La Fed, Tarifas e Inflación Afectan el Mercado Cripto

La interacción de las tarifas, la Reserva Federal y la inflación sostiene la caída de hacesto en las criptomonedas. Esta tendencia se alinea con los datos del Índice de Precios del Productor (PPI) publicados la semana pasada, destacando el nivel clave de $112,500 para Bitcoin (BTC). Contrariamente a las afirmaciones del ex presidente Trump, los datos revelan que el impacto de las tarifas en la inflación está lejos de ser limitado.

Declive en las Criptomonedas

Tras los datos del PPI, la publicación de las actas de la Reserva Federal, el inicio del Simposio de Jackson Hole y las declaraciones del viernes del Presidente Powell presentan una combinación desalentadora que suprime el apetito por el riesgo. A pesar de que tres miembros de la Reserva Federal, incluida Miran, apoyan abiertamente recortes de tasas, solo se anticiparon dos recortes debido a un enfriamiento en el mercado laboral antes de la publicación del PPI. No obstante, asegurar el consenso de siete miembros sigue siendo esquivo.

El escenario actual es claro: la inflación está en aumento, el PPI sugiere un mayor aumento del Índice de Precios al Consumidor (CPI), el empleo se está enfriando y la tasa efectiva de aranceles ha alcanzado el 17%. Las tarifas implementadas el 1 de hacesto superan la tasa base del 10%, lo que podría elevar los ingresos aduaneros a $40 mil millones este mes. Los informes de septiembre sobre los datos de hacesto probablemente traerán noticias desfavorables, lo que parece ser una conclusión inevitable para muchos en medio de las cifras inminentes de empleo e inflación.

Debilitamiento del Apetito por el Riesgo

Los desarrollos han socavado el apetito de riesgo de los inversores, llevando a una perspectiva ampliamente negativa para la semana. Había señales de un posible repunte impulsado por demandas sustanciales de Ethereum (ETH), pero ETH flaqueó cerca de su nuevo máximo histórico, retrocediendo entre $80 y $100 del objetivo.

A pesar de los llamados de Trump para recortes de tasas, sin desarrollos sin precedentes, es un desafío para Powell y la mayoría favorecer una reducción. Incluso si ocurre un recorte, el entorno actual de rápido crecimiento de la inflación se espera que resulte en la primera y posiblemente última reducción del año por parte de la Fed.

Según FedWatch, la probabilidad de un recorte ronda el 85%, con expectativas de una reducción de 100 puntos básicos alineada con la perspectiva de Powell, probablemente no materializándose hasta abril de 2026.

En medio de señales claras de que las tarifas están impulsando la inflación, hay poca razón para esperar un escenario divergente con las actas de la Reserva Federal de esta semana, el Simposio de Jackson Hole y las declaraciones de Powell el viernes en el horizonte. Cuando surgieron los datos del PPI, con BTC en $120,000 y ETH en $4,650, el potencial de una aceleración en el declive era evidente, y ocurrió lo esperado. A medida que las tarifas impactaron a todas las naciones en hacesto, su reflejo en los datos del PPI se hará más pronunciado. La Reserva Federal observará estas métricas actualizadas antes de la próxima reunión. Si ocurriera un aumento similar al del PPI, mantener tasas fijas podría encontrar a la Reserva Federal en una posición dovish.

• Las tarifas y la inflación afectan significativamente el mercado de criptomonedas en hacesto.
• El entorno desafiante suprime el apetito por el riesgo entre los inversores.
• La Fed enfrenta dilemas sobre recortes de tasas debido al rápido aumento de la inflación.