En el turbulento mercado de las criptomonedas, cada movimiento de las ballenas despierta la atención de innumerables inversores. Octubre fue especialmente agitado, y tres ballenas muy seguidas —la "Ballena de 100% de efectividad", "Maji Hermano" y la "Ballena con información privilegiada del 10.11"— desplegaron estrategias radicalmente distintas, protagonizando tanto mitos de riqueza como tragedias. Este artículo repasa de manera integral las trayectorias operativas, resultados y el impacto en el mercado de estas tres ballenas durante octubre.
I. Ballena de 100% de efectividad: ¿Mito que continúa o burbuja a punto de estallar?
Trayectoria operativa y resultados
La ballena apodada por el mercado como "100% de efectividad" (dirección 0xc2a...5f2) continuó en octubre con sus operaciones precisas, aunque no pudo evitar las pruebas de la volatilidad del mercado.
● A mediados de octubre, esta ballena comenzó a operar con grandes volúmenes, alternando hábilmente entre posiciones largas y cortas en BTC. El 22 de octubre, cerró todas sus posiciones largas, obteniendo una ganancia de 6.04 millones de dólares; luego, el 24 de octubre, volvió a cerrar todas sus posiciones largas, sumando 1.774 millones de dólares en ganancias.
● Del 26 al 28 de octubre, la ballena siguió aumentando posiciones, alcanzando un máximo de posiciones largas de casi 300 millones de dólares, y el 28 de octubre sumó 41.68 BTC a su posición, llevando el valor total de su cartera a 237 millones de dólares.
● El 29 de octubre, esta ballena realizó un ajuste estratégico clave, cerrando su posición larga en BTC con 13x de apalancamiento y obteniendo una ganancia de 1.4 millones de dólares. Al mismo tiempo, redujo en seis ocasiones su posición larga de 15,000 ETH, asegurando una ganancia de aproximadamente 415,000 dólares.
Posiciones actuales y exposición al riesgo
Hasta el 29 de octubre, la situación de las posiciones de esta ballena era la siguiente:
● Posición larga en ETH (10x apalancamiento): valor de 72.62 millones de dólares, ganancia flotante de 10,000 dólares
● Posición larga en SOL (10x apalancamiento): valor de 74.19 millones de dólares, pérdida flotante de 6.81 millones de dólares
Es importante destacar que, aunque la posición larga en BTC ya fue cerrada, la ballena muestra una actitud diferente respecto a las altcoins. La posición larga en ETH, aunque ha retrocedido desde su punto máximo, sigue siendo rentable; la posición larga en SOL, a pesar de una pérdida flotante de 6.81 millones de dólares, también se mantiene. Esta "resistencia selectiva" refleja una lógica de inversión diferenciada según el tipo de activo digital.
Reacciones en cadena e impacto en el mercado
Los ajustes de posición de la ballena provocaron reacciones en cadena en el mercado. Por un lado, muchos minoristas que copiaron sus operaciones se vieron en aprietos. Según el analista on-chain @ai_9684xtpa, un trader que siguió a esta ballena liquidó sus posiciones en menos de 24 horas, acumulando una pérdida de 1.061 millones de dólares. Por otro lado, una dirección que actuó como "contraparte" de la ballena, apostando en corto de manera precisa, logró una ganancia flotante de hasta 2.68 millones de dólares en el mismo periodo.
II. Maji Hermano: La dolorosa lección de la estrategia de alto apalancamiento
Historia de grandes pérdidas
El conocido inversor cripto "Maji Hermano" (Huang Licheng) vivió un auténtico Waterloo en octubre, sufriendo grandes reveses en sus posiciones largas de alto apalancamiento.
● En la madrugada del 10 de octubre, Maji Hermano cerró todas sus posiciones largas en XPL, PUMP y ASTER, acumulando una pérdida de 21.53 millones de dólares. Horas después, reabrió una posición larga de XPL con 5x de apalancamiento en Hyperliquid, con una posición inicial de 500,000 tokens (valor de 375,000 dólares), que luego aumentó a 2.5 millones de tokens (1.83 millones de dólares), y al mismo tiempo abrió una posición larga de ASTER con 3x de apalancamiento (500,000 tokens, aproximadamente 795,000 dólares).
● En la mañana del 11 de octubre, su posición larga en ETH fue liquidada, perdiendo en solo dos horas unos 12.16 millones de dólares, llevando la pérdida mensual total a 29.92 millones de dólares, concentrada principalmente en XPL y ETH. Tras liquidar, inmediatamente volvió a abrir posiciones: una larga de ETH con 25x de apalancamiento (2,000 tokens, valor de 7.63 millones de dólares) y una larga de HYPE con 10x de apalancamiento (60,000 tokens, valor de 2.33 millones de dólares), ambas en pérdida flotante.
Reducción drástica del patrimonio de la cuenta
● Según la analista on-chain Ai Yi (@ai_9684ptpa), hasta el 15 de octubre, la cuenta de Maji Hermano acumulaba una pérdida de 53.62 millones de dólares en 30 días (el 19 de septiembre aún tenía una ganancia de 44 millones de dólares).
● El 16 de octubre, Maji Hermano sufrió liquidaciones en cadena, reduciendo su posición en 1,590 ETH en 11 horas, perdiendo 246,000 dólares y quedando con solo 585 ETH (2.33 millones de dólares). El saldo de su cuenta cayó a 32,800 dólares, pasando de una ganancia máxima de 43.64 millones de dólares a una pérdida neta de 13 millones de dólares.
Ajuste de estrategia y desempeño reciente
● Tras las liquidaciones, Maji Hermano cambió su estrategia. Luego de perder 12.56 millones de dólares el 11 de octubre, comenzó a abrir posiciones más pequeñas, transfiriendo un total de 1.85 millones de dólares a Hyperliquid. Actualmente, su dirección solo tiene 1.13 millones de dólares, incluyendo una ganancia flotante de aproximadamente 680,000 dólares en posiciones largas de ETH y HYPE.
● El 28 de octubre, Maji Hermano aumentó su posición larga en HYPE en 10,000 tokens, alcanzando un total de 60,000 tokens con 10x de apalancamiento, valorada en 2.83 millones de dólares y con una ganancia flotante de 313,000 dólares (+110%).
III. Ballena con información privilegiada del 10.11: El enigma de la precisión en el mercado
Operaciones misteriosas en corto
● El 11 de octubre, el mercado cripto vivió el mayor día de liquidaciones de la historia, con un total de 19.133 billones de dólares liquidados y 1,618,240 personas afectadas. En medio de esta caída, una ballena obtuvo grandes beneficios gracias a cortos precisos, atrayendo la atención del mercado.
● El 10 de octubre, esta ballena comenzó su "show de cortos con información privilegiada". Primero depositó 80 millones de dólares en Hyperliquid, abriendo una posición corta de 3,477 BTC con 6x de apalancamiento; además, depositó 50 millones de dólares en USDC en Binance.
● Luego, volvió a aumentar su posición corta, elevando la posición en BTC a 3,600 tokens, y apuntó a ETH, depositando 30 millones de dólares en Hyperliquid para abrir una posición corta de 76,242 ETH con 12x de apalancamiento.
● En la noche del 10, la posición corta de la ballena siguió creciendo, llegando a un valor de aproximadamente 1.1 billones de dólares, con la posición corta en BTC valorada en 752 millones de dólares y la de ETH en 353 millones de dólares.
Grandes beneficios y movimientos posteriores
● Con la caída del mercado provocada por una nueva guerra de aranceles iniciada por Trump, la posición corta de la ballena pasó a ser rentable. Los datos muestran que la ballena que había apostado en corto a BTC y ETH retiró 60 millones de dólares en USDC a Arbitrum, obteniendo 72.33 millones de dólares de ganancia en las últimas 24 horas.
● El 20 y 21 de octubre, la ballena volvió a operar, abriendo posiciones cortas en BTC con 10x de apalancamiento y aumentando su posición total a 1,100 BTC. El 23 de octubre, cerró masivamente sus posiciones cortas para asegurar ganancias, liquidando 2,100 BTC en cortos y obteniendo 6.44 millones de dólares en ganancias.
● El 26 y 29 de octubre, la ballena depositó 200 BTC en Kraken en cada ocasión. Esta fue la undécima vez en octubre que transfirió activos a exchanges, con un total acumulado de 11,271 BTC y un valor total superior a 1.28 billones de dólares.
Especulaciones sobre la identidad y dudas del mercado
● En cuanto a la identidad detrás de esta ballena, aún no hay conclusiones. Sin embargo, según el análisis de Lookonchain, podría estar relacionada con Trend Research, propiedad de Li Hua Yi, un OG de bitcoin que cambió grandes cantidades de Ethereum.
Sus operaciones, que coincidieron con eventos políticos, han generado amplias discusiones sobre el uso de información privilegiada en el mercado, y muestran la posición de desventaja de los inversores minoristas frente a posibles asimetrías de información en el mercado cripto.
IV. Lecciones de las ballenas para el mercado y advertencias de riesgo
Advertencias sobre las operaciones de las ballenas
Las operaciones de las ballenas son dignas de seguimiento, pero copiar directamente sus movimientos conlleva riesgos muy altos:
● Diferencia de información: Cuando los minoristas detectan las posiciones de las ballenas a través del monitoreo on-chain, a menudo ya han perdido el mejor punto de entrada, lo que determina la desventaja inherente de copiar operaciones.
● Diferencia de capital: Las ballenas cuentan con una ventaja de escala de capital y menores costos de apertura de posiciones, algo que los inversores comunes no pueden replicar. El monitoreo muestra que algunos copiadores, por entrar a precios más altos, llegaron a tener pérdidas flotantes de más de 846,000 dólares.
● Riesgo de alto apalancamiento: El "100% de efectividad" es una etiqueta narrativa propia de ciertos mercados; el alto apalancamiento amplifica las ganancias, pero también implica un enorme riesgo de liquidación si el mercado se mueve en contra.
Perspectivas a futuro
Las operaciones de las tres ballenas en octubre muestran distintas filosofías y resultados de trading:
● La "Ballena de 100% de efectividad" demostró la importancia de una gestión flexible de posiciones y un estricto control de riesgos; su decisión de mantener la posición en SOL con pérdida flotante indica una estrategia diferenciada.
● La experiencia dolorosa de "Maji Hermano" revela el peligro del trading con alto apalancamiento, especialmente en periodos de alta volatilidad.
● La "Ballena con información privilegiada del 10.11" y su precisión han generado dudas sobre la equidad informativa en el mercado, mostrando que aún existen zonas grises regulatorias en el mundo cripto.
