La recaudación de fondos en Bitcoin de Metaplanet está bajo presión después de que las acciones de la empresa que cotiza en Tokio cayeran un 54% desde mediados de junio, perjudicando su “flywheel” basado en acciones. Metaplanet está buscando una oferta pública en el extranjero y una emisión de acciones preferentes para restaurar la liquidez y mantener la acumulación de Bitcoin.
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Las acciones han caído un 54% desde mediados de junio, poniendo en riesgo la recaudación de fondos en Bitcoin de Metaplanet.
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La empresa planea una oferta en el extranjero de aproximadamente 130,3 mil millones de yenes y hasta 555 millones de acciones preferentes para recaudar capital.
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Posee 18.991 BTC (la séptima mayor tesorería pública); objetivo: 100.000 BTC para 2026, 210.000 BTC para 2027.
Recaudación de fondos en Bitcoin de Metaplanet: Metaplanet, que cotiza en Tokio, enfrenta una caída del 54% en sus acciones y busca recaudar capital mediante una oferta en el extranjero de 880 millones de dólares y acciones preferentes—leé qué sigue.
Las acciones de Metaplanet han caído un 54% desde mediados de junio, obligando a la empresa que cotiza en Tokio a buscar alternativas de financiación ya que su “flywheel” basado en acciones se debilita.
¿Cuál es la estrategia de recaudación de fondos en Bitcoin de Metaplanet?
La recaudación de fondos en Bitcoin de Metaplanet dependía de un “flywheel” basado en el precio de las acciones: el aumento del capital social permitía obtener fondos mediante warrants y emisión de acciones para comprar Bitcoin. La caída en el precio de las acciones ha reducido los incentivos para ejercer los warrants, restringiendo la liquidez y ralentizando las compras de BTC mientras la empresa se orienta hacia ofertas en el extranjero y acciones preferentes.
¿Cómo afectó la caída de las acciones al flywheel?
Las acciones cayeron un 54% desde mediados de junio, mientras que Bitcoin subió aproximadamente un 2% en el mismo período. Con un precio de acción más bajo, es poco probable que Evo Fund ejerza los warrants de MS, eliminando una fuente clave de capital. Bloomberg informó que la suspensión del ejercicio de warrants (del 3 al 30 de septiembre) y la reducción de la prima de Bitcoin—de más de 8x a aproximadamente 2x—aumentaron el riesgo de dilución.
Actualmente, Metaplanet posee 18.991 BTC, ubicándose entre los mayores tenedores públicos (fuente: BitcoinTreasuries.NET, texto plano). La gerencia apunta a 100.000 BTC para finales de 2026 y 210.000 BTC para 2027, metas que ahora dependen de nueva financiación.
Las 15 principales empresas con tesorería en Bitcoin. Fuente: BitcoinTreasuries.NET
¿Por qué Metaplanet recurre a los mercados extranjeros?
Con el mecanismo doméstico basado en acciones deteriorado, el CEO Simon Gerovich anunció una oferta pública en el extranjero para recaudar aproximadamente 130,3 mil millones de yenes (~880 millones de dólares) y una votación de accionistas para emitir hasta 555 millones de acciones preferentes que podrían recaudar hasta 555 mil millones de yenes (~3,7 mil millones de dólares).
Las acciones preferentes se presentan como una herramienta defensiva de capital: pueden pagar hasta un 6% de dividendos y estar inicialmente limitadas al 25% de las tenencias de Bitcoin de la empresa, ofreciendo rendimiento a los inversores mientras buscan limitar la dilución del capital común si las acciones caen aún más.
¿Qué dicen los analistas sobre la prima y los riesgos?
Los analistas advierten que la “prima de Bitcoin”—la brecha entre la capitalización de mercado y el valor de BTC—determinará el éxito de la estrategia. “La prima de Bitcoin es lo que determinará el éxito de toda la estrategia”, dijo Eric Benoit de Natixis. Una prima más baja aumenta el riesgo de dilución y la necesidad de una mayor emisión de acciones para financiar compras de BTC.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto Bitcoin posee Metaplanet?
Metaplanet posee 18.991 BTC, lo que la convierte en una de las principales empresas públicas tenedoras. La gerencia apunta públicamente a 100.000 BTC para 2026 y 210.000 BTC para 2027.
¿Qué pasos de recaudación de fondos está tomando Metaplanet ahora?
Metaplanet anunció una oferta de acciones en el extranjero de aproximadamente 130,3 mil millones de yenes y propuso hasta 555 millones de acciones preferentes para recaudar capital, con el objetivo de restaurar la liquidez y reanudar las compras de Bitcoin.
Puntos clave
- Impacto inmediato: La caída de las acciones (-54%) ha detenido el flywheel de financiación basado en acciones de Metaplanet.
- Respuesta planificada: La oferta en el extranjero (~130,3 mil millones de yenes) y hasta 555 millones de acciones preferentes buscan restaurar la liquidez.
- Perspectiva: El éxito depende de restaurar la prima de Bitcoin y el apetito de los inversores por el rendimiento preferente; los objetivos siguen siendo ambiciosos.
Conclusión
La recaudación de fondos en Bitcoin de Metaplanet ahora depende de nuevas vías de capital tras una fuerte caída en el precio de sus acciones que socavó su estrategia original. La oferta en el extranjero y la propuesta de acciones preferentes de la gerencia buscan estabilizar la financiación, preservar el programa de adquisición de Bitcoin y alcanzar los objetivos de tesorería pública. Prestá atención a las métricas de prima y a las votaciones de los accionistas para las próximas señales de dirección.
