Mengapa DeFi Lending Menjadi Taruhan Jangka Panjang dengan Pertumbuhan Tinggi dalam Alokasi Aset Kripto untuk 2025-2026

Lanskap aset kripto pada tahun 2025 tidak lagi merupakan pilihan biner antara decentralized finance (DeFi) dan centralized finance (CeFi). Sebaliknya, ini adalah perlombaan di mana DeFi telah memimpin, didorong oleh adopsi institusional dan dorongan regulasi. Pada kuartal kedua 2025, protokol DeFi telah melampaui CeFi dalam total value locked (TVL), dengan $26,47 miliar dibandingkan dengan CeFi sebesar $17,78 miliar [2]. Pergeseran ini bukanlah suatu kebetulan, melainkan hasil dari pertemuan beberapa faktor: kerangka regulasi yang lebih jelas, inovasi teknologi, dan pencarian hasil yang tak kenal lelah di lingkungan suku bunga rendah.

Dorongan Regulasi: Dari Ketidakpastian Menuju Kejelasan

Pendorong paling signifikan untuk adopsi institusional adalah kemajuan regulasi. Regulasi Markets in Crypto-Assets (MiCA) dari Uni Eropa dan GENIUS Act dari AS telah memberikan kepastian hukum yang sangat dibutuhkan terkait smart contract, kepemilikan token, dan integrasi stablecoin [4]. Kerangka kerja ini mengurangi risiko kepatuhan, memungkinkan institusi mengalokasikan modal dengan keyakinan yang lebih besar. Sebagai contoh, ketentuan GENIUS Act tentang pengawasan stablecoin telah mendorong aktivitas pinjaman baru sebesar $3–$6 miliar di platform DeFi pada pertengahan 2026 [1].

Platform DeFi tingkat institusional, seperti Aave dan Lido, telah memanfaatkan kejelasan ini. TVL Aave melonjak menjadi $25,41 miliar pada Mei 2025, sementara Lido menjadi pusat likuiditas penting untuk aset yang di-stake [2]. Hasilnya adalah siklus yang saling menguntungkan: kejelasan regulasi menarik modal, yang mendorong inovasi, yang pada gilirannya menarik lebih banyak modal.

Kemajuan Teknologi: Efisiensi dan Skalabilitas

Pembaruan teknologi semakin memperkuat daya tarik DeFi. Upgrade Dencun Ethereum, misalnya, memangkas biaya transaksi Layer 2 sebesar 94%, memungkinkan 10.000 transaksi per detik dengan biaya hanya $0,08 per transaksi [1]. Efisiensi ini telah menarik $86 miliar TVL ke ekosistem restaking Ethereum, karena institusi berupaya memaksimalkan hasil dari aset yang menganggur.

Solana juga telah muncul sebagai pemain tangguh. Perusahaan publik telah mengakumulasi 5,9 juta SOL dalam treasury mereka, memanfaatkan throughput tinggi dan biaya rendah dari chain ini untuk menghasilkan hasil staking [3]. Amandemen terbaru pada Solana ETF oleh Franklin Templeton dan Grayscale, yang mencakup ketentuan staking, menegaskan kredibilitas institusional platform ini [3].

Pemain Kunci dan Aliansi Strategis

Institusionalisasi DeFi bukan hanya soal teknologi—ini juga soal kemitraan. SBI Group, raksasa keuangan Jepang dengan aset $200 miliar, telah bermitra dengan Chainlink untuk mempercepat adopsi blockchain di kawasan APAC, dengan fokus pada tokenisasi aset dunia nyata dan stablecoin yang diatur [4]. Aliansi semacam ini menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional dan DeFi, menciptakan model hibrida yang menarik bagi investor yang menghindari risiko.

Sementara itu, DeFi Technologies Inc. telah melihat aset yang dikelola (AUM) tumbuh dari $772,8 juta menjadi $947 juta pada 31 Juli 2025, didorong oleh pendapatan staking dan strategi arbitrase [2]. Pertumbuhan ini mencerminkan tren yang lebih luas: institusi tidak lagi hanya mengamati DeFi; mereka membangun infrastruktur dan mengalokasikan modal dalam skala besar.

Proyeksi Masa Depan: Peluang $12,74 Miliar

Melihat ke depan, potensi pinjaman DeFi sangat besar. Platform tokenisasi aset digital (DATCO) dan pinjaman terkait ETF diproyeksikan akan menambah $12,74 miliar ke pasar pada pertengahan 2026 [1]. Hasil staking Ethereum sebesar 3,8–5,5% juga menjadikannya alternatif menarik dibandingkan aset pendapatan tetap tradisional, terutama di lingkungan kebijakan moneter yang dovish [2].

Kesimpulan

Peminjaman DeFi tidak lagi menjadi taruhan spekulatif—ini adalah pilar fundamental dari ekosistem aset kripto. Kejelasan regulasi, efisiensi teknologi, dan infrastruktur tingkat institusional telah mengubahnya menjadi investasi jangka panjang dengan keyakinan tinggi. Bagi investor yang ingin mendapatkan eksposur pada fase inovasi keuangan berikutnya, kebangkitan DeFi bukan hanya tak terelakkan; itu sudah berlangsung.

Sumber: [1] DeFi Lending Surpasses CeFi in Recovery and Growth [2] Why Institutional-Grade DeFi and Stablecoin Sectors Are High-Conviction Buys in Late 2025 [3] Solana Treasuries: Fueling Institutional Adoption in 2025 [4] SBI Group and Chainlink Announce Strategic Partnership To