Bank of China cabang Hong Kong mengajukan lisensi penerbitan stablecoin

Bank of China (Hong Kong) Limited (disingkat "BOC Hong Kong") secara resmi mengumumkan akan mengajukan lisensi penerbitan stablecoin, berupaya menjadi salah satu institusi pertama yang disetujui. Langkah ini menandai percepatan lembaga keuangan Tiongkok memasuki pasar aset digital, sekaligus memperkuat posisi Hong Kong sebagai pusat keuangan global. Hong Kong Monetary Authority (HKMA) pada 1 Agustus meluncurkan "Stablecoin Ordinance" yang mewajibkan semua penerbit fiat-referenced stablecoin (FRS, stablecoin referensi mata uang fiat) untuk mendapatkan lisensi, dengan batas waktu pengajuan gelombang pertama pada 30 September. Hingga saat ini, HKMA belum mengeluarkan lisensi apa pun, namun pasar memperkirakan lisensi pertama akan diberikan pada awal 2026.

Rencana pengajuan BOC Hong Kong berasal dari penataan strategisnya terhadap ekosistem keuangan digital baru di Hong Kong. Sebagai salah satu dari tiga bank penerbit uang utama di Hong Kong (dua lainnya adalah HSBC dan Standard Chartered), BOC Hong Kong memiliki infrastruktur keuangan yang kuat dan basis nasabah yang besar, dengan total aset lebih dari 3 triliun HKD. Langkah ini tidak hanya mencerminkan adopsi aktif teknologi blockchain oleh bank milik negara Tiongkok, tetapi juga berpotensi mendorong penggunaan stablecoin dalam pembayaran lintas batas, pembiayaan rantai pasokan, dan penyelesaian aset digital. Menurut analisis tim riset CoinCu, langkah regulasi semacam ini diharapkan dapat meningkatkan transparansi dan stabilitas keuangan, serupa dengan lonjakan volume perdagangan aset kripto setelah pemberian lisensi platform perdagangan aset virtual di Hong Kong sebelumnya.

Kerangka Regulasi Dipercepat: Dari Undang-Undang ke Uji Coba Sandbox

Proses regulasi stablecoin di Hong Kong berkembang sangat pesat. Pada 21 Mei 2025, Dewan Legislatif Hong Kong mengesahkan "Stablecoin Bill", dan pada 6 Juni diundangkan, secara resmi menetapkan sistem perizinan untuk penerbit FRS. Peraturan ini berlaku mulai 1 Agustus, bertujuan mencegah risiko sistemik melalui manajemen aset cadangan yang ketat, mekanisme penebusan, dan kontrol risiko, sekaligus melindungi kepentingan investor dan publik. HKMA menekankan bahwa penerbit stablecoin harus memastikan aset cadangan dijamin penuh, sangat likuid, dan tidak boleh membayar bunga atau imbal hasil serupa, untuk menghindari tumpang tindih dengan produk deposito tradisional.

Untuk mendorong inovasi, HKMA telah meluncurkan program "sandbox" penerbit stablecoin sejak Maret 2024. Hingga Mei 2025, peserta gelombang pertama termasuk Jingdong Coinlink Technology Hong Kong Limited (JINGDONG Coinlink), RD InnoTech Limited, serta konsorsium Standard Chartered (Hong Kong), Animoca Brands, dan Hong Kong Telecom (HKT). Institusi-institusi ini menguji manajemen aset cadangan, proses penebusan, dan aplikasi blockchain dalam sandbox, dengan nilai transaksi kumulatif melebihi ratusan juta HKD. Meski BOC Hong Kong belum mengumumkan detail partisipasi di sandbox, rencana pengajuannya sangat selaras dengan pengujian ini, diperkirakan akan berfokus pada stablecoin yang dipatok HKD (HKD-pegged stablecoins) untuk mendukung pembayaran lokal dan penyelesaian internasional.

Wakil CEO HKMA, Chen Delin, dalam konferensi pers pada 29 Juli menyatakan bahwa lisensi gelombang pertama akan "jumlahnya terbatas", terutama untuk stablecoin yang dipatok HKD dan USD, sementara stablecoin yang dipatok offshore RMB harus memiliki skenario penggunaan dan aset cadangan yang jelas. Pemohon harus memenuhi standar minimum, termasuk modal terdaftar tidak kurang dari 25 juta HKD, menunjuk CEO dan manajer stablecoin yang berbasis di Hong Kong, serta menerapkan langkah-langkah anti pencucian uang (AML) dan anti pendanaan terorisme (CFT). HKMA telah merilis dua dokumen konsultasi pada 26 Mei: "Draft Supervisory Guidelines for Licensed Stablecoin Issuers" dan "Consultation Paper on AML and CFT Requirements", dengan periode konsultasi berakhir pada 30 Juni.

Persaingan Antar Institusi Memanas: BOC Hong Kong Memimpin, Banyak Raksasa Mengikuti

Masuknya BOC Hong Kong bukanlah kasus tunggal, melainkan cerminan dari meningkatnya persaingan di pasar stablecoin Hong Kong. Standard Chartered (Hong Kong) pada 8 Agustus mengumumkan pembentukan perusahaan patungan Anchorpoint Financial bersama Animoca Brands dan HKT, secara resmi menyatakan minat pengajuan ke HKMA. Perusahaan patungan ini telah berpartisipasi dalam uji coba sandbox sejak Juli 2024, bertujuan menerbitkan stablecoin yang dipatok HKD untuk mendukung integrasi Web3 dan keuangan tradisional. Ant International (divisi internasional Ant Group) pada 12 Juni menyatakan akan mengajukan lisensi penerbit FRS melalui anak perusahaan luar negerinya, dengan target ekspansi global termasuk Singapura dan Luksemburg.

Selain itu, Chairman JD Group Liu Qiangdong secara terbuka menyatakan ingin menurunkan biaya pembayaran lintas batas hingga 90% melalui stablecoin, dan mempercepat waktu penyelesaian menjadi kurang dari 10 detik. Bahkan China National Petroleum Corporation (PetroChina) pada 29 Agustus mengungkapkan akan mengevaluasi kelayakan lisensi stablecoin Hong Kong, mengeksplorasi penggunaan stablecoin yang dipatok RMB dalam perdagangan energi, dengan volume perdagangan tahunan hampir 300 juta ton. Menurut China Daily, lebih dari 40 institusi, termasuk perusahaan internet besar, raksasa keuangan, dan pemroses pembayaran, sedang bersiap mengajukan permohonan, dengan BOC Hong Kong dan Standard Chartered diperkirakan menjadi yang pertama disetujui.

Gelombang masuknya institusi ini didorong oleh keuntungan kebijakan di Hong Kong. Sekretaris Jasa Keuangan dan Perbendaharaan, Hui Zhengyu, menyatakan bahwa otoritas menargetkan penerbitan lisensi dalam tahun ini, meski jumlahnya terbatas (diperkirakan satu digit), namun akan membantu Hong Kong menjadi pusat aset digital global. Sejalan dengan tren global, regulasi MiCA Uni Eropa telah berlaku sejak 2024, RUU GENIUS AS juga sedang diproses, dan Jepang serta Singapura memiliki kerangka serupa.

Dampak Pasar yang Luas: Peluang dan Tantangan Bersama

Rencana stablecoin BOC Hong Kong diperkirakan akan memicu efek berantai di pasar kripto. Total kapitalisasi pasar stablecoin telah mencapai 232 miliar USD, terutama digunakan untuk perdagangan kripto dan DeFi. Di Hong Kong, regulasi stablecoin dapat meningkatkan volume perdagangan dan mendorong inovasi aset tokenisasi (seperti obligasi dan pembiayaan perdagangan). Laporan KPMG menunjukkan, bank-bank Hong Kong tengah mengeksplorasi CBDC grosir dan tokenisasi aset melalui Project Ensemble, dengan peserta termasuk BOC Hong Kong, HSBC, dan Standard Chartered. Para ahli memperkirakan, langkah semacam ini dapat menghemat biaya pembayaran lintas batas hingga miliaran HKD setiap tahun dan menarik lebih banyak talenta FinTech.

Namun, tantangan tidak bisa diabaikan. Standar kepatuhan yang tinggi dapat meningkatkan biaya bagi penerbit kecil dan menengah, sementara pasar OTC (seperti toko penukaran kripto pinggir jalan) masih memiliki celah regulasi. Sikap Tiongkok daratan terhadap stablecoin masih ambigu, pada bulan Agustus sempat menghentikan diskusi terkait untuk mencegah risiko penipuan. Selain itu, manajemen aset cadangan harus benar-benar memisahkan aset nasabah, guna menghindari terulangnya insiden seperti runtuhnya TerraUSD pada 2022.

Prospek Masa Depan: Hong Kong Memimpin Gelombang Keuangan Digital Asia

Pengajuan BOC Hong Kong bukan hanya strategi satu bank, melainkan tonggak transformasi ekonomi digital Hong Kong dan Asia. Presiden HKMA, Yu Weiwen, dalam pidatonya pada 23 Juni menekankan bahwa stablecoin akan "membuka potensi konektivitas keuangan", membantu Hong Kong mempertahankan status pusat keuangan internasional. Menjelang batas waktu pengajuan pada 30 September, perhatian pasar tertuju pada daftar institusi pertama yang disetujui. "Kompetisi stablecoin" ini diperkirakan akan membentuk kembali lanskap aset digital global, mendorong pergeseran dari dominasi dolar AS ke diversifikasi multikoin.

Lihat lebih banyak berita Web3... Unduh Techub News APP

Pindai kode QR untuk mengunduh Techub APP dan lihat lebih banyak berita Web