¿Por qué no intentar vender en corto fácilmente? Hablemos desde la perspectiva de un creador de mercado

Te hablaré sobre este tema desde la perspectiva de los creadores de mercado y la liquidez

1. Observando el ritmo del mercado desde la perspectiva de un creador de mercado

De abril a septiembre de 2024, la tarea principal de la mayoría de los creadores de mercado y las partes del proyecto es "absorber chips", es decir, hacer que los chips en el mercado fluyan hacia sus manos a través de varios medios. Durante esta etapa, los productos falsificados y las monedas de VC son particularmente típicos.

Actualmente, esta fase de absorción se ha completado básicamente, y el objetivo principal a continuación es "distribuir chips". El propósito central de la distribución es guiar a los usuarios a comprar estos chips elevando los precios y el calor del mercado, y transfiriendo chips de los creadores de mercado/partes del proyecto al mercado.

Esta lógica de mercado significa que en las primeras etapas de la distribución de chips, los precios generalmente suben, y acortar imprudentemente enfrentará una gran presión inversa.

2. Analizar el entorno actual del mercado desde una perspectiva de liquidez

La liquidez es el motor central del crecimiento del mercado, y los factores macro recientes están mejorando las expectativas de liquidez.

La confianza del mercado traída por los resultados electorales: Después de la victoria electoral de Trump, la actitud del mercado hacia los criptoactivos se ha vuelto claramente positiva. Los atributos de activo de BTC se han mejorado aún más, y se espera que la narrativa amigable con las criptomonedas domine los próximos cuatro años.

La relajación de los dolores de cumplimiento: La presión de cumplimiento de este año ha disminuido gradualmente, y el mercado tiene una perspectiva regulatoria más clara para el futuro, lo que proporciona espacio político para el repunte de los activos de riesgo.

C. Mejora esperada en la liquidez neta de la Reserva Federal: Actualmente, la liquidez neta de la Reserva Federal está en un nivel bajo, y el repunte de la liquidez en 2024 es casi un evento de alta probabilidad. Esto representa un potencial positivo para todos los activos de renta variable, como las acciones estadounidenses y los mercados de criptomonedas.

Basado en estos factores, intentar acortar un mercado en tendencia alcista equivale a ir contra la corriente y conlleva grandes riesgos.

¿Cómo operar si debes vender en corto?

1. Plan de trading claro para evitar operaciones a ciegas

Antes de abrir una posición corta, se deben aclarar los siguientes puntos:

Lógica de posición: ¿El propósito de esta posición corta es cubrir riesgos o intentar alcanzar el máximo?

Establecer stop loss: Definir claramente el punto de stop loss para evitar pérdidas repentinas causadas por rápidos repuntes del mercado.

Objetivo de toma de ganancias: Tener claro tu nivel objetivo esperado y no ser codicioso.

2. Tender hacia la cobertura en lugar de la liquidación

En un ciclo alcista, las operaciones de venta en corto deben inclinarse más hacia la cobertura del riesgo al contado en lugar de simplemente neto corto. Por ejemplo:

Herramienta de cobertura de referencia: En el mercado de acciones de EE. UU., SQQQ (un ETF que acorta el NASDAQ por 3 veces) es una buena herramienta de cobertura, pero debe quedar claro que esta herramienta solo es adecuada para la cobertura de riesgos, no para la tenencia a largo plazo.

Uso de opciones de venta: comprar opciones de venta para cubrir el riesgo a la baja del spot. La ventaja de las opciones es el costo claro (prima) y la pérdida máxima controlable.

3. Asignar fondos razonablemente y controlar riesgos

En todo momento, es necesario asegurar que la proporción de fondos ocupados por operaciones de venta en corto sea baja, para evitar la tensión del capi