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Análisis detallado del proyecto Common Protocol y análisis de la capitalización de mercado de COMMON
Bitget2025/10/27 08:10
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Por:Bitget
I. Introducción al proyecto
Posicionamiento central
Common Protocol (COMMON) es una plataforma nativa de IA desarrollada por Commonwealth Labs, enfocada en construir una "capa de coordinación" para conectar comunidades, contribuyentes y agentes de IA. La plataforma tokeniza todos los aspectos de la interacción en línea —comunidades, proyectos, hilos y discusiones— creando un espacio de trabajo impulsado por IA que atiende a 1.7 millones de usuarios y más de 40,000 comunidades.
Funciones principales
La plataforma ofrece un kit de herramientas completo para comunidades Web3: Emisión y tokenización de tokens: los usuarios pueden crear y emitir tokens personalizados para proyectos o hilos de discusión, con mecanismos de distribución justa integrados y precios asistidos por IA.
Construcción de comunidad: soporta espacios restringidos por tokens para discusiones exclusivas, foros y gestión de tesorería, e integra votaciones on-chain a través de Snapshot.
Gobernanza y coordinación: gestión DAO on-chain, incluyendo creación de propuestas, votación y ejecución, con agentes de IA que mejoran la toma de decisiones automatizada.
Recompensas y tareas: mecanismos de gamificación, donde los usuarios pueden ganar tokens participando, creando contenido o completando tareas coordinadas por IA.
Integración de IA: interacción nativa con agentes de IA, permitiendo gestión automática de comunidades, análisis de sentimiento y optimización de ingresos.
La plataforma opera principalmente en Base (Ethereum L2), asegurando interacciones de bajo costo y escalables, y planea soportar funcionalidades cross-chain.
II. Puntos destacados del proyecto
Ventajas de innovación tecnológica
Fusión profunda IA-Web3: primer protocolo que integra agentes de IA de forma nativa en una plataforma de tokenización comunitaria, permitiendo que la IA ejecute automáticamente gobernanza, distribución de recompensas y decisiones on-chain.
Tokenización integral: no se limita a la tokenización de comunidades, sino que también incluye hilos de discusión, proyectos y tareas, creando microeconomías.
Capa de coordinación unificada: resuelve la fragmentación de herramientas comunitarias Web3, unificando emisión de tokens, gobernanza y decisiones de IA en un solo protocolo.
Ventajas de posicionamiento en el mercado
Ventaja de pionero: base de 1.7 millones de usuarios y más de 40,000 comunidades, con una posición de liderazgo significativa en la pista de tokenización comunitaria impulsada por IA.
Integridad ecológica: cadena de herramientas completa desde emisión de tokens hasta ejecución de gobernanza, con mayor utilidad que plataformas de social tokens puras (como Friend.tech) o plataformas de IA.
Valor de infraestructura: como infraestructura de coordinación, se espera que tenga un potencial de crecimiento de 10-20 veces con la tendencia de fusión Web3-IA.
III. Expectativas de capitalización de mercado
Marco de valoración
Suministro circulante inicial: 2.33 mil millones de COMMON (23.3% del suministro génesis) Rango potencial de valoración: basado en proyectos similares y valoraciones de VC, se espera una capitalización inicial de 500 millones a 1 billón de dólares.
Análisis comparativo de valoración:
Factores impulsores de valor
Crecimiento de usuarios: base de 1.7 millones de usuarios activos, con funciones de IA que pueden aumentar la participación en un 20-30%.
Demanda de utilidad: funciones clave como votación de gobernanza, acceso restringido por tokens y despliegue de agentes de IA requieren el uso obligatorio de COMMON.
Mecanismo inflacionario: tasa de inflación anual inicial del 5-10% vinculada a los indicadores de uso del protocolo, asegurando el crecimiento de la demanda de tokens.
IV. Modelo económico
Mecanismo de suministro de tokens
Suministro génesis: 10 mil millones de tokens COMMON
Suministro máximo: 12.41 mil millones de COMMON (límite de inflación en 7 años)
Suministro circulante inicial: 2.33 mil millones de COMMON (en TGE)
Mecanismo inflacionario: tasa de inflación inicial del 5% anual, ajustable según el uso del protocolo, con un mínimo del 2%.
Estructura de distribución de tokens (estimada)
Utilidad del token
Derechos de gobernanza: los poseedores pueden votar sobre actualizaciones del protocolo, estructura de tarifas y parámetros de agentes de IA.
Acceso restringido: comunidades restringidas por tokens, herramientas avanzadas de IA y función de emisión de tokens personalizados.
Incentivos de recompensa: recompensas por tareas, rendimientos de staking y recompensas de coordinación de IA.
Pago de tarifas: pago de tarifas por tokenización de hilos, herramientas DAO o despliegue de agentes de IA.
Provisión de liquidez: provisión de liquidez DEX/AMM dentro de la plataforma y coordinación entre comunidades.
Mecanismo de inflación/deflación
Inflación: inflación moderada (5-10%) vinculada a indicadores del protocolo como número de usuarios activos y hilos tokenizados.
Deflación: quema del 0.5% de tarifas por acciones de gobernanza y mecanismo de recuperación de recompensas optimizado por IA.
V. Información sobre el equipo y la financiación
Equipo central
Equipo fundador:
Dillon Chen (fundador y CEO): responsable de la estrategia y operaciones generales, liderando la compañía desde 2018 desde herramientas DAO hasta plataforma integrada con IA.
Drew Stone (cofundador): experto en tecnología y privacidad, fundó Webb Privacy Labs, enfocado en aplicaciones blockchain cross-chain de conocimiento cero.
Raymond Zhong (cofundador): participó en el diseño de producto y desarrollo de ingeniería en las primeras etapas.
Miembros clave:
0xmullet (responsable de crecimiento): responsable de adquisición de usuarios y expansión del ecosistema.
Zak Hap (ex jefe de producto): actualmente en m1c2, fundó Liminal.Media y Odefi, graduado de la Universidad de Columbia.
Jake N. (ingeniero fundador): ex desarrollador de funciones principales y SRE de Bloomberg Terminal, exalumno de Carnegie Mellon University.
Historia de financiación
Financiación acumulada: 25.2 millones de dólares. Inversores ángeles reconocidos incluyen a Balaji Srinivasan (ex CTO de Coinbase), Ryan Selkis (fundador de Messari), Stani Kulechov (fundador de Aave), entre otros.
Socios estratégicos
1. Marlin Protocol: colaboración en middleware blockchain de alto rendimiento y toma de decisiones descentralizada.
2. Snapshot: integración de votaciones de gobernanza on-chain.
3. Colaboración con exchanges: listado en exchanges principales como Binance Alpha, Bitget, entre otros.
VI. Sentimiento de la comunidad y aceptación del mercado
Análisis general del sentimiento
Las discusiones previas al lanzamiento muestran un sentimiento positivo y optimista dominante, con la comunidad mostrando gran interés en la utilidad del token para la coordinación comunitaria y flujos de trabajo impulsados por IA. La narrativa oficial posiciona a COMMON como el combustible para incentivos y gobernanza escalables, alineándose con las tendencias cripto lideradas por Asia.
Aspectos destacados del feedback comunitario
1. La comunidad turca es especialmente activa, participando con memes de toros (relacionados con la colección Lamumu NFT).
2. Las funciones del producto han recibido elogios: herramientas como Aura para ganar por acciones, interacción con Lamumu NFT y decisiones de precios cíclicos han recibido comentarios positivos.
3. Los eventos de gira asiática en Taipéi, Tokio, Seúl y Singapur han mostrado casos de uso de coordinación de IA desde la base hasta instituciones.
Controversias y puntos de atención
Controversia principal: problemas de equidad en el airdrop, con miembros de la comunidad considerando que la distribución no fue justa y criticando la existencia de "minería comunitaria" y distribución desigual. Los primeros minters de Lamumu NFT sienten que recibieron una asignación insuficiente, reflejando tensiones en el diseño de incentivos.
VII. Advertencia de riesgos potenciales
Riesgos fundamentales del proyecto
Riesgo de ejecución técnica
Complejidad de integración de IA: la integración profunda de agentes de IA con blockchain presenta desafíos técnicos que pueden afectar la estabilidad de la plataforma y la experiencia del usuario.
Riesgo de expansión cross-chain: expandirse de Base a múltiples cadenas puede enfrentar desafíos técnicos y de seguridad.
Riesgo de contratos inteligentes: como protocolo nuevo, los contratos inteligentes pueden tener vulnerabilidades desconocidas.
Riesgo de competencia
Competencia de grandes actores: herramientas DAO tradicionales (Aragon, DAOstack) y plataformas de IA pueden lanzar funciones similares;
Dependencia narrativa: depender demasiado de la narrativa de fusión IA-Web3 puede afectar la valoración si el interés del mercado disminuye;
Desafíos de retención de usuarios: se requiere innovación continua para mantener la actividad de 1.7 millones de usuarios.
Riesgo de presión de venta de tokens
Presión de liberación de suministro
Proporción circulante inicial alta: la proporción circulante del 23.3% en TGE puede causar presión de suministro inicial;
Desbloqueo de equipo e inversores: el 15% para el equipo y el 20% para el fondo ecológico se liberarán gradualmente durante 4-5 años;
Mecanismo inflacionario: una inflación anual del 5-10% puede diluir los derechos de los poseedores.
Riesgo de liquidez de mercado
Riesgo de trading
Descubrimiento de precios temprano: como token recién listado, el precio puede experimentar alta volatilidad;
Liquidez insuficiente: el tamaño del pool de liquidez inicial es limitado, lo que puede causar alto slippage;
Riesgo de manipulación de mercado: grandes holders pueden aprovechar la baja liquidez inicial para manipular el precio.
Sugerencias para mitigar riesgos
Estrategia de inversión: considerar construir posición en etapas, evitando la alta volatilidad inicial tras el TGE.
Seguimiento de fundamentales: monitorear de cerca el crecimiento de usuarios, la adopción de funciones de IA y los indicadores de actividad comunitaria.
Monitoreo de avances técnicos: prestar atención a los resultados de auditorías de contratos inteligentes y al progreso de la expansión cross-chain.
Análisis de competencia: evaluar continuamente la dinámica de los competidores y los cambios en la narrativa del mercado.
VIII. Enlaces oficiales
Sitio web: www.common.xyz
Descargo de responsabilidad: Este informe es generado por IA y solo verificado manualmente para información, no constituye consejo de inversión.
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Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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