Zelle se expande al extranjero con stablecoins, pero los detalles siguen siendo poco claros

Zelle anunció planes para expandir su red de pagos estadounidense de 1 trillón de dólares a nivel internacional utilizando stablecoins. El plan promete hacer que las transferencias de dinero internacionales sean más rápidas y económicas. 

Surgen dudas sobre la sustancia de la iniciativa y si representa otro intento fallido de un consorcio bancario por adoptar la tecnología blockchain.

Zelle cruza las fronteras de Estados Unidos

Zelle, una de las redes de pago más utilizadas en Estados Unidos, está yendo global. 

Early Warning Services (EWS), el operador de Zelle propiedad de bancos, anunció hoy una nueva iniciativa que busca extender su sistema de pagos de 1 trillón de dólares más allá de las fronteras estadounidenses aprovechando las stablecoins.

El plan promete hacer que las transferencias internacionales de dinero sean más rápidas, confiables y menos costosas mediante el uso de tecnología de stablecoins basadas en blockchain.

“Zelle transformó la forma en que los estadounidenses envían dinero dentro del país. Ahora, estamos comenzando el trabajo para llevar ese mismo nivel de velocidad y confiabilidad a los consumidores de Zelle que envían dinero hacia y desde Estados Unidos, basándonos en lo que hemos aprendido del mercado, nuestros usuarios y nuestros bancos y cooperativas de crédito de la red”, dijo Cameron Fowler, CEO de EWS, en un comunicado de prensa.

Este movimiento representa el paso más ambicioso de Zelle desde su lanzamiento nacional en 2017. A medida que los consumidores exigen cada vez más formas más baratas y eficientes de enviar dinero al extranjero, los bancos tradicionales están bajo presión para competir. 

Aun así, respaldada por grandes bancos estadounidenses como JPMorgan Chase, Wells Fargo y Bank of America, EWS opera a una escala que pocas fintech pueden igualar.

Sin embargo, aunque el anuncio generó entusiasmo entre los actores institucionales, dejó muchas preguntas críticas sin respuesta.

La escala de Zelle puede poner a prueba viejos límites

El anuncio de EWS hoy careció de varios detalles clave. Fowler no reveló si el consorcio planea crear una stablecoin unificada o permitir que los bancos miembros emitan la suya propia. 

Tampoco aclaró qué socios bancarios extranjeros participarían en el despliegue internacional, un detalle crucial para evaluar hasta dónde podrían llegar las ambiciones globales de Zelle.

La fecha de lanzamiento del proyecto también sigue siendo desconocida, aunque la empresa indicó que pronto habrá más anuncios.

Los escépticos rápidamente argumentaron que la expansión de stablecoins de Zelle corre el riesgo de seguir un patrón familiar de señales institucionales sin sustancia. La complejidad de coordinar miles de instituciones financieras, cada una con sus propios marcos de riesgo y cumplimiento, a menudo conduce a retrasos, fragmentación o incluso abandono total.

Simon Taylor, un analista fintech que discutió el tema en X, señaló el ejemplo de Fnality para ilustrar cómo los consorcios bancarios históricamente han tenido dificultades para convertir iniciativas blockchain en sistemas funcionales y duraderos.

Zelle se está globalizando con stablecoins. ¿Debería importarte? Déjame analizar esto. El consorcio de bancos estadounidenses detrás de Zelle anunció la expansión internacional utilizando infraestructura de stablecoins. El CEO Cameron Fowler dice que la claridad regulatoria de la Genius Act les permite "innovar más rápido".…

— Simon Taylor (@sytaylor) 24 de octubre de 2025

Fnality fue un proyecto lanzado por un consorcio bancario en 2019 que buscaba modernizar los acuerdos transfronterizos utilizando versiones tokenizadas de monedas fiduciarias principales como el dólar, el euro y la libra.

“Fnality (la utility settlement coin) fue anunciada por 14 bancos importantes en 2019. Todavía no está operativa a gran escala. ¿Lograr que 2.300 instituciones se pongan de acuerdo sobre una estrategia blockchain? Brutal”, escribió Taylor. 

Aun así, Zelle ocupa una posición única en comparación con experimentos fallidos anteriores. Su volumen de pagos de 1 trillón de dólares le da a EWS una ventaja crucial: la distribución.

El obstáculo para el éxito de este experimento radica en si Zelle puede hacer que la tecnología funcione de manera efectiva. Si EWS logra implementar un sistema de stablecoins que realmente mejore los pagos transfronterizos, Zelle podría ayudar a integrar aún más la adopción de stablecoins en las instituciones financieras tradicionales.