La reforma fiscal de criptomonedas en Japón está en camino: la tasa impositiva podría bajar del 55% al 20% para estimular el mercado

Original｜Odaily (@OdailyChina)

Autor｜Wenser (@wenser 2010)

Título original: Japón planea reformar la tasa impositiva de las criptomonedas al 20%, ¿podrá esto traer una nueva ola de compras?

En el recién concluido evento WebX en Japón, la senadora del Partido Liberal Democrático y presidenta del Comité de Presupuestos, Katayama Satsuki (nombre real: 片山さつき), declaró en el lugar que Japón está explorando una reclasificación de las criptomonedas, es decir, redefinir activos de inversión ampliamente conocidos como BTC, ETH, entre otros. Actualmente, la tasa impositiva sobre criptoactivos en Japón alcanza hasta el 55%, pero si los criptoactivos se transfieren de la jurisdicción de la "Ley de Servicios de Pago" a la "Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio", la tasa podría reducirse al 20%, igualando la tasa de impuestos sobre acciones. También afirmó: “Se espera que esta reforma se implemente en uno o dos años y que tenga efecto pronto. La dirección de esta reforma ya ha sido decidida en una reunión del gabinete, lo que normalmente significa un fuerte impulso. Sin embargo, dado que el Partido Liberal Democrático ha perdido la mayoría en el parlamento, necesitamos negociar con otros partidos, lo que llevará tiempo y complicará un poco el proceso, aunque ya hay varios partidos que comparten nuestra visión. Esperemos a ver cómo se desarrollan los acontecimientos. La conclusión final debe determinarse antes de diciembre.”

Odaily analizará en detalle este tema para explorar si esta reforma fiscal puede aportar más variables al mercado cripto.

La necesidad de cambiar la tasa impositiva de las criptomonedas: el dilema económico bajo el “nuevo capitalismo”

Al observar de cerca esta reforma fiscal sobre criptomonedas, iniciada por la Agencia de Servicios Financieros de Japón y promovida principalmente por el Partido Liberal Democrático, la principal motivación radica en el actual entorno económico algo desfavorable de Japón.

Según datos publicados por el Ministerio de Salud, Trabajo y Bienestar de Japón a principios de julio, los salarios reales ajustados por inflación en mayo disminuyeron un 2.9% interanual, ampliando la caída del 2.0% revisada de abril, siendo la mayor caída desde septiembre de 2023. Además, el índice de precios al consumidor utilizado por el Ministerio para calcular los salarios reales (que incluye alimentos frescos pero excluye el costo de la vivienda) aumentó un 4.0% interanual en mayo, superando ampliamente el crecimiento de los salarios nominales. El precio del arroz en Japón en mayo se disparó un 101.7% interanual, el mayor aumento en más de medio siglo.

El aumento de los precios, combinado con declaraciones desafortunadas de ministros y problemas con cupones de productos, ha erosionado la credibilidad del Partido Liberal Democrático como partido gobernante. El 21 de julio, tras el recuento de votos de la 27ª elección de la Cámara de Consejeros, la coalición gobernante formada por el Partido Liberal Democrático y el Komeito obtuvo un total de 47 escaños, sin alcanzar la mayoría de 50 escaños, por lo que no pudo mantener la mayoría en la Cámara de Consejeros. Además, anteriormente tampoco tenía mayoría en la Cámara de Representantes, convirtiéndose oficialmente en un “gobierno minoritario en ambas cámaras”. Es la primera vez desde la fundación del Partido Liberal Democrático en 1955 que una coalición liderada por este partido pierde la mayoría en ambas cámaras simultáneamente.

Además, las negociaciones arancelarias entre Japón y Estados Unidos también afectan el pulso de la economía japonesa e influyen en la situación económica nacional e internacional. Japón se encuentra actualmente en una situación difícil tanto interna como externamente. Por ello, el gobierno japonés se ve obligado a buscar nuevas soluciones bajo la política del “nuevo capitalismo”. Concretamente, los esfuerzos del gobierno japonés incluyen los siguientes dos aspectos:

Por un lado, aumentar el salario mínimo para “aumentar los ingresos” de la población. A principios de agosto, el Consejo Central de Salario Mínimo del Ministerio de Salud, Trabajo y Bienestar de Japón decidió aumentar el estándar guía del salario mínimo promedio ponderado nacional para el año fiscal 2025 a 1,118 yenes por hora (aproximadamente 54.60 yuanes), un aumento de 63 yenes respecto a los actuales 1,055 yenes, lo que representa un incremento del 6%, el mayor desde la implementación del sistema de salario por hora en 2002. Es también el 23º año consecutivo de aumento del salario mínimo en Japón; si se implementa, el salario por hora superará por primera vez los 1,000 yenes en todas las prefecturas.

Por otro lado, reducir la tasa impositiva para “reducir gastos” de la población. Actualmente, este paso está limitado por disputas partidistas y aún se encuentra en una etapa temprana. El Partido Liberal Democrático siempre ha promovido la reclasificación y reducción de impuestos sobre criptoactivos para convertir a Japón en un centro de desarrollo de la industria Web3; sin embargo, partidos de oposición como el Partido Constitucional Democrático y el Partido Democrático Progresista también han hecho promesas similares en elecciones (como las medidas NFT y Web3 propuestas por el líder del Partido Democrático Progresista, Yuichiro Tamaki), por lo que, tras convertirse en “gobierno minoritario”, el ritmo de la reforma fiscal del Partido Liberal Democrático se ha visto inevitablemente retrasado para evitar críticas de ser una “política de reducción de impuestos para los ricos”. Por eso, la reforma fiscal de las criptomonedas se considera un nuevo punto de avance, es decir, cambiar las criptomonedas de “medio de pago” regulado por la “Ley de Servicios de Pago” a “producto financiero” bajo la “Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio”.

De este modo, las ganancias de las criptomonedas pasarán de estar sujetas a un sistema impositivo progresivo de “ingresos misceláneos” de hasta el 55% (45% de impuesto sobre la renta + 10% de impuesto residencial, sin incluir impuestos locales) a una tasa unificada del 20% como las acciones y bonos.

Estrategia de “dos pasos” en la reforma fiscal de Japón: primero revisar la ley fiscal, luego mejorar la regulación

Cabe destacar que la reforma fiscal en Japón no es algo que se logre de la noche a la mañana. Además, la modificación cruzada de la “Ley de Servicios de Pago” (PSA) y la “Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio” (FIEA) hace que el proceso sea más complejo, y también está sujeto a la revisión de la Agencia de Servicios Financieros (FSA) y la influencia política del parlamento.

Por ahora, la reforma fiscal de Japón se llevará a cabo en dos pasos:

Primer paso: revisar la ley fiscal, es decir, ajustar las criptomonedas de la categoría de “imposición integral” a la de “imposición separada declarada” como las acciones, con una tasa reducida al 20% aproximadamente (15% de impuesto sobre la renta + 5.015% de impuesto residencial + impuesto especial de reconstrucción).

Segundo paso: mejorar la regulación, es decir, mediante una enmienda legal, reclasificar las criptomonedas como productos financieros, permitiendo que la Agencia de Servicios Financieros aplique reglas de operaciones con información privilegiada, estándares de divulgación de información y medidas de protección al inversor bajo la “Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio”.

Detrás de la reforma fiscal de las criptomonedas: ETF cripto y stablecoins en yenes listos para despegar

Es importante señalar que las reformas mencionadas también se consideran una preparación de los reguladores japoneses para lanzar ETF de criptomonedas y stablecoins en yenes. No se puede negar que la razón por la que el desarrollo de las criptomonedas en Japón ha sido algo débil se relaciona con incidentes de seguridad como el robo de bitcoin de Mt.Gox; además, la alta tasa impositiva ha limitado en cierta medida la actividad comercial en la industria cripto.

Según estadísticas del vicepresidente de la Asociación de Negocios de Criptomonedas de Japón, Shiraishi, mientras el mercado global de criptomonedas se expandió de 872,000 millones de dólares a 2.66 billones de dólares, el volumen de operaciones en Japón solo creció de 66,600 millones de dólares en 2022 a un estimado de 133,000 millones de dólares este año, un crecimiento de apenas el doble.

Al mismo tiempo, una encuesta realizada por el Club Bitcoin de Cornell muestra que el 88% de los residentes japoneses nunca han poseído bitcoin; pero una encuesta conjunta de Nomura Holdings y Laser Digital indica que el 54% de los inversores institucionales japoneses planean invertir en criptoactivos en los próximos tres años.

Con base en la información anterior, la reforma fiscal de las criptomonedas, el lanzamiento de ETF cripto y la emisión de stablecoins en yenes son inminentes. Según informes de los medios, la Agencia de Servicios Financieros de Japón aprobó la primera stablecoin en yenes, JPYC, emitida por una fintech homónima de Tokio, que planea emitir stablecoins por valor de 1 billón de yenes (aproximadamente 6.78 mil millones de dólares) en tres años, respaldadas por activos altamente líquidos como depósitos y bonos gubernamentales. Sus posibles aplicaciones incluyen remesas internacionales, pagos corporativos y DeFi. El segundo banco más grande de Japón, Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC), también anunció previamente planes para lanzar una stablecoin en colaboración con Ava Labs y Fireblocks.

Las criptomonedas y otras industrias emergentes son vistas como el “salvavidas” para el desarrollo social de Japón

La razón por la que el gobierno japonés otorga tanta importancia a la industria de las criptomonedas es porque ve el potencial de desarrollo de las industrias emergentes representadas por el sector cripto. En la conferencia WebX 2025 celebrada en Tokio, el primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, declaró en el lugar que, ante la creciente incertidumbre geopolítica, la fuerza de las industrias emergentes se vuelve extremadamente importante para buscar nuevas vías de crecimiento económico. El gobierno japonés continuará optimizando el entorno para el desarrollo de industrias emergentes, promoviendo el crecimiento de sectores como Web3, digital, semiconductores, IA y espacio, y fomentando el desarrollo vigoroso de nuevas industrias mediante apoyo a la inversión y reformas regulatorias.

Ishiba también mencionó que la raíz de la disminución de la población en Japón radica en la excesiva concentración de la población en Tokio, junto con la caída de las tasas de matrimonio y natalidad, formando un círculo vicioso. En este momento histórico, el gobierno espera aprovechar el potencial de nuevas tecnologías como Web3 para revitalizar la sociedad japonesa. La tecnología Web3 ayuda a impulsar las reformas promovidas por el gobierno; mediante la aplicación innovadora de la tecnología digital, no solo puede mejorar la competitividad industrial, sino también proporcionar nuevas soluciones para problemas sociales como el desarrollo regional y los cambios en la estructura poblacional.

Conclusión: ¿Cuándo comenzará y se implementará la reforma fiscal?

Según el ciclo de cambios legales en Japón, el proceso de reforma fiscal suele seguir un ritmo anual: en diciembre se publica el esquema de reforma fiscal, en marzo-abril del año siguiente se presenta al parlamento para su revisión, se aprueba alrededor de junio y entra en vigor en abril del año siguiente. Esta reforma de la tasa impositiva sobre criptomonedas es algo urgente, por lo que se espera que la propuesta específica se presente antes de fin de año y la acción legislativa podría tener lugar a principios de 2026.

En cuanto a la implementación formal, probablemente habrá que esperar hasta junio de 2026 o incluso la segunda mitad del año. Las figuras clave que impulsan este proyecto de ley incluyen a Masaaki Taira y Katsunobu Kato del equipo de proyectos Web3 del Partido Liberal Democrático (Web3 PT), Noriyuki Hirosue, presidente de JCBA y CEO de Bitbank, así como la senadora Katayama Satsuki, mencionada anteriormente.

Para entonces, el mercado podría dar la bienvenida a una nueva ola de compras.