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Informe de investigación｜Análisis detallado del proyecto Lombard Token y análisis de capitalización de mercado de BARD
Bitget2025/09/17 09:20
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Por:Bitget
I. Introducción al proyecto
Lombard Finance es un protocolo enfocado en introducir bitcoin en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), con el objetivo de proporcionar liquidez y oportunidades de rendimiento a los poseedores de bitcoin, manteniendo al mismo tiempo el control total sobre sus activos.
Su producto principal, LBTC, es un token de staking líquido anclado 1:1 con bitcoin. Los usuarios pueden depositar BTC en el protocolo Lombard, hacer staking a través del protocolo Babylon, obtener rendimientos y utilizar LBTC en protocolos DeFi para préstamos, trading y otras operaciones.
Lombard Finance ofrece una infraestructura full-stack, que incluye:
- LBTC: token de staking líquido, compatible con uso cross-chain.
- Lombard Vaults: bóvedas de custodia operadas por instituciones líderes en gestión de riesgos.
- DeFi Marketplace: servicios DeFi de préstamos, trading y más en múltiples blockchains.
- Lombard SDK: permite a los desarrolladores integrar depósitos y rendimientos de BTC nativo directamente en cualquier cadena, protocolo o wallet.
- Staking: staking directo a través de los cuatro proveedores de finalidad de Babylon, operados por Galaxy, Kiln, P2P y Figment.
Hasta septiembre de 2025, Lombard Finance ha sido desplegado en 12 blockchains, atrayendo a más de 260,000 usuarios de LBTC y alcanzando un TVL de 600 millones de dólares, mostrando un fuerte impulso de crecimiento.
II. Puntos destacados del proyecto
1. Liberar el valor de bitcoin y mejorar la liquidez
Lombard se centra en liberar la liquidez de bitcoin y otros activos principales, permitiendo a los poseedores obtener fondos líquidos mediante el staking de sus activos, sin necesidad de vender los activos subyacentes. Esto mejora fundamentalmente la liquidez de bitcoin y otros criptoactivos y amplía su aplicación en el ecosistema DeFi.
2. Mecanismo innovador de staking y préstamos sobrecolateralizados
La plataforma permite a los usuarios hacer staking de bitcoin u otros activos soportados para obtener stablecoins (como USDT, USDC). El diseño de sobrecolateralización controla eficazmente el riesgo crediticio, asegurando la seguridad del protocolo y la protección de los activos de los usuarios.
3. Arquitectura descentralizada y múltiples medidas de seguridad
La plataforma Lombard está desarrollada sobre Ethereum y otras plataformas de smart contracts, utilizando una arquitectura de préstamos automatizada y soportando la interoperabilidad cross-chain de activos no nativos de Ethereum como bitcoin. Para mitigar riesgos de punto único, la plataforma incorpora wallets multifirma, auditorías de seguridad de terceros y fondos de seguro como medidas integrales de gestión de riesgos.
4. Valor ecológico multidimensional del token LBARD
LBARD es el token nativo de la plataforma Lombard, encargado de funciones clave como el pago de comisiones, la gobernanza del protocolo y la distribución de incentivos. Los usuarios que poseen el token pueden participar en votaciones de gobernanza y obtener recompensas y empoderamiento ecológico mediante el staking del token, promoviendo la actividad y el desarrollo sostenible de la plataforma.
III.Modelo económico
Suministro total de tokens
Fijado en 1 billón de $BARD. Durante el TGE (Evento de Generación de Tokens) el 22.5% (225 millones) entrarán en circulación inmediatamente como recompensa para usuarios y participantes tempranos. El suministro restante se desbloqueará gradualmente en 48 meses tras el TGE para garantizar el desarrollo sostenible a largo plazo.
Distribución de tokens
35% se asigna a la comunidad y el ecosistema, incluyendo:
- Contribuidores tempranos (Early Contributors): 56,600,000, incluyendo 55,000,000 para airdrop (desbloqueo en dos temporadas), Kaito Leaderboard 1,600,000, representando el 5.66% del suministro total;
- Venta comunitaria (Community Sale): 15,000,000, desbloqueo total en el TGE, representando el 1.5% del suministro total;
- Incentivos del ecosistema (Ecosystem Activation & Development): 278,400,000, de los cuales 93,400,000 para incentivos a usuarios (desbloqueo inmediato) y 185,000,000 para desarrollo ecológico a largo plazo (desbloqueo lineal en 24 meses). En total, representa el 27.84% del suministro total.
20% asignado a inversores tempranos (Early Investors): bloqueo de 48 meses, desbloqueo lineal después de 12 meses;
25% asignado a contribuyentes clave (Core Contributors): bloqueo de 48 meses, desbloqueo lineal después de 12 meses;
20% asignado a la fundación (Liquid Bitcoin Foundation): 21.25% (42,500,000) desbloqueados en el TGE, el 78.75% restante (157,500,000) se libera linealmente en 3 años.
Utilidad del token
BARD es el token clave para participar en el ecosistema Lombard, diseñado para cumplir cuatro funciones principales:
1. Gobernanza BARD constituye el pilar de la capa de gobernanza de Lombard, permitiendo a la comunidad participar activamente en las decisiones de desarrollo del protocolo. Los poseedores votarán sobre asuntos clave como la composición del conjunto de validadores, estructura de tarifas, hoja de ruta de productos y la asignación de fondos ecológicos a través de la Liquid Bitcoin Foundation (LBF).
2. Seguridad BARD desempeña un papel importante en la protección de la infraestructura central de Lombard. Al lanzarse, los poseedores pueden hacer staking de $BARD para garantizar la seguridad de las transferencias cross-chain de LBTC basadas en Chainlink CCIP y la infraestructura Symbiotic. Esto proporciona una capa de seguridad descentralizada al protocolo y puede escalar a medida que crece la adopción.
3. Desarrollo del ecosistema BARD es el catalizador del efecto red de Lombard, canalizando recursos para acelerar la adopción y ampliar el impacto del protocolo. A través de la Liquid Bitcoin Foundation (LBF), los poseedores de $BARD pueden financiar fondos ecológicos, establecer alianzas comerciales y apoyar la investigación y desarrollo de vanguardia. Estas iniciativas no solo garantizan la escalabilidad de la infraestructura de Lombard, sino que también permiten su evolución continua, liberando oportunidades económicas de trillones de dólares y consolidando la posición central de bitcoin en las finanzas on-chain.
4. Utilidad del protocolo Lombard
Desde el primer día, $BARD permite a los poseedores acceder y participar en el creciente portafolio de productos de Lombard: acceso prioritario, condiciones preferentes y funciones mejoradas. Con el tiempo, su utilidad se expandirá mediante innovaciones impulsadas por la gobernanza, asegurando que $BARD permanezca en el núcleo de la infraestructura y el conjunto de productos de Lombard.
IV.Expectativas de capitalización de mercado
Como un proyecto emergente de DeFi, el token Lombard inicialmente puede centrarse en aplicaciones financieras principales como préstamos, staking y soporte de liquidez. Actualmente se encuentra en una etapa temprana y aún no ha sido ampliamente listado en las principales plataformas de datos cripto. Suponiendo un suministro circulante de 1.2 billones de tokens, la capitalización de mercado circulante es de aproximadamente 12 millones de dólares (precio actual de 0.01 dólares), y tras la dilución por la emisión total, alrededor de 9.5 millones de dólares. A medida que avance la implementación y aumente el reconocimiento del mercado, el token Lombard tiene potencial competitivo e innovador, y podría convertirse en un actor importante en el sector DeFi.
Comparación de valor
Según el desempeño de mercado de tokens similares en el ecosistema bitcoin, el suministro circulante actual de $BARD es de 225 millones de tokens, y su rango de precio razonable se estima entre 0.27 y 0.77 dólares por token, lo que corresponde a una capitalización de mercado circulante de aproximadamente 110 millones a 225 millones de dólares. En una valoración media, el precio de $BARD podría situarse en torno a 0.61 dólares por token, con una capitalización de mercado circulante de aproximadamente 157.5 millones de dólares.
V. Información sobre el equipo y la financiación
Equipo
El equipo de Lombard Finance se fundó en 2024 y se enfoca en construir infraestructura DeFi descentralizada para bitcoin. El equipo central incluye:
- Jacob Phillips: Cofundador, ha ocupado cargos de liderazgo en varios proyectos blockchain, responsable de la planificación estratégica y dirección de producto.
- Olivia Thet: Directora de ingeniería, ha sido responsable técnica en varios proyectos DeFi.
- Matthew Donovan: Responsable de desarrollo de negocios, con experiencia en cargos senior en el sector financiero tradicional, encargado de alianzas y estrategia de mercado.
- Charlotte Dodds: Responsable de marketing, con años de experiencia en promoción de proyectos blockchain, experta en construcción de comunidad y branding.
El equipo cubre experiencia en banca de inversión, hedge funds, venture capital, diseño de productos cripto-nativos e ingeniería DeFi, combinando experiencia en finanzas tradicionales y blockchain.
Financiación
Hasta septiembre de 2025, Lombard Finance ha recaudado un total acumulado de aproximadamente 111.7 millones de dólares, en las siguientes rondas de financiación:
- Seed Round: julio de 2024, recaudó 16 millones de dólares, con inversores principales como Polychain Capital, Foresight Ventures, Mantle, entre otros.
- Strategic Round: octubre de 2024, recaudó 1 millón de dólares, para apoyar la expansión y desarrollo del proyecto.
- Community Sale: del 26 de agosto al 2 de septiembre de 2025, realizada a través de la plataforma Buidlpad, objetivo de recaudación de 6.75 millones de dólares, monto suscrito de 94.7 millones de dólares, con una sobresuscripción del 1400%.
VI. Advertencia de riesgos potenciales
1. Riesgos de seguridad técnica:
Lombard gestiona activos multi-chain y cross-chain, confiando en la custodia descentralizada y la emisión de LBTC. Tanto los smart contracts como los puentes cross-chain presentan posibles vulnerabilidades y riesgos de ataque. Si las medidas de control de seguridad no son adecuadas, los activos de los usuarios podrían sufrir pérdidas, afectando la reputación y la confianza en la plataforma.
2. Riesgo de competencia de mercado y adopción de usuarios:
En el ámbito de la liquidez de bitcoin y DeFi, Lombard enfrenta una fuerte competencia de protocolos consolidados como WBTC y RenBTC, y está limitado por la velocidad de adopción general de bitcoin DeFi. Si la plataforma no logra establecer barreras de producto únicas o una sinergia ecológica clara, su cuota de mercado y el valor circulante del token se verán presionados.
3. Análisis integral del riesgo de presión de venta:
Presión de venta a corto plazo (inicio del TGE): principalmente de contribuyentes tempranos y ventas comunitarias, representando aproximadamente el 7% del suministro total, presión limitada.
Presión de venta a mediano plazo (después de 12 meses): los inversores tempranos y contribuyentes clave comienzan a desbloquear, con una liberación promedio mensual de 9 millones de tokens. Si la capacidad de absorción del mercado es insuficiente, puede causar volatilidad de precios.
Presión de venta a largo plazo (2-3 años): incentivos ecológicos y desbloqueo lineal de la fundación, liberación mensual, presión relativamente estable y absorbible por aplicaciones ecológicas.
En general, el mecanismo de liberación de tokens de $BARD está diseñado con bloqueo inicial + liberación lineal a mediano y largo plazo, lo que ayuda a evitar ventas masivas concentradas y mantiene el riesgo de presión de venta bajo control, aunque la presión a mediano plazo después de 12 meses debe ser monitoreada.
VII. Enlaces oficiales
Website: https://www.lombard.finance
Twitter: https://x.com/Lombard_Finance
Descargo de responsabilidad: Este informe ha sido generado por IA y solo ha sido verificado manualmente para fines informativos. No constituye asesoramiento de inversión.
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