Temporada de resultados del tercer trimestre: se profundiza la divergencia entre 11 gigantes financieros de Wall Street - algunos se retiran, otros redoblan la apuesta

Título original: «Los informes trimestrales de 11 gigantes financieros de Wall Street muestran una “gran divergencia”: en tecnología y cripto, algunos liquidan y otros aumentan posiciones»

Autor original: Nancy, PANews

Sin duda, el mercado de acciones estadounidense es el principal campo de batalla de liquidez global, especialmente las tecnológicas lideradas por Nvidia, que afectan los nervios del capital mundial y se han convertido en una señal clave para la asignación de carteras.

Actualmente, el mercado cripto también se ve influenciado por el comportamiento de las tecnológicas estadounidenses, con una correlación de precios cada vez mayor. Según The Kobeissi Letter citando datos de Bloomberg, la correlación de 30 días entre bitcoin y el índice Nasdaq 100 subió recientemente a aproximadamente 0,8, el nivel más alto desde 2022 y el segundo más alto en la última década. En comparación, la correlación de bitcoin con el efectivo y el oro es prácticamente nula. El comportamiento de bitcoin se asemeja cada vez más al de una acción tecnológica apalancada.

Con la publicación de los informes trimestrales de las empresas estadounidenses, este artículo repasa los movimientos de capital de 11 gigantes financieros, mostrando una clara tendencia de diferenciación de riesgos. Entre ellos, JPMorgan, Invesco y Wells Fargo optaron por seguir aumentando posiciones en tecnológicas, mientras que Berkshire Hathaway redujo su posición en Apple y por primera vez invirtió en Google. Por su parte, Bridgewater y el fondo soberano de Arabia Saudita adoptaron estrategias defensivas, reduciendo drásticamente posiciones en tecnológicas sobrevaloradas y aumentando la asignación a ETF de índices. Además, en cuanto a activos cripto, varias instituciones realizaron movimientos, aunque la proporción de inversión sigue siendo baja.

JPMorgan: sigue apostando por tecnológicas, Nvidia supera a Microsoft como mayor posición

El informe del tercer trimestre de JPMorgan fue sobresaliente, con ingresos y beneficios por encima de las expectativas del mercado, marcando el mejor trimestre de la historia de la compañía, y continuó aumentando posiciones en líderes tecnológicos.

El último archivo 13F muestra que, al 30 de septiembre de 2025, el valor total de las posiciones de JPMorgan se acercaba a 1,67 billones de dólares, con el top 10 representando el 26,36% del total, siendo Nvidia, Microsoft, Apple, META, Amazon, SPY, Broadcom, Alphabet y Tesla las principales posiciones. Cabe destacar que, en este trimestre, la posición de Nvidia superó por primera vez a la de Microsoft, convirtiéndose en la mayor posición de JPMorgan.

En cuanto a los cambios específicos, JPMorgan sumó 864 nuevas acciones este trimestre y aumentó posiciones en 3.144, siendo las cinco mayores compras Apple, Nvidia, acciones clase C de Alphabet, acciones clase A de Alphabet y Palantir. Al mismo tiempo, redujo posiciones en 2.747 acciones y liquidó 527, siendo las cinco mayores ventas Amazon, IVV, META, Netflix y Visa.

Además, en este trimestre JPMorgan mantuvo más de 5,28 millones de acciones de IBIT (por un valor aproximado de 343 millones de dólares), un aumento del 64,2% respecto al trimestre anterior, y también posee opciones call de IBIT por 68 millones de dólares y opciones put por 133 millones de dólares. Asimismo, en el tercer trimestre redujo y liquidó posiciones en FBTC, GBTC y BITB, entre otros.

Berkshire Hathaway: intensifica la venta de Apple y entra por primera vez en Google

Como el último informe de Buffett antes de su retiro, el archivo 13F muestra que, al cierre del tercer trimestre, el valor de las posiciones de Berkshire Hathaway era de 267.300 millones de dólares. El top 10 de posiciones representaba el 86,69% del total, incluyendo Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola, Chevron, Occidental Petroleum, Moody’s, Chubb, Kraft Heinz y Alphabet (matriz de Google).

Según datos de Whalewisdom, las cinco mayores compras de Berkshire en el tercer trimestre fueron Alphabet, Chubb, Lennar Corporation, Domino’s Pizza y Sirius XM. Berkshire abrió por primera vez posición en Alphabet, comprando aproximadamente 17,85 millones de acciones por un valor de 4.340 millones de dólares, representando alrededor del 1,6% de su cartera.

En cuanto a ventas, las cinco mayores fueron VeriSign, DaVita, Bank of America, Horton y Nucor. Es relevante que Berkshire vendió Apple por segundo trimestre consecutivo, reduciendo en el tercero alrededor de 41,79 millones de acciones, lo que supuso una caída de unos 10.600 millones de dólares en el valor de la posición respecto al cierre del segundo trimestre, aunque sigue siendo su mayor posición.

Invesco: apuesta por tecnológicas, aumenta posiciones en Nvidia y Apple

Según el último archivo 13F, al cierre del tercer trimestre de 2025, el valor total de las posiciones de Invesco superaba los 634.700 millones de dólares. El top 10 representaba el 21,34% del total, con Nvidia a la cabeza, con una posición de unos 26.640 millones de dólares, el 4,2% del total.

En el tercer trimestre, Invesco realizó ajustes activos en su cartera: compró 131 nuevas acciones y aumentó posiciones en 2.005, siendo las cinco mayores compras Nvidia, Apple, Google, Applovin y Broadcom; redujo posiciones en 1.597 acciones y liquidó 104, siendo las cinco mayores ventas Amazon, Hawaiian Holdings, Intuitive Surgical, ServiceNow y Costco.

En cuanto a inversiones cripto, Invesco aumentó posiciones en ETF de bitcoin, incluyendo unos 1,64 millones de dólares en IBIT y pequeñas cantidades en FBTC y GBTC, entre otros.

Wells Fargo: sigue aumentando posiciones en el “Magnificent Seven”

El archivo 13F muestra que, en el tercer trimestre, Wells Fargo tenía posiciones por un valor total de 526.000 millones de dólares, un 8,8% más que el trimestre anterior. El top 10 representaba el 19,54%, incluyendo Microsoft, Apple, IVV, Nvidia, ITOT, Broadcom, Vanguard, JPMorgan, Google y Amazon, con aumentos en todas las “Magnificent Seven”. Además, Wells Fargo incrementó significativamente su posición en el mayor ETF tecnológico estadounidense, el Nasdaq 100 ETF-Invesco QQQ Trust, con un aumento del 66,4% en opciones call.

En el tercer trimestre, Wells Fargo sumó 501 nuevas acciones y aumentó posiciones en 3.686, siendo las cinco mayores compras Apple, Google, opciones call del Nasdaq 100 ETF-Invesco QQQ Trust, Nvidia y Broadcom; redujo posiciones en 2.068 acciones y liquidó 562, siendo las cinco mayores ventas el S&P 500 ETF-SPDR, Accenture, Russell 2000 ETF-iShares, Russell 2000 ETF-Vanguard y Chubb.

Además, en el tercer trimestre Wells Fargo aumentó posiciones en IBIT y opciones call y put relacionadas, con un valor de más de 520 millones de dólares.

Bridgewater: reduce drásticamente posiciones en tecnológicas como Nvidia y refuerza la estrategia defensiva

Bridgewater adoptó una estrategia defensiva en el tercer trimestre, reduciendo exposición a tecnológicas sobrevaloradas, oro y mercados emergentes, y aumentando la asignación a ETF de índices estadounidenses.

Según el último archivo 13F, al 30 de septiembre de 2025, el mayor hedge fund del mundo, Bridgewater, tenía posiciones por unos 25.530 millones de dólares, un 33,3% más que al cierre del segundo trimestre. El top 10 representaba el 32,54%, con SPDR S&P 500 ETF (SPY) e iShares Core S&P 500 (IVV) sumando más del 17,3%.

En el tercer trimestre, Bridgewater realizó importantes ajustes en su cartera. Según Whalewisdom, sumó 493 nuevas acciones y aumentó posiciones en 325, siendo las cinco mayores compras IVV, Lam Research (LRCX), Adobe, Sea (el “Tencent del Sudeste Asiático”) y Reddit; redujo posiciones en 194 acciones y liquidó 64, siendo las cinco mayores ventas IEMG, Nvidia, Google, el ETF de oro SPDR (GLD.US) y Microsoft. Es relevante que, además de reducir en un 62% su posición en NVIDIA, Bridgewater también redujo posiciones en Amazon, Alphabet y Meta, aunque Google y Microsoft siguen entre sus cuatro mayores posiciones.

Fondo Soberano de Arabia Saudita: reduce casi una quinta parte de sus posiciones en un solo trimestre, solo mantiene seis acciones estadounidenses

El Fondo Soberano de Arabia Saudita es uno de los mayores del mundo, con unos 1 billón de dólares en activos. Según el último archivo 13F, al cierre del tercer trimestre, el valor total de sus posiciones en acciones estadounidenses era de unos 19.400 millones de dólares, un 18% menos que al cierre del segundo trimestre.

En este trimestre, el fondo retiró masivamente capital de acciones estadounidenses, liquidando 51 acciones, incluyendo Nvidia, Intercontinental Exchange, NextEra Energy, Google, Apple, Netflix, Microsoft y Pinduoduo. Actualmente, solo mantiene posiciones en seis empresas estadounidenses: Uber, Electronic Arts, Lucid Group, Take-Two, Claritev y Allurion Technologies.

Citi: recorta posiciones en tecnológicas y apuesta por opciones

Según el último archivo 13F, al cierre del tercer trimestre de 2025, el valor total de las posiciones de Citi era de unos 224.300 millones de dólares, un 10% más que los 204.000 millones del trimestre anterior. El top 10 representaba el 19,48% de la cartera, con Nvidia, Microsoft, Apple y Amazon experimentando diferentes grados de reducción.

En el tercer trimestre, Citi realizó ajustes activos en su cartera, especialmente en tecnológicas. Compró 826 nuevas acciones y aumentó posiciones en 1.833, siendo las cinco mayores compras iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG, opciones put), opciones put de Nvidia, opciones put del Invesco QQQ Trust ETF, opciones call de Applovin Corp y opciones put de Tesla, mostrando un enfoque en activos de opciones. Al mismo tiempo, liquidó 399 acciones y redujo posiciones en 3.028, siendo las cinco mayores ventas Nvidia, Meta, Amazon, Microsoft y Apple.

SoftBank: las acciones de IA impulsan el valor de la cartera, reduce posición en T-Mobile

El informe del tercer trimestre de SoftBank, el gigante financiero japonés, muestra que, gracias al buen desempeño de las acciones de IA, el valor total de su cartera superó los 25.900 millones de dólares. El top 10 representaba el 95,94%, incluyendo T-Mobile US, Nvidia, Intel, Symbotic y WEBTOON, entre otros. Cabe destacar que SoftBank reveló que en octubre vendió todas sus acciones de Nvidia por 5.800 millones de dólares.

En el tercer trimestre, SoftBank sumó 4 nuevas acciones y aumentó posiciones en 2, siendo las cinco mayores compras Intel, Nvidia, Klarna, Full Truck Alliance y Ambiq Micro. Al mismo tiempo, redujo posiciones en 4 acciones y liquidó 2, siendo las cinco mayores ventas T-Mobile US, Oracle, Lemonade, el minero de bitcoin Cipher Mining y Nu Holdings.

ARK: apuesta fuerte por tecnológicas y acciones cripto

El último archivo 13F muestra que, al 30 de septiembre de 2025, el valor total de las posiciones del fondo ARK, gestionado por Cathie Wood, era de casi 16.800 millones de dólares. El top 10 representaba el 46,1% de la cartera, incluyendo Tesla, Coinbase, Roku, Palantir, Roblox, Robinhood, Shopify, Crispr Therapeutics, Tempus AI, AMD y Circle, aunque la mayoría experimentó reducciones en el trimestre.

Según datos de Whalewisdom, en el tercer trimestre ARK sumó 14 nuevas acciones y aumentó posiciones en 108, siendo las cinco mayores compras Tesla, BitMime, Brera Holdings, Bullish y Teradyne, varias de ellas relacionadas con el sector cripto. Al mismo tiempo, redujo posiciones en 74 acciones y liquidó 8, siendo las cinco mayores ventas Coinbase, Roku, Robinhood, Roblox y Guardant Health. Además, ARK mantiene una posición en ARKB valorada en 240 millones de dólares.

Soros Fund Management: Amazon se convierte en la mayor posición

El fondo Soros Fund Management, del magnate financiero George Soros, tenía en el tercer trimestre una cartera valorada en 7.020 millones de dólares, un 13% menos que el trimestre anterior. El top 10 representaba el 31,1%, incluyendo Amazon, Smurfit WestRock, Spotify, CenterPoint Energy, Google, PG&E, RSP y Rivian, con Amazon ascendiendo a la primera posición tras aumentar su participación un 481,4% respecto al trimestre anterior.

En el tercer trimestre, el fondo sumó 77 nuevas acciones y aumentó posiciones en 44, siendo las cinco mayores compras Amazon, el ETF de media ponderada Rydex S&P, Google, Forward Industrial Notes y el ETF de semiconductores VanEck (opciones put), mostrando un enfoque en tecnológicas y opciones sobre ETF. Al mismo tiempo, redujo posiciones en 45 acciones y liquidó 95, siendo las cinco mayores ventas opciones call de First Solar, opciones put del iShares Russell 2000 ETF, opciones call del Invesco Nasdaq 100 ETF, opciones put del SPDR S&P 500 ETF y Liberty Broadband-C.

Thiel Macro LLC: liquida Nvidia y reduce la cartera a solo tres acciones

El fondo Thiel Macro LLC, del inversor de Silicon Valley Peter Thiel, realizó una fuerte reducción de posiciones en el tercer trimestre de 2025. El último archivo 13F muestra que, al 30 de septiembre, su cartera solo incluía Tesla, Microsoft y Apple, con un valor total de unos 74,48 millones de dólares, un 64,9% menos que el trimestre anterior.

En detalle, este trimestre Thiel Macro LLC liquidó su posición en Nvidia, que en el trimestre anterior representaba el 40% de la cartera. Además, redujo posiciones en Vistra Energy y en Tesla (reducción del 76%), aunque Tesla sigue siendo su mayor posición, con un 38,8%. Es relevante que Thiel Macro LLC abrió por primera vez posiciones en Microsoft y Apple, representando el 34,1% y el 27,1% de la cartera, respectivamente.

Además, la firma de capital de riesgo de Peter Thiel, Founders Fund, también realizó ajustes estratégicos en su inversión en DAT (empresa de tesorería cripto) durante el tercer trimestre, incluyendo la venta de aproximadamente la mitad de sus acciones de BitMine, manteniendo unas 2,547 millones de acciones; y redujo parte de su posición en ETHZilla, bajando su participación al 5,6%.

Enlace al artículo original