Le fils préféré de Circle, Arc, va lancer son token : les investisseurs particuliers peuvent-ils en profiter ?

Arc a précédemment lancé son testnet public et l’a ouvert aux développeurs et aux entreprises. Plus de 100 institutions y participent déjà.

Auteur : 1912212.eth, Foresight News

Le 12 novembre, le géant de l’émission de stablecoins Circle a publié sa mise à jour d’activité du troisième trimestre, révélant qu’il explore l’émission d’un jeton natif sur son nouveau réseau de stablecoin, Arc.

Circle cherche à se transformer d’un simple fournisseur de stablecoins en un constructeur d’écosystème blockchain plus complet. En tant qu’émetteur de USDC, cette initiative pourrait renforcer davantage sa position de leader dans le secteur financier des stablecoins, tout en insufflant une nouvelle vitalité au réseau Arc.

Arc, lancé par Circle, est une blockchain dédiée aux stablecoins. Contrairement à des blockchains généralistes comme Solana ou Sui, Arc est une plateforme optimisée pour les paiements en stablecoins, le forex et les marchés de capitaux.

Le réseau Arc, en tant que projet blockchain L1 lancé par Circle, a une équipe centrale dirigée par la direction exécutive de Circle, illustrant l’expertise du géant du stablecoin dans l’infrastructure blockchain. Le CEO de Circle est Jeremy Allaire, qui est également cofondateur d’Arc, responsable de la stratégie globale, de la vision et de l’exécution opérationnelle de l’entreprise.

Le Chief Product Manager est Sanket Jain, qui est également Chief Product Manager chez Circle et cofondateur de Gateway. Diplômé en économie appliquée de l’Université Cornell, il a été analyste financier chez Fountain Financial, LLC, et a travaillé sur la restructuration d’entreprise chez Houlihan Lokey. Le Chief Software Engineer est Adrian Soghoian, anciennement chez Trigger Finance et sur Chrome chez Google, avec de nombreuses années d’expérience en développement.

L’innovation clé d’Arc réside dans l’intégration de l’USDC au niveau fondamental du réseau, évitant ainsi les problèmes de volatilité des jetons gas traditionnels. Les utilisateurs peuvent payer directement les frais en USDC, offrant une expérience de transaction stablecoin sans friction. En août de cette année, Circle Internet Group (CRCL) a acquis le moteur de consensus haute performance Malachite d’Informal Systems, adoptant un mécanisme de Proof-of-Authority sous licence, avec des nœuds validateurs opérés par des institutions reconnues.

Fin octobre, Arc a lancé son testnet public, ouvert aux développeurs et aux entreprises. Plus de 100 institutions y participent déjà. Circle Payments Network compte déjà 29 institutions financières connectées ; de nouveaux partenariats ont été noués avec Brex, Deutsche Börse, Finastra, Fireblocks, Kraken, Itaú et Visa.

Le rapport financier du troisième trimestre publié par Circle Internet Group montre que les revenus de l’entreprise ont augmenté de 66 % en glissement annuel, atteignant environ 740 millions de dollars, avec une forte hausse du bénéfice net. Cette performance robuste est due à l’augmentation spectaculaire de la circulation de l’USDC — à la fin de la période de reporting, la capitalisation de l’USDC dépassait 75 milliards de dollars, se classant comme le deuxième plus grand stablecoin au monde, juste derrière l’USDT de Tether.

Dans un contexte mondial de réglementation de plus en plus stricte, l’avantage de conformité de Circle est particulièrement remarquable : son USDC a été reconnu par la réglementation MiCA de l’Union européenne et est largement utilisé sur de nombreux exchanges majeurs et protocoles DeFi.

Contrairement aux blockchains traditionnelles, Arc utilise l’USDC comme jeton gas natif, ce qui signifie que les frais de transaction peuvent être payés directement en USDC, permettant un règlement instantané et des options de confidentialité. Le réseau est compatible EVM, facilitant la migration des applications pour les développeurs, et il est déjà profondément intégré à l’écosystème de Circle, y compris USDC, CCTP (Cross-Chain Transfer Protocol) et Gateway.

Dans son rapport du troisième trimestre, Circle a clairement indiqué : « Nous explorons la possibilité d’émettre un jeton natif sur le réseau Arc, ce qui encouragera la participation au réseau, stimulera l’adoption, alignera davantage les intérêts des parties prenantes d’Arc et soutiendra la croissance et le succès à long terme du réseau Arc. »

Bien que cette déclaration soit encore au stade de « l’exploration », elle suffit à stimuler l’imagination du marché.

Progrès du projet et perspectives d’avenir

Sur le marché des stablecoins, Tether, en tant qu’émetteur de l’USDT, construit activement son propre écosystème blockchain en lançant les réseaux Plasma et Stable, ce qui pousse directement Circle à accélérer l’exploration de l’émission de jetons natifs sur le réseau Arc pour maintenir son avantage concurrentiel.

La blockchain stablecoin Plasma, soutenue par Tether, est optimisée pour les paiements USDT, prend en charge les transferts USDT sans frais et la compatibilité EVM. Son lancement de jeton et ses dépôts attirent de nombreux investisseurs et génèrent un fort trafic. Actuellement, la capitalisation de son jeton XPL est de 490 millions, avec une FDV de 2.6 milliards de dollars. Une autre blockchain stablecoin soutenue par Tether, Stable, a également attiré d’énormes fonds après l’ouverture des dépôts : la première tranche de 1 milliard de dollars a été rapidement remplie, la limite de la deuxième tranche a été portée à 500 millions de dollars en raison de la forte demande, et le total des dépôts de la deuxième tranche a finalement atteint près de 1.8 milliard.

Grâce à l’expansion de ses blockchains stablecoin, exchanges et paires de trading, Tether occupe fermement la position dominante sur le marché. USDC reste dans un rôle de poursuivant.

La secrétaire au Trésor américaine, Besant, a déclaré aujourd’hui qu’à l’horizon 2030, la taille du marché des stablecoins pourrait passer de 300 milliards de dollars à 3 000 milliards de dollars, soit une croissance de 10 fois.

Le marché est également très réceptif à la narration autour des blockchains stablecoin. USDE, par exemple, a vu sa capitalisation atteindre près de 15 milliards de dollars en seulement deux ans, et de nombreux stablecoins émergent sur les blockchains publiques et les protocoles DeFi.

Circle, coté aux États-Unis, ne peut répondre qu’aux besoins d’investissement des investisseurs américains, mais pas à ceux de sa communauté native. Le jeton natif est une arme puissante pour attirer l’attention de la communauté.

Il aide non seulement à attirer plus de participants communautaires et à inciter la participation au réseau, mais peut également augmenter le taux d’adoption d’Arc. Circle souligne dans son rapport que ce jeton « stimulera la croissance du réseau », suggérant qu’il pourrait être lié à l’écosystème USDC pour former un modèle économique fermé. Avec l’ajout d’un jeton natif, cet écosystème deviendra plus attractif, attirant fortement les applications DeFi, RWA (Real World Assets) et les paiements transfrontaliers.

Le jeton natif d’Arc peut résoudre les problèmes actuels des réseaux stablecoin, tels que les frais de gas élevés et la fragmentation cross-chain. Grâce à des incitations de gouvernance, Arc pourrait devenir la plateforme de choix pour les RWA et la DeFi, attirant des fonds d’institutions telles que BlackRock — Circle a déjà collaboré avec BlackRock sur le fonds USDC.

De plus, dans la tendance de convergence entre l’IA et le Web3, les outils IA de Circle combinés au jeton peuvent accélérer la construction de l’écosystème développeur. Côté défis, l’émission d’un jeton nécessite de trouver un équilibre entre centralisation et décentralisation. Le design sous licence actuel d’Arc pourrait limiter la participation communautaire, et une mauvaise conception du jeton pourrait entraîner une bulle spéculative. La concurrence sur le marché est féroce : Solana, Base et d’autres L1 sont déjà matures, Arc doit prouver son avantage exclusif sur les stablecoins.

À long terme, cette exploration est conforme à la tendance évolutive de la blockchain : passer de plateformes généralistes à des écosystèmes verticaux. La croissance des bénéfices de Circle au troisième trimestre prouve la viabilité de son modèle commercial, et le jeton natif en sera le catalyseur.

Actuellement, les participants peuvent obtenir des tokens de test sur le testnet, puis participer en déployant des contrats sur le testnet, avec des guides détaillés déjà publiés par l’équipe officielle.