Escrito por: Todd Gillespie
Traducción: Luffy, Foresight News
En la lista de gastos de fin de año de Cantor Fitzgerald LP, podría aparecer un ítem especial este año.
“Apenas salí de la oficina, bromeé diciendo que estaría encantado de comprarle una cama plegable, porque viene a trabajar los domingos y no se va hasta el viernes”, dijo Sage Kelly, codirector ejecutivo de banca de inversión de Cantor, de 53 años, en una entrevista en la oficina de Nueva York.
Esta institución financiera boutique privada, con sede en Nueva York, ahora escala posiciones en el ranking de Wall Street, aprovechando el auge de las criptomonedas y retomando el negocio de adquisiciones impulsadas por SPAC, viviendo el año más ocupado y exitoso de su historia.
Actualmente, Cantor está bajo el control de los hermanos Brandon Lutnick y Kyle Lutnick, cuyos padre, Howard Lutnick, se unió a la administración de Donald Trump a principios de este año como Secretario de Comercio. Según fuentes, los ingresos de la compañía podrían superar los 2.5 billones de dólares en 2025, un récord histórico y un aumento de más de una cuarta parte respecto al año pasado.
De izquierda a derecha: Pascal Bandelier, Christian Wall, Kyle Lutnick, Brandon Lutnick, Sage Kelly, en la oficina de Nueva York de la empresa
“Una figura de la industria como Howard, una persona decidida, trabajó aquí durante 40 años y dirigió la empresa durante 30; su partida inevitablemente deja un gran vacío”, dijo Kelly. Él, junto con Pascal Bandelier y Christian Wall, comparte el cargo de codirector ejecutivo y es responsable de las operaciones de la empresa. “Pero toda la compañía dio un paso adelante y tuvo éxito — esto se debe tanto a Brandon como a Kyle.”
Los ejecutivos rechazan la idea de que “las nuevas relaciones en Washington impulsaron el éxito de la empresa”. Afirman que el éxito de Cantor no es casualidad, sino el resultado de un equipo eficiente y de años de preparación en áreas que los bancos tradicionales han evitado.
Según fuentes, los 250 intermediarios de la empresa esperan generar más de 1 billón de dólares en ingresos. Según datos de Coalition Greenwich, cada banquero aporta unos 4 millones de dólares en ingresos, el doble de la eficiencia de las grandes instituciones de Wall Street.
Un portavoz de Cantor se negó a comentar sobre los resultados financieros de la empresa.
Este año, Cantor lideró el ranking de colocaciones de IPO en Estados Unidos y ocupó el quinto lugar en todas las emisiones de acciones en el país, superando a instituciones tradicionales como Barclays y Citigroup. El negocio de trading de la empresa está en auge, con clientes principalmente fuera de Estados Unidos; además, Cantor espera adquirir el hedge fund O’Connor de UBS antes de fin de año. Sin embargo, ese departamento sufrió pérdidas relacionadas con la empresa de autopartes en quiebra First Brands Group, y la operación se frustró en el último momento.
Cantor también ha contratado banqueros para expandirse en el mercado alemán y participar en la ola de fusiones y adquisiciones de bancos regionales en Estados Unidos (hay unos 4000 bancos regionales en el país). Otro mercado objetivo es Medio Oriente: Cantor ya estableció un equipo bancario en Dubái y planea ingresar a Abu Dhabi, llevando ventas y trading de acciones y banca de inversión a la región.
La mayor parte de los ingresos de Cantor provienen del aumento de operaciones relacionadas con criptomonedas, incluyendo servicios de financiamiento para empresas de tesorería cripto de miles de millones de dólares; además, la empresa incursionó tempranamente en áreas ahora en auge como minerales de tierras raras, computación cuántica, robótica y centros de datos, negocios que también han generado grandes retornos.
Howard Lutnick se unió a la administración del presidente Donald Trump a principios de este año como Secretario de Comercio
“Los cinco temas centrales a nivel global coinciden exactamente con nuestras cinco mayores inversiones de los últimos tres o cuatro años”, dijo Bandelier, de 46 años. También es jefe del área de acciones, que espera duplicar en 2025 los ingresos de 2008 (su mejor año anterior).
Tras asumir la mayoría accionaria de la empresa junto a sus hermanos menores, los hermanos Lutnick han atraído la atención de Wall Street y Washington. Los ejecutivos rechazan las acusaciones de conflicto de intereses, asegurando que ahora operan de manera independiente de Howard y que las áreas en auge fueron planificadas mucho antes, por lo que las ganancias actuales son el resultado natural de esa estrategia.
“Te aseguro que no obtuvimos nada sin esfuerzo”, dijo Kelly. “Es fácil para los competidores decir eso porque no están involucrados en nuestro trabajo diario ni conocen las dificultades.”
El martes, en el lujoso hotel Ritz-Carlton de Miami Beach, Brandon Lutnick describió en una conferencia el intenso período que acaba de atravesar la familia.
“Mi hermano Kyle y yo siempre esperamos llegar a este puesto, pero todo sucedió mucho antes de lo que imaginábamos”, dijo Brandon, de 27 años. Es presidente y CEO de la empresa matriz, y su hermano Kyle, de 29, es vicepresidente ejecutivo. “Este año ha sido brillante para nuestra empresa.”
La noche anterior, Brandon organizó una cena, sentado junto al exasesor presidencial en criptomonedas Bo Hines y los hermanos Winklevoss, fundadores de un exchange cripto. Kevin O’Leary, famoso por el programa Shark Tank y defensor de los criptoactivos, también estaba a su lado.
Cantor también colabora con su cliente de larga data Tether, planeando lanzar una stablecoin en Estados Unidos; además, actúa como asesor financiero de la empresa (Cantor también es inversor en Tether), ayudando en su financiación. Esta ronda podría valorar a Tether en hasta 500 mil millones de dólares, generando miles de millones en ganancias para Cantor. Además, la Genius Act aprobada por el gobierno de Trump en julio estableció un marco regulatorio para las stablecoins en Estados Unidos, beneficiando también a Cantor.
“Nos involucramos en el sector cripto mucho antes de que Howard entrara al gobierno”, dijo Kelly. “Antes de que Howard asumiera, ya estábamos posicionados en tecnología e industria, y también habíamos ingresado al sector de energía eléctrica y renovables.”
El CEO de Tether, Paolo Ardoino, junto al presidente de Cantor, Brandon Lutnick, en la Bitcoin Conference 2025 en Las Vegas
No todos creen en la independencia de Cantor. En agosto, los senadores demócratas Ron Wyden y Elizabeth Warren pidieron más información tras reportes de que Cantor consideraba intermediar una operación que beneficiaría a un hedge fund si se eliminaban aranceles estadounidenses. Según fuentes, aunque otros bancos también participaron en operaciones similares, Cantor, para evitar acusaciones de conflicto de intereses, no solo abandonó la operación sino que también rechazó asesorar a Trump Media & Technology Group sobre su tesorería en bitcoin.
“Cuando el hijo del Secretario de Comercio dirige la empresa de Wall Street que antes lideraba su padre, es inevitable que la gente cuestione si todo es conforme a las normas”, escribió Wyden en un correo a Bloomberg en agosto.
Pero en una época en la que política y negocios se entrelazan como nunca antes, Cantor no ha evitado el contacto con figuras gubernamentales. En la conferencia de Miami, la empresa recibió al hijo del presidente, Eric Trump, y al senador de Texas Ted Cruz —quien preside el comité que supervisa el Departamento de Comercio dirigido por Howard Lutnick. Esa noche, Brandon Lutnick viajó rápidamente a Washington para asistir a una cena en la Casa Blanca con grandes figuras de Wall Street y su padre.
Durante años, las criptomonedas han sido objeto de escepticismo, pero los inversores tempranos creen que la llegada de la riqueza es solo cuestión de tiempo.
“Primero hay que pasar el invierno para ver la primavera”, dijo Wall, de 50 años. Es responsable del área de renta fija, que lanzó un servicio de préstamos de miles de millones de dólares respaldados por bitcoin y completó su primera operación en mayo. Wall afirma que el apoyo del gobierno de Trump a la innovación, la claridad regulatoria y la adopción institucional están “creando un mundo completamente nuevo”.
Bandelier afirma que el éxito de la empresa también se debe al bajo rendimiento de los bancos medianos estadounidenses. “Es el momento más fácil para contratar en toda mi carrera”, dijo.
En cierto sentido, tanto Cantor como la industria cripto han cambiado: la conferencia de Miami de este año (la tercera en cuatro años) se abrió por primera vez a la prensa.
Otro hecho emblemático: el orador principal, el CEO de Tether Paolo Ardoino, habló antes que los dos reguladores financieros más influyentes de Estados Unidos —el presidente de la SEC, Paul Atkins, y la presidenta interina de la CFTC, Caroline Pham.
Durante un receso, los tres posaron sonrientes junto a Brandon Lutnick y el asesor legal principal de Cantor, Stephen Merkel.
