Japón planea reformar la tasa impositiva de las criptomonedas al 20%, ¿podrá esto generar una nueva ola de compras?

Autor: Wenser, Odaily

En el recientemente concluido evento WebX en Japón, la senadora del Partido Liberal Democrático y presidenta del Comité de Presupuesto, Katayama Satsuki (nombre real: 片山さつき), declaró en el lugar que Japón está explorando una reclasificación de las criptomonedas en sí mismas, es decir, una redefinición de activos de inversión cripto ampliamente conocidos como BTC y ETH. Actualmente, la tasa impositiva sobre activos cripto en Japón alcanza hasta el 55%, pero si los activos cripto pueden transferirse de la jurisdicción de la "Ley de Servicios de Pago" a la "Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio", la tasa podría reducirse al 20%, igualando la tasa impositiva de las acciones. También afirmó: “Se espera que esta reforma pueda implementarse en uno o dos años y que los efectos se vean pronto. La dirección de esta reforma ya ha sido decidida en una reunión del gabinete, lo que normalmente significa un fuerte impulso. Sin embargo, dado que el Partido Liberal Democrático ha perdido la mayoría en el parlamento, necesitamos negociar con otros partidos, lo que lleva tiempo y complica un poco el proceso, aunque ya hay varios partidos que comparten nuestra visión. Veamos cómo se desarrollan los acontecimientos. La conclusión final debe definirse antes de diciembre.”

Odaily analizará en detalle este tema para explorar si esta reforma impositiva puede aportar más variables al mercado cripto.

La inevitable reforma impositiva cripto: el dilema económico bajo el “nuevo capitalismo”

Al observar de cerca esta reforma impositiva sobre criptomonedas, impulsada inicialmente por la Agencia de Servicios Financieros de Japón y promovida principalmente por el Partido Liberal Democrático, la principal causa radica en el actual entorno económico algo desfavorable de Japón.

Según datos publicados por el Ministerio de Salud, Trabajo y Bienestar de Japón a principios de julio, los salarios reales ajustados por inflación en mayo cayeron un 2,9% interanual, ampliando la caída del 2,0% revisada de abril y marcando la mayor disminución desde septiembre de 2023. Además, el índice de precios al consumidor utilizado por el ministerio para calcular los salarios reales (que incluye precios de alimentos frescos pero excluye costos de alquiler) aumentó un 4,0% interanual en mayo, superando ampliamente el crecimiento de los salarios nominales. El precio del arroz en mayo se disparó un 101,7% interanual, el mayor aumento en más de medio siglo.

El aumento de los precios, sumado a declaraciones desafortunadas de ministros y problemas con cupones de productos, ha socavado la credibilidad del Partido Liberal Democrático como partido gobernante. El 21 de julio, tras el recuento de votos de la 27ª elección de la Cámara de Consejeros del Parlamento japonés, la coalición gobernante formada por el Partido Liberal Democrático y el Komeito obtuvo un total de 47 escaños, sin alcanzar la mayoría de 50 escaños y perdiendo la mayoría en la Cámara de Consejeros. Además, tampoco tienen mayoría en la Cámara de Representantes, por lo que la coalición gobernante se convierte oficialmente en una “minoría en ambas cámaras”. Es la primera vez desde la fundación del Partido Liberal Democrático en 1955 que la coalición liderada por este partido pierde la mayoría en ambas cámaras simultáneamente.

Además, las negociaciones arancelarias entre Japón y Estados Unidos también afectan el pulso de la economía japonesa, influyendo en la situación y el desarrollo económico tanto interno como externo. Actualmente, Japón enfrenta una situación difícil tanto interna como externamente. Por ello, el gobierno japonés se ve obligado a buscar nuevas soluciones bajo la política del “nuevo capitalismo”. Concretamente, los esfuerzos del gobierno japonés incluyen los siguientes dos aspectos:

Por un lado, aumentar el salario mínimo para “aumentar los ingresos” de la población. A principios de agosto, el Consejo Central de Salario Mínimo del Ministerio de Salud, Trabajo y Bienestar de Japón decidió aumentar el estándar promedio ponderado nacional del salario mínimo para el año fiscal 2025 a 1.118 yenes por hora (aproximadamente 54,60 yuanes), un aumento de 63 yenes respecto a los actuales 1.055 yenes, lo que representa un incremento del 6%, el mayor desde la implementación del sistema de salario por hora en 2002. Este será el vigésimo tercer año consecutivo en que se aumenta el salario mínimo, y si se implementa, el salario mínimo por hora en todas las prefecturas superará por primera vez los 1.000 yenes.

Por otro lado, reducir los impuestos para “ahorrar” a la población. Actualmente, este paso está limitado por disputas partidarias y aún se encuentra en una etapa temprana. El Partido Liberal Democrático siempre ha promovido la reclasificación de los activos cripto y la reducción de impuestos para convertir a Japón en un centro de desarrollo de la industria Web 3; sin embargo, partidos de la oposición como el Partido Constitucional Democrático y el Partido Democrático Progresista también han hecho promesas similares en elecciones (como las medidas NFT y Web 3 propuestas por el líder del Partido Democrático Progresista, Yuichiro Tamaki). Por ello, tras convertirse en “minoría”, el ritmo de la reforma fiscal del Partido Liberal Democrático se ha retrasado inevitablemente para evitar críticas de ser una “política de reducción de impuestos para ricos”. Esta es la razón por la que la reforma fiscal cripto se considera una nueva oportunidad, es decir, convertir las criptomonedas de “método de pago” regulado por la “Ley de Servicios de Pago” a “producto financiero” bajo la “Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio”.

De este modo, las ganancias de criptomonedas pasarán de estar sujetas a un sistema impositivo progresivo de “ingresos misceláneos” de hasta el 55% (45% de impuesto sobre la renta + 10% de impuesto municipal, sin incluir impuestos locales) a una tasa unificada del 20% igual a la de acciones y bonos.

Estrategia de “dos pasos” en la reforma fiscal japonesa: primero modificar la ley fiscal, luego mejorar la regulación

Es importante destacar que la reforma fiscal japonesa no es algo que se logre de la noche a la mañana, y dado que los activos cripto implican modificaciones cruzadas en la “Ley de Servicios de Pago” (PSA) y la “Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio” (FIEA), el proceso es aún más complejo y está sujeto a la revisión de la Agencia de Servicios Financieros (FSA) y a la influencia política del parlamento.

Por ahora, la reforma fiscal japonesa se dividirá en dos pasos:

El primer paso es modificar la ley fiscal, es decir, cambiar las criptomonedas de la categoría de “imposición integral” a la de “imposición separada declarada”, igual que las acciones, con una tasa impositiva reducida al 20% aproximadamente (15% de impuesto sobre la renta + 5,015% de impuesto municipal + impuesto especial de reconstrucción).

El segundo paso es mejorar la regulación, es decir, mediante una enmienda legal, reclasificar las criptomonedas como productos financieros, permitiendo que la Agencia de Servicios Financieros aplique reglas de operaciones con información privilegiada, estándares de divulgación de información y medidas de protección al inversor bajo la “Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio”.

Detrás de la reforma fiscal cripto: ETF cripto y stablecoins en yenes listos para despegar

Cabe destacar que estas reformas también se consideran una preparación por parte de los reguladores japoneses para lanzar ETF de criptomonedas y stablecoins en yenes. No se puede negar que la razón por la que el desarrollo de las criptomonedas en Japón ha sido algo débil se relaciona con incidentes de seguridad como el robo de bitcoin en Mt.Gox; además, las altas tasas impositivas han limitado en cierta medida la actividad comercial de la industria cripto.

Según estadísticas de Shiraishi, vicepresidente de la Asociación de Negocios de Criptomonedas de Japón, en el contexto de la expansión del mercado global de criptomonedas de 872 mil millones de dólares a 2,66 billones de dólares, el volumen de operaciones en Japón solo creció de 66,6 mil millones de dólares en 2022 a un estimado de 133 mil millones de dólares este año, un aumento de solo el doble aproximadamente.

Al mismo tiempo, una encuesta realizada por el Cornell Bitcoin Club muestra que el 88% de los residentes japoneses nunca han poseído bitcoin; sin embargo, una encuesta conjunta de Nomura Holdings y Laser Digital indica que el 54% de los inversores institucionales japoneses planean invertir en activos cripto en los próximos tres años.

Con base en esta información, la reforma fiscal cripto, el lanzamiento de ETF cripto y la emisión de stablecoins en yenes son inminentes. Según informes de los medios, la primera stablecoin en yenes aprobada por la Agencia de Servicios Financieros de Japón, JPYC, será emitida por una fintech de Tokio del mismo nombre, con planes de emitir stablecoins por valor de 1 billón de yenes (aproximadamente 6,78 mil millones de dólares) en tres años. Esta stablecoin estará respaldada por activos altamente líquidos como depósitos y bonos gubernamentales, y sus posibles aplicaciones incluyen remesas internacionales, pagos corporativos y DeFi. El segundo banco más grande de Japón, Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC), también anunció previamente planes para lanzar una stablecoin en colaboración con Ava Labs y Fireblocks.

Las criptomonedas y otras industrias emergentes son vistas como el “salvavidas” del desarrollo social japonés

La razón por la que el gobierno japonés otorga tanta importancia a la industria cripto es porque ve el potencial de desarrollo de las industrias emergentes representadas por el sector cripto. En la conferencia WebX 2025 celebrada en Tokio, el primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, declaró que, ante la creciente incertidumbre geopolítica, la fuerza de las industrias emergentes es crucial para encontrar nuevas vías de crecimiento económico. El gobierno japonés continuará optimizando el entorno para el desarrollo de industrias emergentes, promoviendo el crecimiento de sectores como Web 3, digital, semiconductores, IA y espacio, y fomentando el desarrollo vigoroso de nuevas industrias mediante apoyo a la inversión y reformas regulatorias.

Ishiba también mencionó que la causa fundamental de la disminución de la población en Japón es la excesiva concentración de la población en Tokio, junto con la caída de las tasas de matrimonio y natalidad, formando un círculo vicioso. En este punto histórico, el gobierno espera aprovechar el potencial de nuevas tecnologías como Web 3 para revitalizar la sociedad japonesa. La tecnología Web3 puede ayudar a impulsar las reformas promovidas por el gobierno; mediante la aplicación innovadora de tecnologías digitales, no solo puede mejorar la competitividad industrial, sino también ofrecer nuevas soluciones a problemas sociales como el desarrollo regional y los cambios en la estructura demográfica.

Conclusión: ¿Cuándo comenzará y se implementará la reforma impositiva?

Según el ciclo de cambios legales en Japón, el proceso de reforma fiscal suele seguir un ritmo anual: en diciembre se publica el borrador de la reforma fiscal, en marzo-abril del año siguiente se presenta al parlamento para su revisión, se aprueba alrededor de junio y entra en vigor en abril del año siguiente. Esta reforma impositiva sobre criptomonedas es algo urgente, por lo que se espera que la propuesta concreta se presente antes de fin de año y que la acción legislativa pueda tener lugar a principios de 2026.

En cuanto a la implementación formal, probablemente habrá que esperar hasta junio de 2026 o incluso la segunda mitad del año. Las figuras clave que impulsan este proyecto incluyen a Masaaki Taira, Katsunobu Kato, el presidente de JCBA y CEO de Bitbank, Noriyuki Hirosue, y la senadora del Partido Liberal Democrático y presidenta del Comité de Presupuesto, Katayama Satsuki, mencionada anteriormente.

Para entonces, el mercado podría experimentar una nueva ola de compras.