Unbound Dollar: una stablecoin cross-chain para liberar la liquidez de DeFi

¿Qué es Unbound Dollar?

Amigos, imaginen que tienen una entrada de cine para una película que les encanta, así que la guardan, pero la película aún no se ha estrenado, por lo que la entrada solo puede quedarse en su bolsillo y, por ahora, no sirve de mucho. En el mundo blockchain, muchas veces depositamos activos digitales (como criptomonedas) en ciertos lugares (por ejemplo, proporcionando liquidez a exchanges descentralizados), y estos activos son como esa entrada de cine: aunque tienen valor, mientras están “bloqueados” no puedes usarlos directamente para otras cosas, su “liquidez” está limitada.

Unbound Dollar (UND) puede entenderse como un “vale” especial o un “pagaré”. No es un proyecto blockchain independiente, sino la stablecoin central emitida por Unbound Finance, que es un proyecto más grande. El objetivo de Unbound Finance es resolver el problema de la “entrada de cine” que mencionamos antes, es decir, mejorar la “eficiencia del capital” en el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi).

En términos sencillos, si proporcionas liquidez en un exchange descentralizado (como Uniswap, Balancer, etc., a los que llamamos “market makers automatizados” o AMMs), recibes un “token de pool de liquidez” (LPTs) como comprobante. Unbound Finance te permite usar ese LPTs como colateral y pedir prestado UND. Este UND es como un vale digital vinculado al dólar estadounidense, que puedes usar para otras operaciones, como comprar otras criptomonedas o participar en otras inversiones, mientras que tus LPTs originales siguen generando rendimientos para ti. Así, tu capital “cobra vida”: puedes ganar rendimientos por proveer liquidez y, al mismo tiempo, reutilizar el UND que has pedido prestado. ¿No es como “matar dos pájaros de un tiro”?

Escenarios principales:

• Colateralizar LPTs para pedir UND: Los usuarios depositan sus tokens de pool de liquidez (LPTs) obtenidos en AMMs como colateral en el protocolo Unbound.
• Obtener la stablecoin UND: A cambio del colateral, los usuarios pueden pedir UND, una stablecoin vinculada de forma flexible al dólar estadounidense.
• Reutilización de capital: El UND prestado puede usarse en diversas actividades DeFi, como trading, proveer nueva liquidez o participar en yield farming, aumentando así la eficiencia general del capital.

Visión y propuesta de valor del proyecto

La visión de Unbound Finance es construir un sistema de préstamos de liquidez “sin deuda”, permitiendo a los usuarios DeFi utilizar sus activos de manera más eficiente. Imagina que tienes una casa y puedes usarla como colateral para un préstamo, pero normalmente tienes que pagar intereses y, si el valor de la casa baja, podrías enfrentarte a una “liquidación” por parte del banco. Unbound Finance quiere romper con ese modelo.

El problema central que busca resolver es:

• Liquidez bloqueada: En los AMMs tradicionales, la liquidez proporcionada por los usuarios (LPTs) está “ociosa” mientras está bloqueada, no puede usarse para otras inversiones, lo que reduce la eficiencia del capital.
• Altos costes de préstamo y riesgo de liquidación: Muchos protocolos de préstamos DeFi cobran intereses y existe el riesgo de liquidación forzosa si el valor del colateral cae por debajo de cierto umbral.

La propuesta de valor de Unbound Finance radica en:

• Préstamos sin intereses: Los usuarios no pagan intereses al pedir UND. Es como si hipotecaras tu casa y el banco no te cobrara intereses, reduciendo enormemente el coste del capital.
• Sin riesgo de liquidación: Siempre que devuelvas el UND prestado, puedes recuperar tu colateral (LPTs) en cualquier momento, sin riesgo de liquidación forzosa. Es decir, tu “casa” no será repentinamente confiscada por fluctuaciones del mercado.
• Mayor eficiencia de capital: Al permitir a los usuarios pedir UND usando LPTs sin retirar la liquidez, Unbound Finance permite que el capital trabaje en varios lugares a la vez, logrando “multipropósito”.
• Compatibilidad cross-chain: UND está diseñado como una stablecoin cross-chain, lo que significa que puede circular entre diferentes redes blockchain, promoviendo la interoperabilidad del ecosistema DeFi.

En comparación con proyectos similares, Unbound Finance enfatiza sus características “sin deuda” y “sin liquidación”, lo que constituye un punto de venta único en el sector de préstamos DeFi. Muchos otros protocolos de préstamos (como Maker DAO, Compound, etc.) suelen implicar intereses y mecanismos de liquidación.

Características técnicas

Técnicamente, Unbound Finance puede considerarse una “capa derivada” construida sobre los market makers automatizados (AMMs) existentes. Imagina que los AMMs son una autopista y Unbound Finance es una “área de servicio” especial en esa autopista, donde los conductores (proveedores de liquidez) pueden obtener servicios adicionales (préstamos de UND) sin salir de la autopista.

Las principales características técnicas incluyen:

• Capa derivada basada en AMMs: Unbound Finance no reemplaza a los AMMs existentes, sino que utiliza los tokens de pool de liquidez (LPTs) que estos proveen como colateral. Esto le permite integrarse perfectamente con AMMs líderes como Uniswap, Balancer, Curve.fi, etc.
• Impulsado por contratos inteligentes: Todo el proceso de préstamo se ejecuta automáticamente mediante contratos inteligentes, garantizando transparencia, seguridad y descentralización. Los contratos inteligentes son como una máquina expendedora: depositas LPTs y te da UND, con condiciones claras e inmutables.
• Capacidad cross-chain: La stablecoin UND está diseñada para ser compatible cross-chain, ya funciona en redes como Ethereum y Polygon, y planea expandirse a más blockchains. Es tan conveniente como poder sacar dinero de tu tarjeta bancaria en cajeros de diferentes países.
• Mecanismo de estabilidad de precios: Como stablecoin, UND busca mantener una vinculación flexible 1:1 con el dólar estadounidense. Aunque el whitepaper menciona mecanismos de estabilidad de precios, los detalles específicos requieren consultar documentación técnica más profunda. Normalmente, las stablecoins mantienen la estabilidad mediante sobrecolateralización, arbitraje o mecanismos algorítmicos.

Tokenomics

El ecosistema de Unbound Finance cuenta con dos tokens principales, cada uno con su función, trabajando juntos para mantener y desarrollar el proyecto:

Token UND (Unbound Dollar)

• Símbolo: UND
• Tipo de token: Stablecoin, vinculada de forma flexible al dólar estadounidense.
• Red de emisión: Principalmente emitido en Ethereum (ERC-20), también soporta Polygon y otras cadenas.
• Mecanismo de emisión: UND se acuña (mint) cuando los usuarios depositan tokens de pool de liquidez (LPTs) como colateral. Es decir, no hay una cantidad fija preemitida, sino que se genera dinámicamente según la demanda del mercado y el colateral depositado.
• Inflación/quema: Cuando los usuarios devuelven el préstamo y desbloquean el colateral, el protocolo Unbound cobra una comisión de acuñación, y esa parte de UND se quema (burn), reduciendo la oferta en circulación. Esto ayuda a mantener el valor y el equilibrio de oferta y demanda de UND.
• Usos del token:
  • Préstamos: Activo que los usuarios reciben al colateralizar LPTs.
  • Trading e inversión: El UND prestado puede usarse para comprar otras criptomonedas, participar en yield farming y otras actividades DeFi.
  • Pago de comisiones: Se utiliza para pagar la comisión de acuñación.

Token UNB (Unbound Finance Governance Token)

• Símbolo: UNB
• Tipo de token: Token de gobernanza.
• Red de emisión: Planea emitirse en múltiples cadenas, incluyendo Ethereum, Polygon, Binance Smart Chain (BSC), Harmony, y con planes de expandirse a Solana, KCC, HECO, OKEx Chain y Klaytn.
• Usos del token:
  • Gobernanza: Los poseedores de UNB pueden participar en la gobernanza descentralizada del protocolo Unbound Finance, votando sobre cambios importantes, nuevas propuestas de funciones, pools en la whitelist (qué LPTs pueden ser colateralizados) y parámetros como el loan-to-value (LTV). Es como ser accionista de una empresa, con derecho a voto sobre el futuro de la compañía.
  • Incentivos: Los proveedores de liquidez pueden recibir UNB como recompensa por bloquear fondos.
• Emisión y distribución: El suministro máximo de UNB es de 10 mil millones de tokens, de los cuales el 25% está reservado para el equipo de desarrollo.

Equipo, gobernanza y financiación

El éxito de un proyecto depende de las personas y los mecanismos detrás de él.

• Miembros clave: Unbound Finance fue fundado por Tarun Jaswani, quien también es CEO, con más de 21 años de experiencia en redes de publicidad digital, realidad virtual (VR) y blockchain. El CMO es Pratik Oswal, matemático e ingeniero, consultor de varios proyectos blockchain y conocido en el sector cripto como “cryptomathemagician”.
• Características del equipo: El equipo ya tenía una prueba de concepto antes del lanzamiento oficial y atrajo inversores antes de publicar el whitepaper. Esto demuestra capacidad técnica y visión comercial.
• Mecanismo de gobernanza: Unbound Finance adopta un modelo de gobernanza DAO (organización autónoma descentralizada). Los poseedores de UNB son miembros activos del DAO y pueden votar sobre el desarrollo futuro del protocolo, como decidir qué pools de liquidez pueden usarse para acuñar UND y establecer parámetros clave como el LTV. Es como una comunidad donde todos deciden las reglas y el rumbo.
• Financiación: Unbound Finance ha recaudado 8 millones de dólares de firmas de capital riesgo líderes como Pantera, Hashed, CMS, Arrington XRP, entre otras. Esto muestra el reconocimiento y apoyo de inversores de renombre.

Hoja de ruta

La hoja de ruta del proyecto es como un mapa de navegación, marcando hitos pasados y el rumbo futuro.

• Marzo 2020: Comienza la fase de investigación y conceptualización de Unbound Finance.
• Abril 2020: Publicación del primer borrador del whitepaper.
• Mayo 2020: Inicio del desarrollo de la prueba de concepto.
• Agosto 2020: Registro oficial del dominio de Unbound Finance.
• Diciembre 2020: Publicación del primer whitepaper oficial.
• Febrero 2021: Lanzamiento de la aplicación y landing page de Unbound.
• 14 de abril de 2021: Unbound lanza la testnet Zeta.
• 10 de junio de 2021: Unbound Finance completa su primera ronda de inversión.
• 15 de agosto de 2021: Unbound lanza por primera vez la stablecoin cross-chain UND en la red Polygon.

Planes y hitos futuros importantes (según la información disponible, consultar fuentes oficiales para detalles actualizados):

• Expandir los tokens UND y UNB a más redes blockchain, mejorando la interoperabilidad cross-chain.
• Desarrollar e integrar más AMMs para desbloquear más liquidez.
• Posible lanzamiento de más activos sintéticos (además de uETH).
• Mejorar el mecanismo de gobernanza DAO y fomentar una mayor participación comunitaria.

Advertencias de riesgo comunes

Todo proyecto blockchain conlleva riesgos; conocerlos es clave para tomar decisiones informadas. Recuerda que lo siguiente no constituye asesoría de inversión.

• Riesgos técnicos y de seguridad:
  • Vulnerabilidades en contratos inteligentes: Aunque los contratos inteligentes sean auditados, pueden existir fallos no detectados que resulten en pérdidas de fondos.
  • Riesgo de oráculos: Si el oráculo que proporciona datos de precios externos falla o es manipulado, puede afectar la estabilidad de UND y el funcionamiento del protocolo.
  • Riesgo cross-chain: La tecnología cross-chain aporta comodidad pero también complejidad, pudiendo introducir nuevas vulnerabilidades de seguridad.
• Riesgos económicos:
  • Riesgo de desvinculación de la stablecoin: Aunque UND busca estar vinculado al dólar, en condiciones extremas de mercado puede haber desvinculación temporal o permanente, causando volatilidad en su valor.
  • Riesgo del colateral: Aunque Unbound afirma no tener liquidaciones, si el valor de los LPTs colateralizados cae drásticamente o si los AMMs subyacentes tienen problemas, puede afectar el valor total de los activos del usuario.
  • Riesgo de liquidez: Si la demanda de UND es insuficiente o la liquidez de los LPTs se ve afectada, puede impactar la experiencia de préstamo y devolución de los usuarios.
• Riesgos regulatorios y operativos:
  • Incertidumbre regulatoria: El entorno regulatorio global para criptomonedas y DeFi sigue evolucionando, y cambios futuros pueden afectar la operación del proyecto.
  • Riesgo de competencia: El sector DeFi es altamente competitivo, con proyectos similares surgiendo constantemente; Unbound Finance debe innovar continuamente para mantener su competitividad.
  • Riesgo de ejecución del equipo: El éxito del proyecto también depende de la capacidad de ejecución del equipo y del apoyo continuo de la comunidad.

Lista de verificación

Como participante responsable en blockchain, antes de profundizar en un proyecto, aquí tienes información clave que puedes verificar por ti mismo:

• Dirección de contrato en el explorador de bloques: Busca las direcciones oficiales de los contratos de los tokens UND y UNB en Ethereum (u otras cadenas). En el explorador de bloques (como Etherscan) puedes ver la emisión, distribución de holders e historial de transacciones.
  • Dirección del contrato UND en Ethereum:
    0x0C0F2b41F758d66bB8e694693B0f9e6FaE726499
  • Dirección del contrato UND en Polygon:
    0x1eBA4B44C4F8cc2695347C6a78F0B7a002d26413
• Actividad en GitHub: Visita el repositorio de GitHub del proyecto para ver la frecuencia de actualizaciones, la actividad de la comunidad de desarrolladores y si hay issues sin resolver. Un GitHub activo suele indicar desarrollo y mantenimiento continuos.
• Whitepaper oficial: Lee detenidamente el whitepaper oficial más reciente para entender la implementación técnica, el modelo económico y los planes futuros del proyecto.
• Informe de auditoría: Busca informes de auditoría de seguridad de contratos inteligentes realizados por terceros. Estos informes evalúan la seguridad del contrato e identifican posibles vulnerabilidades.
• Actividad de la comunidad: Sigue las redes sociales oficiales del proyecto (como Twitter, Discord, Telegram) y foros para conocer el nivel de discusión, la interacción del equipo y la comunidad.
• Socios: Infórmate sobre los socios e inversores del proyecto, lo que puede reflejar la solidez y el apoyo del ecosistema.

Resumen del proyecto

Unbound Dollar (UND), como stablecoin central del protocolo Unbound Finance, busca resolver el problema de la liquidez bloqueada y la baja eficiencia de capital en DeFi mediante su innovador modelo de préstamos “sin intereses y sin liquidación”. Permite a los usuarios usar tokens de pool de liquidez (LPTs) de exchanges descentralizados como colateral para pedir la stablecoin UND vinculada al dólar, logrando así la reutilización del capital sin afectar los rendimientos originales de liquidez. Este mecanismo innovador puede mejorar la eficiencia general del capital y los rendimientos de los usuarios en el ecosistema DeFi.

El proyecto está liderado por un equipo experimentado y respaldado por inversores de renombre, y logra la gobernanza descentralizada a través del token de gobernanza UNB. Sin embargo, como todos los proyectos blockchain, Unbound Finance enfrenta riesgos técnicos, económicos y regulatorios. La estabilidad del peg de la stablecoin, la seguridad de los contratos inteligentes y la competencia del mercado son aspectos a monitorear continuamente.

En resumen, Unbound Finance ofrece una solución interesante para optimizar el uso del capital en DeFi. Para los usuarios DeFi que buscan maximizar los rendimientos de su provisión de liquidez, este puede ser un proyecto a tener en cuenta. Pero recuerda: invertir en blockchain conlleva riesgos inherentes, y la información anterior es solo educativa, no constituye asesoría de inversión. Antes de tomar cualquier decisión, realiza siempre tu propia investigación (DYOR).