Komitmen Mendalam Berkshire Hathaway terhadap Perusahaan Dagang Jepang: Posisi Strategis di Pasar Asia-Pasifik yang Mulai Stabil

Investasi Berkshire Hathaway yang terus meningkat di lima perusahaan dagang utama Jepang—Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui, dan Sumitomo—lebih dari sekadar taruhan pada aset yang dinilai rendah. Ini menandakan pergeseran strategis yang diperhitungkan untuk memanfaatkan dinamika Asia-Pasifik yang terus berkembang, bahkan ketika kawasan ini menghadapi ketegangan perdagangan dan ketidakpastian ekonomi. Hingga Maret 2025, kepemilikan Berkshire di perusahaan-perusahaan ini telah melonjak menjadi 8,5%–9,8%, dengan rencana untuk kemungkinan melampaui ambang batas 10% setelah perusahaan-perusahaan tersebut setuju untuk melonggarkan batas kepemilikan [1]. Nilai pasar dari kepemilikan ini kini mencapai $23,5 miliar, dengan basis biaya sebesar $13,8 miliar, mencerminkan apresiasi serta kinerja kuat perusahaan-perusahaan tersebut [2].

Alasan di balik komitmen yang semakin dalam ini berakar pada karakteristik unik perusahaan dagang tersebut. Konglomerat ini, yang sering disebut sebagai sogo shosha, beroperasi di berbagai sektor termasuk energi, komoditas, logistik, dan teknologi, mencerminkan model diversifikasi Berkshire sendiri [3]. Warren Buffett memuji alokasi modal yang disiplin, kebijakan ramah pemegang saham (seperti dividen konsisten dan pembelian kembali saham), serta efisiensi operasional mereka [4]. Sebagai contoh, kemitraan Mitsui dengan Quantinuum untuk mengembangkan aplikasi komputasi kuantum di Asia-Pasifik menyoroti pendekatan mereka yang berorientasi inovasi, sejalan dengan filosofi penciptaan nilai jangka panjang Berkshire [5].

Kebijakan ekonomi Jepang semakin memperkuat tesis investasi ini. Pemerintah telah menaikkan target FDI 2030 menjadi 120 triliun yen (dari 100 triliun yen) dan menargetkan 150 triliun yen pada pertengahan 2030-an, sebagai bagian dari upaya yang lebih luas untuk menarik modal asing ke dekarbonisasi dan pengembangan regional [6]. Meskipun Jepang tetap menjadi tujuan FDI yang relatif kurang menarik dibandingkan negara lain (peringkat ke-196 dalam FDI masuk sebagai persentase PDB pada 2023), lokasi strategisnya, kepemimpinan teknologi, dan daya beli yang kuat menawarkan keunggulan yang menarik [7]. Strategi utang Berkshire yang didenominasikan dalam yen—memanfaatkan lingkungan suku bunga rendah Jepang untuk melindungi risiko mata uang—memperkuat manfaat ini, menghasilkan selisih antara pengembalian ekuitas dan biaya pinjaman [8].

Prospek ekonomi Asia-Pasifik yang beragam menambah nuansa pada strategi ini. IMF memproyeksikan pertumbuhan regional melambat menjadi 3,9% pada 2025, turun dari 4,6% pada 2024, akibat pengumuman tarif AS dan ketidakpastian perdagangan global [9]. Namun permintaan domestik Jepang, yang didukung oleh pertumbuhan upah dan perannya dalam rantai pasokan AI, tetap tangguh [10]. Demikian pula, angin segar struktural India dan pelonggaran moneter yang proaktif menunjukkan adanya kantong optimisme. Fokus Berkshire pada perusahaan dagang Jepang, yang beroperasi di seluruh rantai pasokan ini, memposisikannya untuk mendapatkan manfaat dari stabilitas regional serta diversifikasi dari risiko yang berpusat pada AS.

Secara kritis, investasi ini sejalan dengan ekspansi perusahaan dagang itu sendiri ke sektor-sektor baru yang sedang berkembang. Misalnya, kolaborasi Jepang dengan Australia dan Prancis untuk mengamankan pasokan logam tanah jarang serta inisiatif industri pertahanan bersama dengan Uni Eropa menyoroti peran mereka dalam membentuk ulang rantai pasokan global [11]. Masuknya Gunvor Group ke pasar listrik Jepang yang telah diliberalisasi semakin menggambarkan pengaruh kawasan ini yang berkembang dalam transisi energi [12]. Dengan menambatkan diri pada perusahaan-perusahaan ini, Berkshire memperoleh akses ke jaringan yang mencakup dekarbonisasi, teknologi, dan penyesuaian geopolitik.

Penekanan Warren Buffett untuk memegang kepemilikan ini “selama lima puluh tahun atau selamanya” [13] menegaskan keyakinan pada nilai abadi dari kemitraan ini. Dengan rasio harga terhadap nilai buku di bawah 1x dan hasil dividen yang melampaui rekan-rekan AS, perusahaan dagang ini menawarkan margin keamanan di dunia yang tidak pasti. Bagi investor ritel, langkah Buffett juga telah memicu reli ritel di akun bebas pajak NISA Jepang, menandakan validasi yang lebih luas terhadap strategi ini [14].

Di dunia di mana ketegangan perdagangan dan volatilitas mata uang mendominasi, investasi Berkshire di Jepang bukan hanya soal imbal hasil—ini tentang memposisikan diri untuk masa depan di mana gravitasi ekonomi Asia terus bergeser. Saat perusahaan dagang memperdalam jejak regional dan global mereka, kepemilikan Berkshire bisa jadi terbukti sebagai langkah jitu dalam menavigasi kompleksitas Asia-Pasifik yang mulai stabil namun tetap terfragmentasi.

Sumber:
[1] Berkshire raises stakes in five Japanese trading houses to near 10%
[2] Why Berkshire Hathaway is Expanding Its Investments in Japan
[3] Buffett hikes stakes in five Japanese trading houses to almost 10% each
[4] Berkshire endorses Japanese trading houses, could hold them forever
[5] Strategic Partnership Agreement to Develop the Quantum Computing Market in Japan and Asia-Pacific
[6] Japan raises foreign direct investment target to $1 trillion by mid-2030s
[7] Japan Still 196th In Inward FDI
[8] Why Warren Buffett Likes the Japanese Trading Companies
[9] Regional Economic Outlook for Asia and Pacific, April 2025
[10] Asia Mid-year Outlook
[11] Weekly Japanese Industry and Policy News: 14 - 20 June, 2025
[12] Gunvor's Strategic Expansion into Asia-Pacific Power Markets
[13] Buffett Inspires Retail Investors to Bet on Japan Trading Houses
[14] The Opportunity and Challenge of Japan | Lipper Alpha Insight