Dewan Emas Dunia sedang mempersiapkan uji coba representasi digital baru dari emas di London, dengan tujuan memodernisasi salah satu pasar keuangan tertua dan paling konservatif di dunia.
Inisiatif ini akan menguji pooled gold interests (PGI), yaitu klaim digital terfraksionalisasi atas emas fisik, dalam perdagangan emas batangan London senilai $900 miliar. Jika uji coba ini berhasil, hal ini dapat mengubah cara emas diperdagangkan, diselesaikan, dan digunakan sebagai jaminan, menambahkan lapisan efisiensi modern pada aset yang telah berusia berabad-abad.
Klaim digital atas emas fisik
Di bawah model yang diusulkan, PGI akan mewakili kepemilikan bersama atas emas yang disimpan di akun terpisah oleh bank kliring utama dan perusahaan perdagangan di London. Alih-alih mentransfer batangan emas secara utuh, para peserta dapat memindahkan unit digital secara instan, sehingga mengurangi gesekan penyelesaian di pasar over-the-counter (OTC).
Setiap kepentingan akan disusun melalui sebuah trust dan dicatat secara digital, memungkinkan proses kolateralisasi yang lebih cepat dan berpotensi membuka penggunaan emas dalam pasar repo dan pinjaman.
David Tait, CEO Dewan Emas Dunia, mengatakan bahwa tujuannya adalah untuk mengubah cara investor memandang logam mulia ini.
Menurut Tait , emas dipandang sebagai aset statis dan tidak menghasilkan imbal hasil oleh para investor. Namun, dengan digitalisasi, emas dapat menjadi aset yang menghasilkan pendapatan, terutama bagi bank, di mana emas dapat digunakan sebagai jaminan.
Dewan Emas Dunia menukar tradisi dengan disrupsi
Langkah ini dipandang sebagai peluang, namun juga ada ketegangan terkait perubahan proses berusia berabad-abad di pasar emas London, yang masih menyelesaikan perdagangan terutama melalui sistem akun teralokasi dan tidak teralokasi yang tidak transparan.
WGC telah mencoba teknologi blockchain melalui Gold Bar Integrity program , yang diluncurkan bersama London Bullion Market Association (LBMA) untuk melacak rantai kepemilikan, asal-usul, dan keaslian.
Banyak perusahaan pemurnian global dilaporkan telah bergabung, dengan sekitar 96% dari mereka yang ada di daftar good delivery LBMA telah ikut serta, menurut Ruth Crowell, CEO LBMA. Namun, implementasi di seluruh rantai pasokan berlangsung lambat.
WGC berpendapat bahwa digitalisasi akan membantu emas bersaing dengan cryptocurrency dan stablecoin, yang telah menawarkan alternatif berbasis blockchain yang likuid bagi investor dibandingkan aset fisik.
Dengan meningkatnya permintaan institusional untuk penyelesaian digital, para pendukung percaya PGI dapat menjembatani kesenjangan antara emas batangan tradisional dan teknologi keuangan yang sedang berkembang.
Waktunya bisa jadi tepat
Upaya ini muncul di tengah harga emas yang mencapai rekor, yang telah lebih dari dua kali lipat dalam tiga tahun terakhir di tengah ketidakpastian geopolitik dan pembelian besar-besaran oleh bank sentral. Pasar over-the-counter (OTC) London, yang terbesar di dunia, menyelesaikan perdagangan emas senilai $900 miliar setiap tahun; skala potensi disrupsi sangat besar jika hal ini diperhitungkan.
Analis mengatakan memperluas peran emas sebagai jaminan dapat meningkatkan likuiditas di pasar pendanaan jangka pendek dan juga memberikan fleksibilitas lebih bagi investor dalam menggunakan aset tersebut.
Meski ada antusiasme dari WGC, tidak semua pihak di industri emas batangan yakin. Para kritikus berpendapat bahwa emas tidak memerlukan digitalisasi untuk tetap relevan.
“Emas sudah menjadi kelas aset dengan kinerja terbaik dalam jangka panjang,” kata Adrian Ash, direktur riset di BullionVault. “Ini terasa seperti solusi yang mencari masalah.”
Jika Anda membaca ini, Anda sudah selangkah lebih maju. Tetap di sana dengan newsletter kami.
