Morgan Stanley: Pembaruan firewall Fortinet (FTNT.US) mengecewakan, menurunkan peringkat dan target harga

Menurut informasi dari aplikasi Zhihui Finance, JPMorgan Stanley menurunkan peringkat Fortinet (FTNT.US) dari "Equal-weight" menjadi "Underweight", dan juga menurunkan target harga dari 78 dolar AS menjadi 67 dolar AS, sebagian karena kinerja pembaruan firewall yang mengecewakan.

Tim analis JPMorgan Stanley yang dipimpin oleh Meta Marshall menyatakan dalam sebuah laporan kepada investor pada hari Selasa: "Kami percaya bahwa strategi Fortinet untuk menambahkan lebih banyak produk ke basis pelanggan yang sudah ada masih akan berhasil, namun karena skala pembaruan firewall lebih kecil dari yang diharapkan, kami memperkirakan proyeksi kinerja untuk tahun fiskal 2026/2027 mungkin perlu diturunkan, yang akan berdampak negatif pada harga sahamnya."

Marshall menambahkan: "Namun, mengingat kelipatan arus kas bebas masih berada di kisaran menengah ke bawah 20-an, dan kami memperkirakan setelah pembaruan produk, pertumbuhannya dapat mencapai angka satu digit tinggi, dalam jangka pendek kami cenderung melihat rasio risiko dan imbal hasil tidak terlalu optimis."

Marshall menyatakan: "Investor percaya bahwa manajemen baru memiliki kemampuan untuk mempercepat pertumbuhan pendapatan kembali, namun ekspektasi ini belum tercermin dalam proyeksi saat ini, meskipun masih ada ketidakpastian dalam jangka pendek. Karena CEO baru baru saja menjabat pada akhir tahun lalu, investor mungkin masih akan memberikan toleransi tertentu dalam jangka pendek."

Meskipun menurunkan peringkat Fortinet, JPMorgan Stanley tetap mempertahankan peringkat "Equal-weight" untuk pesaingnya, Check Point Software Technologies (CHKP.US).