Investor Bertaruh Besar pada AI dengan Lonjakan ETF Leverage

Antusiasme investor terhadap kecerdasan buatan telah menyebabkan lonjakan signifikan pada exchange-traded funds (ETF) leveraged dan inverse yang berfokus pada saham-saham terkait AI, khususnya yang terhubung dengan Nvidia, produsen chip terkemuka di bidang AI. Menurut analisis Reuters, 112 ETF leveraged dan inverse yang terdaftar di AS diluncurkan pada tahun 2025, dibandingkan hanya 38 sepanjang tahun 2024. Hal ini mencerminkan meningkatnya permintaan investor ritel terhadap produk yang memperbesar eksposur ke perusahaan-perusahaan berbasis AI seperti Nvidia dan Tesla, serta perusahaan energi yang mendukung pusat data AI [1].

ETF leveraged dan inverse, yang biasanya menggunakan swap atau opsi untuk memperbesar imbal hasil, kini menjadi lebih dari setengah dari 190 ETF leveraged dan inverse satu saham yang terdaftar di AS. Produk-produk ini secara kolektif memegang aset sebesar $23.7 billion, dengan $17.7 billion berfokus pada tema terkait AI [1]. GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF, misalnya, telah mengumpulkan aset sebesar $4.56 billion sejak peluncurannya pada Desember 2022 [1]. Popularitas yang terus meningkat ini menyoroti betapa pentingnya persepsi investor terhadap masa depan AI dalam membentuk pasar keuangan.

Nvidia, secara khusus, telah menarik perhatian sebagai tokoh sentral dalam narasi investasi AI. Menurut analis Bryan Armour dari Morningstar, laporan pendapatan dari pemimpin AI seperti Nvidia kini menjadi peristiwa penting yang dapat memicu pergerakan pasar yang signifikan. Trader opsi saat ini memperkirakan potensi perubahan nilai pasar Nvidia sebesar $260 billion setelah pengumuman pendapatan mendatang [1]. Kinerja perusahaan ini telah menunjukkan volatilitas ekstrem pada ETF leveraged, seperti GraniteShares 2x ETF, yang turun hampir 34% setelah saham Nvidia turun 17% pada akhir Januari [1].

Kinerja unggul terbaru dari perusahaan-perusahaan berbasis AI semakin menggambarkan potensi ETF leveraged ini. Pada hari Selasa, saham MongoDB melonjak lebih dari 23% dalam perdagangan setelah jam kerja setelah perusahaan melaporkan pertumbuhan klien terkait AI yang kuat. Hal ini memicu kenaikan 46% pada Tradr 2x Long MDB Daily ETF, yang baru diluncurkan dua minggu sebelumnya [1]. Pergerakan seperti ini menyoroti volatilitas dan sifat spekulatif dari produk-produk ini, yang dapat memperbesar keuntungan namun juga mengekspos investor pada risiko kerugian yang lebih besar.

Kritikus dan pakar industri telah mengemukakan kekhawatiran tentang risiko yang terkait dengan ETF leveraged, khususnya kompleksitas dan potensi kerugiannya. Dave Nadig, presiden ETF.com, memperingatkan bahwa pasar untuk produk-produk ini menjadi "terlalu ramai" dan bahwa "shakeout" mungkin terjadi [1]. ETF ini biasanya mengenakan biaya yang lebih tinggi—rata-rata 0,96%—dibandingkan rata-rata industri sebesar 0,54%. Sementara beberapa pihak berpendapat bahwa produk-produk ini memenuhi permintaan yang jelas untuk eksposur AI, yang lain memperingatkan bahwa investor ritel mungkin tidak sepenuhnya memahami bagaimana ETF leveraged bekerja dari waktu ke waktu, terutama selama periode volatilitas tinggi atau ketika memegang posisi di luar jangka pendek [1].

Sumber: