nilainya nol. Anda hanya pura-pura, menikmati waktu bersama. Tapi kalau merasa ada yang aneh, sedikit saja, langsung pergi tanpa ragu. Tapi kalau Anda tipe setia, ingin main Meme, coba sedikit saja. Karakter berbeda hasil berbeda. Jadi, apakah perlu bakat, kualitas apa yang harus dimiliki, menurut saya yang utama adalah karakter, tidak ada yang lain.
Kalau karakter cocok, ada yang memang ingin cari uang, merasa Meme bisa risiko tinggi imbal hasil tinggi, mungkin bisa sukses, misal karakternya netral, dalam kondisi ini saya simpulkan beberapa keunggulan: Pertama, ada yang modal kecil, tapi sangat rajin. Ada dua contoh: oXsun dan Laser Cat. Mereka punya komunitas sendiri, sangat aktif, setiap hari pantau berbagai Meme. Ada juga pemain Taiwan bernama Big D. Mereka hampir setiap kontrak, setiap Meme diperhatikan. Saat keluar mungkin market cap baru 10 ribu dolar, bahkan masih di internal market sudah ikut. Frekuensi trading mereka pasti sangat tinggi. Misal saya beli di market cap 10 juta dolar dengan 100 ribu dolar, mereka mungkin hanya 100 dolar, sudah naik 10 ribu kali. Ini soal rajin, tentu kualitas lain juga penting, karena makin awal koin, 99% jadi nol, makin rajin bisa makin banyak rugi. Tapi saya yang berani jadi yang terakhir juga butuh rajin. Misal Trump coin keluar, saya kebetulan di depan komputer, itu faktor wajib. Karena saya setiap hari di depan komputer, baca, belajar, rutin. Kalau tidak lihat, peluang terlewat. Terlewat, sepuluh menit market cap 100 juta, tiga puluh menit jadi 300 juta, dua jam kemudian, mungkin lagi makan di luar tidak lihat HP, sudah 1 miliar. Di 1 miliar saya sudah jual pertama, kalau mau spekulasi lagi, harus sangat beruntung. Kalau masuk besar, turun 50% itu biasa.
Kedua, visi. Visi sulit dijelaskan. Dulu saya tidak punya visi, masih pemula. Ini harus banyak latihan. Karakter harus aktif, spekulatif, seperti playboy, juga harus latihan uang sungguhan, benar-benar rugi, benar-benar untung, maka visi akan berkembang. Bukan asal main, tapi setiap kali main ada penilaian, selesai main evaluasi, pikirkan, simpulkan, tingkatkan.
Ketiga, keberuntungan. Kedengarannya mistis, tapi saya rasa orang memang butuh keberuntungan. Tanpa keberuntungan, di Meme sulit sukses. Nilai Meme sendiri nol, seakurat apapun penilaian Anda, tetap seperti main poker, banyak perhitungan, tapi tetap butuh keberuntungan. Bagaimana agar beruntung? Dari sudut mistis, banyak berbuat baik, jadi orang baik. Saya punya keyakinan, kekayaan yang didapat manusia sebenarnya hanya titipan nasib. Agar bisa menanggung kekayaan, sebaiknya jadi orang baik, punya idealisme, setelah kaya bisa memberi kembali ke masyarakat, banyak membantu yang membutuhkan. Saya rasa begitu keberuntungan akan lebih baik.
Satu lagi adalah keberanian. Umumnya investasi bagus, misal value investing tidak butuh keberanian. Kalau sudah paham, pasti ingin investasi, turun juga tidak takut, karena tahu nilainya. Tapi main Meme butuh keberanian, karena memang ada unsur judi, butuh keberuntungan, juga harus berani. Berani, juga harus tahu bedanya berani sungguhan dan berani palsu. Ada yang sebelum beli sangat berani, setelah beli jadi penakut, itu bukan berani sungguhan. Yang benar-benar berani, misal Liang Xi, benar-benar berani. Dia bisa semalam untung 200 juta, juga bisa tiga hari rugi 200 juta, tapi lain kali tetap berani. Kita orang biasa kalau begitu beberapa kali, mental sudah hancur. Bukan berarti orang punya banyak uang pasti berani, tetap tergantung karakter. Misal seseorang sudah untung 200 juta, tapi dia tipe hati-hati, berpikir matang, tidak mungkin bilang: "Saya sekarang punya uang, taruh 10 juta buat judi." Sementara orang lain mungkin hanya punya 1 juta, dia bisa bilang: "All in! Kalau kalah, kerja lagi jadi kurir." Itu beda karakter.
Terakhir, menurut saya investor Meme yang baik harus bisa cut loss. Meme itu sebenarnya bertaruh kecil untuk hasil besar, risiko tinggi odds tinggi. Tapi kalau bisa kontrol risiko lebih baik, hasil pasti jauh lebih besar. Kontrol risiko artinya usahakan beli lebih murah, kalau ada bahaya langsung keluar. Kalau tidak sempat keluar, harus tegas cut loss. Misal saya beli koin Argentina, waktu itu saya masih optimis, tidak lihat banyak risiko, tapi terus turun. Saya tahu pasti ada yang jual besar-besaran, mungkin market maker, tim proyek, kalau tidak tidak bisa dijelaskan, saya langsung cut loss. Cut loss harus kejam, tegas. Saya lihat banyak orang beli altcoin lalu terjebak: beli 1 juta, turun jadi 900 ribu, dia bilang "tidak apa-apa". Kalau saya bilang proyek ini sudah berisiko, dia marah; turun jadi 800 ribu, 700 ribu dia bilang "sebentar lagi rebound"; turun jadi 500 ribu dia diam, turun jadi 400 ribu, 300 ribu, tidak lihat lagi, sudah kebal. Saya rasa jangan begitu. Kalau saya beli 1 juta, sekarang turun jadi 800 ribu, 700 ribu, saya cut loss, masih sisa 700 ribu. Kalau turun cepat, misal pagi 1 juta jadi 300 ribu, saya tetap cut loss. Saya ganti cara pikir: kalau sekarang saya punya 300 ribu, apakah saya mau beli koin ini? Kalau jawabannya tidak, saya jual. Saya tidak pikir "saya rugi dari 1 juta jadi 300 ribu", saya hanya pikir "sekarang punya 300 ribu, mau atau tidak".
Menyeimbangkan Meme dengan Kategori Aset Lain
Alex: Baik, sangat spesifik. Kita tahu Meme adalah salah satu kategori aset investasi Dayu, jenis dan target investasinya sangat beragam. Dalam sistem investasi Anda saat ini, bisa tolong bagikan, selain Meme, kategori aset apa lagi? Bagaimana Anda menyeimbangkan aset blue chip dan value investing dengan investasi Meme?
Dayu: Sebenarnya saya menilai diri saya sebagai value investor. Tentu penilaian ini terdengar lucu, karena uang saya banyak dari spekulasi. Kenapa saya bilang value investor? Karena saya yakin nilai Meme nol, tapi harga bisa tak terbatas. Saya sudah jelaskan logika "harga bisa tak terbatas", juga alasan dan cara saya ikut. Jadi bagian ini lebih ke alat saya cari uang. Saya rasa dalam mencari uang, baik investasi maupun spekulasi, sama saja, tidak ada yang lebih tinggi, yang penting cocok atau tidak. Kalau cocok, lakukan saja. Saya bilang diri saya value investor, karena saya percaya pada bunga majemuk, juga percaya nilai intrinsik perusahaan, beli saham artinya beli perusahaan. Misal saham hari ini naik, besok turun, saya tidak peduli. Saya lebih sering berpikir, kalau perusahaan ini sekarang market cap 10 miliar dolar, dan saya punya 10 miliar dolar, apakah saya mau beli seluruhnya, lalu jadi pemegang saham utama menikmati dividen perusahaan, dia untung saya untung, begitu saja. Dari sudut keseimbangan, saya rasa keduanya harmonis. Nilai Meme nol, yang benar-benar saya pegang lama adalah yang nilai intrinsiknya tinggi.
Kategori aset, utamanya tetap saham. Emas, menurut saya bitcoin adalah pengganti emas. Selain itu saya ikut investasi film dengan orang lain, hasilnya nanti setelah tayang, karena saya juga punya sedikit impian jadi sutradara. Saya juga punya perusahaan yang terdaftar di luar negeri, langkah berikutnya ingin investasi di SpaceX dan proyek ekuitas seperti itu. Investasi ekuitas juga berarti proyek tahap awal. SpaceX sekarang market cap 400 miliar dolar, menurut PE dan indikator lain, sekarang overvalued, jadi banyak investor awal mau jual saham lama. Tapi saya sangat optimis pada investasi ekuitas seperti ini. Kalau manusia benar-benar masuk era antariksa, nilai perusahaan seperti ini bisa puluhan ribu triliun, bahkan jutaan triliun. Investasi tradisional, saya lebih suka Tencent, Pinduoduo. Kekuatan Tencent sudah diketahui semua orang, Pinduoduo, saya sangat suka model bisnisnya, yaitu membalik kapitalisme. Dari model bisnis, saya tidak bandingkan dengan Amazon, saya rasa Pinduoduo ingin mengalahkan semua ritel global, termasuk Costco, Walmart, Sam's. Sekarang mungkin orang bilang tidak sebanding, lawan JD saja belum bisa. Tapi saya rasa model bisnis ini pasti menang. Penilaian seperti ini mirip logika Musk waktu bikin mobil listrik, waktu itu belum ada mobil listrik di dunia, tapi dia bilang mobil listrik pasti ganti mobil bensin, karena lebih efisien, akhirnya terbukti. Kalau ada orang hebat yang mendorong pasti bisa, Huang Zheng masih muda, jadi saya sangat suka perusahaan seperti ini.
Saran untuk Pemula Investasi Meme
Alex: Kita masuk ke pertanyaan terakhir hari ini. Pendengar podcast kita banyak yang belum masuk Web3, atau belum mulai investasi Web3. Misal Anda punya teman, dia pemula investasi Web3, hari ini dengar podcast ini, merasa Meme cocok dengan karakternya, ingin coba. Kalau Anda mau kasih maksimal tiga saran investasi Meme untuk pemula seperti ini, apa yang Anda sarankan?
Dayu: Untuk pemula, sebaiknya jangan investasi dulu, pegang bitcoin saja. Risiko bitcoin sudah cukup besar, bagi banyak pemula sudah tantangan besar. Saran saya pahami bitcoin dulu. Bitcoin adalah penangkal inflasi fiat, dan fiat pasti inflasi. Misal Amerika pendapatan 5 triliun dolar per tahun, bunga 1,5 triliun, pasti tidak berkelanjutan. Kalau pendapatan Amerika lebih besar dari anggaran militer, dia harus cetak uang. Dalam kondisi seperti ini, bitcoin dan emas akan terus naik melawan fiat. Kalau bitcoin setara emas, masih ada 10 kali lipat ruang. Dibanding emas, dalam sepuluh tahun ke depan, konsensus emas lebih kuat; tapi seratus tahun lagi, saya yakin 100% konsensus bitcoin lebih kuat. Saya selalu punya penilaian, juga terkait SpaceX, yaitu cadangan emas luar angkasa tidak terbatas. Sekarang manusia sulit menambang, tapi di masa depan dengan pesawat luar angkasa, migrasi Mars, AI, kapal tambang bisa otomatis, robot bangun tambang. Teknologi berkembang pesat, emas bisa jadi bahan tambang biasa. Dulu saya pikir kalau manusia masuk era antariksa, bagaimana node bitcoin sinkronisasi. Belakangan saya sadar, tidak ada masalah, karena komunikasi kuantum memang untuk bitcoin. Yang Zhenning bilang semua negara sudah lama riset komunikasi kuantum, sejauh apapun, tanpa sinyal elektromagnetik, bisa tukar sinyal langsung. Bitcoin jadi aset antariksa, milik warga antariksa. Kalau masuk era antariksa, konsep negara juga melemah. Misal koloni Mars, mungkin tidak diatur bumi, akan ada sistem baru. Kembali ke topik, kalau benar-benar ingin ikut, pakai 1% dana saja. Kalau merasa mudah terbawa emosi, kembali ke saran pertama, jangan investasi. Karena sifat manusia sulit dilawan, serakah dan takut sulit dilawan. Kalau hanya pakai 1% dana, naik turun tetap bisa jaga mental.
Alex: Baik, terima kasih Guru Dayu sudah berbagi banyak hal, dari praktik investasi Meme pribadinya, hingga metodologi investasi yang abstrak, juga bagian terkait karakter dan pemahaman, sangat kaya dan inspiratif. Terima kasih lagi Dayu sudah hadir di acara kami, semoga ke depan bisa ngobrol topik lain bersama.
