Invesco publicó el martes sus resultados del tercer trimestre, mostrando que los activos bajo gestión aumentaron a 2,1 billones de dólares, un aumento del 6,2% respecto del trimestre anterior.
La compañía registró $28,9 mil millones en entradas netas a largo plazo durante el período, impulsadas por la demanda de ETF y productos indexados, el crecimiento de las empresas conjuntas de China e India, la renta fija fundamental y los mercados privados.
Las acciones subieron un 3% tras la publicación. Invesco registró un margen operativo del 16,5% y un margen operativo ajustado del 34,2%, mejorando 240 y 300 puntos básicos con respecto al trimestre anterior.
Invesco también reembolsó 260 millones de dólares en préstamos bancarios a plazo y cerró el trimestre sin saldo en su línea de crédito revolvente. Recompró 1,2 millones de acciones por 25 millones de dólares. El BPA diluido y ajustado sufrió una caída de 0,08 dólares debido a un cargo por deterioro nocash 35,9 millones de dólares vinculado a la próxima venta de Intelliflo, cuyo cierre está previsto para el cuarto trimestre.
"Seguimos teniendo un buen desempeño en relación con nuestras prioridades estratégicas", dijo el director ejecutivo Andrew Schlossberg, indicando que Invesco alcanzó un récord de AUM y vio un crecimiento orgánico anualizado del 8% a partir de entradas netas.
Afirmó que las entradas fueron amplias y provinieron de diversas áreas y regiones. También indicó que Invesco fortaleció su balance durante el trimestre, a la vez que continuó devolviendo capital a los accionistas.
Los flujos netos crecen entre productos y regiones
Las entradas netas a largo plazo aumentaron a 28.900 millones de dólares, frente a los 15.600 millones del segundo trimestre. Los clientes minoristas aportaron 19.700 millones de dólares y los clientes institucionales 9.200 millones de dólares.
El desglose por tipo de inversión mostró que $21.4 mil millones fluyeron hacia ETF y estrategias de índices, $8.1 mil millones hacia las asociaciones de China e India, $4.1 mil millones hacia
Renta Fija Fundamental y 600 millones de dólares en Mercados Privados. Se registraron salidas de 5000 millones de dólares en Renta Variable Fundamental y 300 millones de dólares en Multiactivos y otros productos.
Por región, Asia Pacífico generó $11.4 mil millones, América $9.6 mil millones y EMEA $7.9 mil millones. Las ganancias del mercado sumaron $99.0 mil millones a los activos bajo gestión, mientras que los efectos del tipo de cambio redujeron los activos bajo gestión en $2.7 mil millones.
Se registraron $2.600 millones en entradas de productos sin comisiones de gestión y $5.400 millones en salidas de fondos del mercado monetario. El promedio de activos bajo gestión (AUM) aumentó un 8,6% durante el trimestre.
Los ingresos operativos aumentaron $124.9 millones con respecto al segundo trimestre. Las comisiones de gestión de inversiones aumentaron $83.8 millones, y las comisiones por servicios y distribución aumentaron $36.9 millones, ambas impulsadas por un mayor promedio de activos bajo gestión (AUM). Las comisiones por rendimiento fueron de $6.5 millones, principalmente provenientes de estrategias de mercado privado. Las fluctuaciones cambiarias incrementaron los ingresos en $5.9 millones.
Los gastos operativos aumentaron $68,2 millones. Los costos de distribución y asesoría aumentaron $57,6 millones debido al aumento promedio de los activos bajo gestión (AUM). La compensación a empleados aumentó $11,2 millones, debido a un aumento de la compensación variable y los gastos de personal de $28,1 millones, parcialmente compensado por las indemnizaciones por despido del trimestre anterior de $16,9 millones. Los gastos de marketing disminuyeron $3 millones.
Los costos de propiedad, oficina y tecnología disminuyeron $9.0 millones debido a un deterioro de software de $8.0 millones registrado en el segundo trimestre. Los costos generales y administrativos aumentaron $12.1 millones, reflejando los gastos de los nuevos productos de inversión consolidados. El efecto del tipo de cambio añadió $5.4 millones a los gastos.
Resultados no operativos, cambio de impuestos y acciones de capital continúan
Las ganancias por participación en el capital de las filiales no consolidadas ascendieron a 34,8 millones de dólares, principalmente de la empresa conjunta en China. Los ingresos por intereses y dividendos totalizaron 10,5 millones de dólares.
Los gastos por intereses ascendieron a 25,7 millones de dólares, provenientes de préstamos bancarios a plazo emitidos a principios de año. Otras pérdidas netas totalizaron 0,8 millones de dólares, debido al deterioro de Intelliflo por 35,9 millones de dólares, compensado en parte por ganancias en compensación diferida y valores de inversión de capital semilla.
CIP generó $57,0 millones en otros ingresos provenientes de ingresos netos por intereses y ganancias de mercado en inversiones subyacentes.
La tasa impositiva efectiva para el trimestre fue del (2,8%), inferior al 28,1% del segundo trimestre, debido a la resolución de un asunto fiscal y a la reducción de las tasas de impuestos diferidos.
Cash y los equivalentes cash ascendieron a 973,1 millones de dólares al final del trimestre. La deuda total se situó en 1.600 millones de dólares, frente a los 1.880 millones de dólares del segundo trimestre. Había 445,1 millones de acciones ordinarias en circulación y 453,9 millones de acciones diluidas en circulación.
Invesco pagó $95 millones en dividendos comunes y $44,4 millones en dividendos preferentes. Se declaró un dividendo común cash de $0,21 y un dividendo preferente de $14,75 para el próximo ciclo de pago.
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