Apa Itu YieldBasis (YB)? Protokol DeFi yang Membawa Imbalan Stabil ke Pasar yang Berfluktuasi

Dunia decentralized finance (DeFi) telah membuka pintu baru bagi para investor crypto—tetapi tidak tanpa kompromi. Volatilitas, mekanisme yang kompleks, dan ancaman permanen dari impermanent loss membuat yield farming terasa lebih seperti manajemen risiko daripada pendapatan pasif. Misalnya, bahkan ketika pasar bergerak sesuai keinginan Anda, menyediakan likuiditas ke automated market makers (AMM) masih bisa menghasilkan kinerja yang lebih buruk dibandingkan hanya memegang token Anda.

Dalam lingkungan seperti ini, permintaan akan imbal hasil yang lebih stabil dan bisa diprediksi tidak pernah setinggi saat ini. Di sinilah YieldBasis (YB) masuk—sebuah protokol DeFi generasi berikutnya yang dirancang untuk menghadirkan yield berkelanjutan pada aset crypto volatil seperti BTC. Didukung oleh infrastruktur Curve Finance dan diluncurkan tahun 2025, YieldBasis menawarkan cara baru untuk mendapatkan yield on-chain tanpa terkena "seretan impermanent loss" yang biasanya terjadi. Jadi, sebenarnya apa itu YieldBasis dan bagaimana cara kerjanya? Mari kita kupas.

Apa Itu YieldBasis (YB)?

YieldBasis (YB) adalah protokol decentralized finance (DeFi) yang dirancang untuk membantu pemegang crypto menghasilkan yield on-chain yang stabil tanpa menghadapi impermanent loss. Diluncurkan pada awal 2025 oleh Michael Egorov, pendiri Curve Finance, protokol ini sangat terintegrasi ke dalam ekosistem Curve.

Inovasi utama YieldBasis terletak pada penggunaan leveraged liquidity provisioning. Alih-alih seperti AMM tradisional di mana liquidity provider (LP) terekspos pada perubahan rasio aset, YieldBasis membangun posisi yang melacak harga aset dasar (seperti BTC) 1:1. Ini dicapai dengan memasangkan BTC yang disetor dengan nilai dolar yang setara dalam crvUSD (stablecoin asli Curve) dan secara otomatis mempertahankan rasio leverage 2×.

Pengguna menerima token “wrapped” khusus seperti ybBTC saat mereka menyetor BTC. Token ini merepresentasikan saham dalam pool likuiditas leverage yang diseimbangkan secara dinamis. Ketika harga BTC bergerak, posisi akan menyesuaikan secara otomatis untuk mempertahankan target 2× dan menghindari dampak performa dari impermanent loss.

YieldBasis diluncurkan dengan dukungan komunitas yang kuat dan dukungan dari Curve DAO, bahkan menerima jalur kredit crvUSD yang signifikan untuk mendukung pool-nya. Adopsi awal difokuskan pada Bitcoin, dengan rencana ekspansi ke ETH dan aset lain menggunakan kerangka desain yang sama.

Bagaimana Cara Kerja YieldBasis (YB)

YieldBasis dirancang untuk memberikan pengguna eksposur ke pergerakan harga crypto sambil menghindari impermanent loss yang biasanya terkait dengan penyediaan likuiditas. Hal ini dilakukan dengan menciptakan posisi likuiditas leverage 2× menggunakan pool AMM Curve dan menyeimbangkannya secara dinamis. Posisi ini dirancang untuk melacak nilai aset dasar 1:1, jadi saat harga BTC naik, posisi Anda juga naik secara setara—tidak seperti AMM tradisional di mana LP kehilangan keuntungan karena perubahan rasio aset.

Berikut cara kerjanya dalam praktik:

● Menyetor BTC: Pengguna memulai dengan menyetor BTC ke dalam protokol YieldBasis.

● Pengaturan Leverage 2×: YieldBasis meminjam nilai setara dalam crvUSD (stablecoin asli Curve) dan memasangkannya dengan crypto yang disetor, menciptakan posisi likuiditas BTC–crvUSD 50/50. Pengaturan ini menciptakan eksposur leverage 2×.

● Mekanisme Penyeimbangan Otomatis: Saat harga bergerak, protokol menjaga rasio leverage 2× menggunakan AMM yang menyeimbangkan dan sistem “VirtualPool”. Mekanisme ini mengandalkan insentif arbitrase untuk mengembalikan leverage ke target tanpa intervensi pengguna.

● Penerbitan Token Wrapped (ybBTC): Sebagai imbalan atas setoran, pengguna menerima token wrapped seperti ybBTC yang merepresentasikan posisi mereka di LP leverage.

● Generasi Biaya dan Yield: Karena dana ditempatkan di pool trading aktif, pengguna memperoleh bagian dari biaya trading.

● Staking Opsional untuk Reward YB: Pengguna juga dapat men-stake token yb mereka di protokol untuk mendapatkan token YB tambahan sebagai reward, menambah insentif ekstra untuk penyediaan likuiditas.

Dengan menggabungkan leverage, penyeimbangan otomatis, dan akumulasi biaya dalam satu sistem yang mulus, YieldBasis menghadirkan strategi yield yang “HODL-friendly”—ideal bagi pengguna yang ingin memperoleh tanpa mengorbankan potensi naik atau mengambil risiko tidak perlu dari impermanent loss.

Tokenomics YieldBasis (YB)

Alokasi Token YieldBasis (YB)

Token YB berfungsi sebagai tulang punggung ekosistem YieldBasis, bertindak sebagai aset utilitas sekaligus tata kelola. Dengan jumlah maksimum tetap sebanyak 1 miliar token, YB digunakan untuk memberikan insentif kepada penyedia likuiditas, memberi reward pada peserta jangka panjang protokol, dan menjalankan proses pengambilan keputusan protokol. Saat diluncurkan, sekitar 87,9 juta YB beredar—kurang dari 9% dari total suplai—sedangkan sisanya tunduk pada jadwal vesting atau dicadangkan untuk pengembangan protokol serta pertumbuhan ekosistem. Seperti banyak proyek DeFi generasi berikutnya, YieldBasis mengadopsi model vote-escrow, memungkinkan pengguna mengunci token YB mereka untuk imbalan veYB (vote-escrowed YB), yang memberi hak tata kelola dan bagian dari biaya trading.

Selain tata kelola, YB juga berperan utama dalam staking dan emisi. Pengguna yang menyetor aset seperti BTC ke pool YieldBasis akan menerima token ybBTC. Dengan men-stake token LP ini, pengguna bisa memperoleh reward YB tambahan dari waktu ke waktu. Mereka yang juga memegang veYB mendapat insentif bonus, mendorong penyedia likuiditas dan kesehatan protokol terjaga dalam jangka panjang. Model ini dirancang untuk secara bertahap mengurangi emisi token, memastikan keberlanjutan sekaligus menghargai adopter awal dan peserta aktif dalam ekosistem.

Prediksi Harga YieldBasis (YB) untuk 2025, 2026–2030

Harga YieldBasis (YB) Hari Ini

Sumber: CoinmarketCap

Pada saat penulisan, YieldBasis (YB) diperdagangkan sekitar $0,72 setelah peluncurannya di bursa besar. Prediksi harga tentunya tetap spekulatif dan sangat bergantung pada adopsi protokol, sentimen pasar, serta tren crypto secara umum.

● Prediksi Harga 2025: YieldBasis (YB) bisa diperdagangkan antara $0,68 dan $0,85 karena menghadapi volatilitas pasca peluncuran, pembukaan token, dan spekulasi awal pasar.

● Prediksi Harga 2026: Dengan adopsi dan permintaan veYB yang meningkat, token ini bisa naik ke sekitar $0,90 sampai $1,40 seiring lebih banyak likuiditas mengalir ke protokol.

● Prediksi Harga 2027: Mengasumsikan ekspansi dan kematangan protokol berlanjut, YB bisa mencapai $1,30 hingga $2,00, didukung oleh penggunaan pool lebih dalam dan stabilitas yield.

● Prediksi Harga 2028: Selama siklus bull dan pertumbuhan DeFi yang lebih luas, YB bisa naik ke $1,80 hingga $2,80, terutama jika ada integrasi Layer-2 atau lintas chain.

● Prediksi Harga 2029: Seiring emisi token menurun dan utilitas tata kelola semakin kuat, harga bisa meningkat ke kisaran $2,50 hingga $3,50.

● Prediksi Harga 2030: Jika YieldBasis menjadi platform yield inti dengan pendapatan berkelanjutan, YB bisa dihargai $3,20 hingga $4,50, mencerminkan keberhasilan protokol jangka panjang.

Kesimpulan

YieldBasis (YB) tidak menjanjikan APY selangit atau gimmick mencolok. Sebaliknya, protokol ini menawarkan sesuatu yang mungkin lebih bernilai bagi investor crypto jangka panjang—cara terstruktur dan matang untuk mendapatkan yield tanpa mengorbankan eksposur aset. Dengan menetralkan impermanent loss dan terhubung langsung dengan ekosistem Curve, YieldBasis menciptakan pengalaman DeFi yang familiar tetapi lebih matang, seolah menjadi langkah alami berikutnya dalam penyediaan likuiditas.

Masih banyak hal yang akan berkembang. Apakah pengguna akan menerima token LP leverage seperti ybBTC? Bisakah protokol mempertahankan likuiditas yang dalam dan yield yang kompetitif ketika emisi berkurang? Ini adalah pertanyaan-pertanyaan yang akan membentuk masa depan YB. Namun untuk saat ini, YieldBasis menghadirkan kombinasi inovasi dan kepraktisan yang menarik, dan bisa jadi ini adalah salah satu proyek DeFi paling disruptif secara diam-diam di lanskap saat ini.