Bitget App
Trading lebih cerdas
Beli kriptoPasarTradingFuturesEarnWeb3WawasanSelengkapnya
Trading
Spot
Beli dan jual kripto dengan mudah
Margin
Perkuat modalmu dan maksimalkan efisiensi dana
Onchain
Trading Onchain, Tanpa On-Chain
Konversi & perdagangan blok
Konversi kripto dengan satu klik dan tanpa biaya
Jelajah
Launchhub
Dapatkan keunggulan lebih awal dan mulailah menang
Copy
Salin elite trader dengan satu klik
Bot
Bot trading AI yang mudah, cepat, dan andal
Trading
Futures USDT-M
Futures diselesaikan dalam USDT
Futures USDC-M
Futures diselesaikan dalam USDC
Futures Koin-M
Futures diselesaikan dalam mata uang kripto
Jelajah
Panduan futures
Perjalanan pemula hingga mahir di perdagangan futures
Promosi Futures
Hadiah berlimpah menantimu
Ringkasan
Beragam produk untuk mengembangkan aset Anda
Earn Sederhana
Deposit dan tarik kapan saja untuk mendapatkan imbal hasil fleksibel tanpa risiko
Earn On-chain
Dapatkan profit setiap hari tanpa mempertaruhkan modal pokok
Earn Terstruktur
Inovasi keuangan yang tangguh untuk menghadapi perubahan pasar
VIP dan Manajemen Kekayaan
Layanan premium untuk manajemen kekayaan cerdas
Pinjaman
Pinjaman fleksibel dengan keamanan dana tinggi
Taruhan Dana Lindung Nilai AI senilai $500 juta dari JPMorgan: Era Baru Adopsi Kripto Institusional?

Taruhan Dana Lindung Nilai AI senilai $500 juta dari JPMorgan: Era Baru Adopsi Kripto Institusional?

ainvest2025/08/29 06:10
Tampilkan aslinya
Oleh:BlockByte

- Investasi JPMorgan sebesar $500 juta ke Numerai—sebuah dana lindung nilai AI terdesentralisasi—menandai titik balik adopsi kripto oleh institusi. - Model machine learning crowdsourcing Numerai menggabungkan algoritma global melalui insentif token NMR, menghasilkan pengembalian sebesar 25,45% pada tahun 2024. - Struktur biaya dana sebesar 1% dan strategi netral pasar mengungguli dana lindung nilai tradisional sambil menghindari risiko negara/sektor. - Desain deflasi NMR dan dukungan dari JPMorgan mendorong kenaikan token sebesar 38%, menandakan kepercayaan institusi pada aset kripto asli.

Pada Agustus 2025, investasi sebesar $500 juta dari JPMorgan Asset Management ke Numerai—sebuah hedge fund terdesentralisasi yang didukung oleh AI dan blockchain—menandai momen penting bagi adopsi kripto institusional. Langkah ini tidak hanya memvalidasi model hibrida Numerai, tetapi juga menandakan pergeseran yang lebih luas dalam bagaimana keuangan tradisional (TradFi) mulai mengadopsi strategi terdesentralisasi dan berbasis data. Dengan membedah struktur, kinerja, dan ekonomi token Numerai, kita dapat mengevaluasi bagaimana hibrida AI/kripto ini menantang paradigma hedge fund tradisional yang telah lama ada.

Model Numerai: Desentralisasi Bertemu Machine Learning

Inovasi Numerai terletak pada pendekatan crowdsourcing untuk pemodelan prediktif. Alih-alih mengandalkan tim internal, Numerai mengumpulkan algoritma machine learning terenkripsi dari ilmuwan data di seluruh dunia, yang mengirimkan model mereka melalui API. Model-model ini kemudian digabungkan menjadi “meta-model” yang menggerakkan keputusan perdagangan. Kontributor mempertaruhkan token Numeraire (NMR) untuk menunjukkan tingkat kepercayaan pada prediksi mereka, menciptakan ekosistem yang saling memperkuat di mana model berkualitas tinggi diberi imbalan, dan model yang kurang baik dikenakan penalti [1].

Struktur terdesentralisasi ini memungkinkan Numerai untuk berkembang dengan cepat. Asset under management (AUM) melonjak dari $60 juta pada 2022 menjadi $950 juta pada Agustus 2025, didorong oleh investasi JPMorgan [1]. Model terbuka dan berbasis insentif dari fund ini juga mendorong inovasi, menggabungkan teknik beragam seperti tree ensembles, transformers, hingga sinyal yang berasal dari large language model (LLM) [2].

Efisiensi Biaya dan Manajemen Risiko: Pergeseran Paradigma

Hedge fund tradisional terkenal dengan biaya tinggi—biasanya 2% biaya manajemen dan 20% biaya kinerja—yang mengurangi hasil investor. Sebaliknya, Numerai hanya mengenakan biaya manajemen 1% dan biaya kinerja 20% [3]. Efisiensi biaya ini berasal dari model terdesentralisasi yang menghilangkan kebutuhan akan infrastruktur mahal dan tim internal [1].

Manajemen risiko juga membedakan Numerai. Sementara fund tradisional sering mengambil eksposur faktor besar, Numerai menerapkan strategi market-neutral, menjaga posisi short untuk setiap posisi long. Pendekatan ini meminimalkan kerentanan saat pasar turun. Misalnya, selama crash pasar 2020, Numerai mengungguli banyak hedge fund quant blue-chip [4]. Fund ini juga menghindari risiko negara dan sektor dengan menjaga netralitas di ratusan faktor risiko, menghasilkan aliran pengembalian yang lebih stabil [4].

Kinerja: Mengungguli Kompetitor

Return bersih Numerai pada 2024 sebesar 25,45% dengan rasio Sharpe 2,75 jauh melampaui kinerja hedge fund tradisional [1]. Hal ini sangat mencolok mengingat pemulihannya dari penurunan pada 2023, menunjukkan ketahanan di pasar yang volatil. Portofolio US long-only fund ini menghasilkan return 98,25% dari September 2019 hingga Oktober 2021, mengungguli Russell 2000 sebesar 46,32% [4].

Desain deflasi token NMR juga berkontribusi pada kinerja. Dengan suplai maksimum 11 juta token dan program buyback senilai $1 juta, kelangkaan telah mendorong apresiasi nilainya. NMR melonjak 33–38% setelah investasi JPMorgan, mencerminkan meningkatnya kepercayaan institusional [1].

Dampak Institusional dan Masa Depan Keuangan Berbasis AI

Taruhan JPMorgan pada Numerai lebih dari sekadar investasi finansial—ini adalah bentuk kepercayaan pada ekosistem tokenisasi dan keuangan berbasis AI. Dengan mengalokasikan $500 juta ke hedge fund yang terintegrasi kripto, JPMorgan telah menjembatani kesenjangan antara TradFi dan inovasi terdesentralisasi. Langkah ini dapat menjadi katalis adopsi institusional yang lebih luas terhadap strategi kripto-native, terutama seiring peran AI dalam manajemen aset yang terus berkembang.

Namun, tantangan masih ada. Pengawasan regulasi terhadap aset tokenisasi dan skalabilitas model terdesentralisasi akan menguji kelangsungan Numerai dalam jangka panjang. Namun, keselarasan insentif—di mana kontributor, investor, dan pemangku kepentingan tata kelola berbagi kepentingan yang sama dalam kesuksesan fund—menunjukkan efek flywheel yang berkelanjutan [3].

Kesimpulan

Model hibrida AI/kripto Numerai merepresentasikan pergeseran besar dalam desain hedge fund. Dengan memanfaatkan data science terdesentralisasi, ekonomi token, dan strategi market-neutral, Numerai menantang tolok ukur biaya, risiko, dan kinerja fund tradisional. Investasi JPMorgan menegaskan legitimasi yang semakin besar dari model kripto-native dalam portofolio institusional. Seiring AI dan blockchain terus berkonvergensi, kesuksesan Numerai bisa menjadi pertanda era baru di mana inovasi, bukan tradisi, yang mendefinisikan kepemimpinan finansial.

0

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Raih Token Baru
APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.
Kunci sekarang!