RISQ Protocol: إدارة المخاطر والأصول على السلسلة

ما هو بروتوكول RISQ

تخيلوا يا أصدقاء أننا نتداول الأسهم أحيانًا باستخدام أداة تُسمى "الخيارات"، وهي ليست شراء أو بيع السهم مباشرة، بل شراء أو بيع الحق في تداول السهم بسعر معين في وقت معين في المستقبل. بروتوكول RISQ (اختصارًا RISQ) يوفر في عالم البلوكشين سوقًا لتداول الخيارات الرقمية و"صانع سوق آلي" (AMM).

ببساطة، هو منصة لامركزية تتيح للجميع تداول الخيارات دون الحاجة إلى تسليم أصولهم الرقمية لأي جهة مركزية. يمكنك اعتباره "شركة تأمين" أو "سوق مضاربة" للأصول الرقمية مفتوح عالميًا على مدار الساعة.

المستخدمون المستهدفون والسيناريوهات الأساسية:

• من يريد حماية أصوله: إذا كنت قلقًا من انخفاض سعر البيتكوين أو الإيثيريوم الذي تملكه، يمكنك شراء "خيار البيع" (Put Option)، وكأنك اشتريت تأمينًا ضد الهبوط، حتى لو انخفض السعر يمكنك البيع بسعر أعلى وتقليل الخسارة.
• من يريد المضاربة بمبلغ صغير: إذا كنت تتوقع ارتفاع أصل رقمي معين ولا ترغب في استثمار الكثير، يمكنك شراء "خيار الشراء" (Call Option). بهذا تضمن حق الشراء بسعر منخفض في المستقبل مقابل مبلغ صغير، وإذا ارتفع السعر قد تحقق أرباحًا كبيرة.
• من يريد كسب الرسوم: يمكنك أن تصبح "صانع سوق" أو "بائع خيارات" وتوفر السيولة (أي تضع أصولك في الحوض)، ليتمكن الآخرون من تداول الخيارات. في المقابل، تكسب الرسوم التي يدفعها المشترون (رسوم الخيارات).
• مديرو الأصول: يدعم المنصة أيضًا بناء صناديق تحوط لامركزية، لمساعدة مديري الأصول المحترفين على إدارة المخاطر والأصول على السلسلة.

خطوات الاستخدام النموذجية:

افترض أنك تريد حماية الإيثيريوم (ETH) الذي تملكه من انخفاض السعر:

1. تدخل إلى منصة RISQ Protocol.
2. تختار الأصل الذي تريد حمايته، مثل ETH.
3. تشتري "خيار بيع" وتحدد السعر الذي ترغب في الحماية عنده (سعر التنفيذ) ووقت الانتهاء.
4. تدفع رسوم الخيار.
5. إذا انخفض سعر ETH عند انتهاء المدة تحت سعر التنفيذ، يمكنك ممارسة حقك وبيع ETH بسعر التنفيذ لتقليل الخسارة. إذا لم ينخفض السعر، ينتهي الخيار وتخسر فقط رسوم الخيار.

كل العملية تتم تلقائيًا عبر العقود الذكية (Smart Contract)، وهي عقود رقمية تنفذ تلقائيًا عند تحقق الشروط دون تدخل طرف ثالث، وكل ذلك على البلوكشين بشكل شفاف ولامركزي.

رؤية المشروع وقيمة الطرح

رؤية بروتوكول RISQ هي أن يصبح منصة "إدارة المخاطر والأصول على السلسلة"، ويأمل من خلال تقديم منتجات وخدمات مالية لامركزية أن يتيح للجميع إدارة المخاطر والمضاربة على الأصول الرقمية بسهولة، ويزيل الحواجز التقليدية لدخول الأسواق المالية.

المشاكل الأساسية التي يسعى لحلها:

• تقلبات سوق العملات الرقمية: أسعار العملات الرقمية شديدة التقلب، والمستثمرون يواجهون مخاطر كبيرة. يوفر RISQ أدوات الخيارات لتمكين المستخدمين من التحوط وحماية الأصول.
• ارتفاع عتبة الخيارات التقليدية: تداول الخيارات في الأسواق المالية التقليدية يتطلب إجراءات KYC معقدة ورأس مال كبير. يقلل RISQ العتبة عبر اللامركزية، دون الحاجة لـKYC أو تسجيل.
• نقص أدوات إدارة المخاطر اللامركزية: رغم وجود العديد من منصات الإقراض والتداول في DeFi، إلا أن أدوات إدارة المخاطر الاحترافية قليلة. يملأ RISQ هذا الفراغ بتوفير تداول الخيارات على السلسلة.

نقاط الاختلاف عن المشاريع المماثلة:

يؤكد بروتوكول RISQ كمنصة تداول خيارات لامركزية على عدم الحضانة (Non-custodial، أي أن أصولك تحت سيطرتك دائمًا ولا يمكن للمنصة الوصول إليها)، وعلى إمكانية التداول على مدار الساعة. كما يخطط لدعم عدة شبكات بلوكشين مثل Binance Smart Chain وPolygon وEthereum لتوسيع قاعدة المستخدمين.

الخصائص التقنية

تتمثل الخصائص التقنية الأساسية لبروتوكول RISQ في آلية تداول الخيارات اللامركزية وغير الحاضنة، ودعم تعدد الشبكات.

• عدم الحضانة (Non-custodial): أصولك الرقمية تبقى تحت سيطرتك دائمًا، ولا تحتاج للثقة بأي طرف ثالث لحفظ أموالك. كأنك تحتفظ بأموالك في خزنتك الخاصة وليس في البنك.
• التسوية على السلسلة (On-chain Settlement): جميع عقود الخيارات تتم تسويتها على البلوكشين بشكل علني وشفاف وغير قابل للتغيير.
• أحواض السيولة (Liquidity Pool) وصانع السوق الآلي (AMM): يدعم المنصة تداول الخيارات عبر أحواض السيولة. يودع مزودو السيولة (LPs) أصولهم في الحوض لتوفير السيولة لتداول الخيارات. تعتمد المنصة نموذج صانع السوق الآلي الذي يطابق التداولات تلقائيًا عبر خوارزميات، وليس عبر دفتر أوامر تقليدي.
• النشر على عدة شبكات: بدأ بروتوكول RISQ على Binance Smart Chain ويخطط للتوسع إلى Polygon وEthereum، ما يعني خدمة قاعدة مستخدمين أوسع والاستفادة من مزايا كل شبكة.
• مقاومة الرقابة (Censorship-resistant): كونه بروتوكول لامركزي، لا يعتمد على أي خوادم أو مؤسسات مركزية، لذا يصعب الرقابة أو الإغلاق عليه.

اقتصاديات الرمز

يمتلك بروتوكول RISQ رمزه الأصلي المسمى RISQ. يلعب هذا الرمز دورًا مهمًا في البروتوكول، ليس فقط كوسيلة تداول، بل كجسر يربط المستخدمين ومزودي السيولة ونظام البروتوكول.

• رمز التداول: RISQ
• استخدامات الرمز:
  • التخزين (Staking): يمكن للمستخدمين تخزين رموز RISQ لشراء "حصص التخزين" (Staking Lots). كل حصة تتطلب 10,000 رمز RISQ.
  • كسب الرسوم: يحصل مالكو رموز RISQ المخزنة على جزء من رسوم التسوية الناتجة عن تداول الخيارات. كل صفقة خيار تولد رسوم تسوية بنسبة 1%، وتوزع هذه الرسوم على المخزنين، وتُدفع بشكل أصول رقمية أساسية (مثلاً إذا خزنت RISQ واخترت ETH كمكافأة، ستتلقى ETH).
  • مكافآت مزودي السيولة: يحصل مزودو السيولة في أحواض الخيارات (بائعو الخيارات) على 100% من رسوم الخيارات (premium). بالإضافة لذلك، يمكنهم كسب رموز RISQ عبر تخزين "writeTokens" الخاصة بهم.
• الإجمالي المتداول والتوزيع: وفقًا لـCoinMarketCap، يبلغ المعروض المتداول المبلغ عنه ذاتيًا لبروتوكول RISQ 327,591 RISQ، والقيمة السوقية المبلغ عنها ذاتيًا 0 دولار (عادةً ما يعني أن القيمة السوقية لم يتم التحقق منها من قبل CoinMarketCap).

بشكل عام، تم تصميم رمز RISQ لتحفيز المستخدمين على المشاركة في توفير السيولة وإدارة المخاطر، ومكافأة حاملي الرمز عبر مشاركة دخل البروتوكول، مما يخلق نظامًا بيئيًا دائريًا إيجابيًا.

الفريق، الحوكمة والتمويل

المعلومات المتاحة علنًا حول أعضاء الفريق الأساسيين لبروتوكول RISQ، وآلية الحوكمة المحددة، ووضع التمويل محدودة نسبيًا.

عادةً ما تُدار المشاريع اللامركزية عبر الطرق التالية:

• الفريق الأساسي: مسؤول عن تطوير المشروع وصيانته والتخطيط الاستراتيجي.
• حوكمة المجتمع: تعتمد العديد من المشاريع اللامركزية على DAO (منظمة مستقلة لامركزية)، حيث يشارك حاملو الرموز في اتخاذ القرارات الكبرى مثل ترقية البروتوكول أو تعديل المعايير.
• الخزينة والتمويل: غالبًا ما يتم إنشاء خزينة مجتمعية لدعم تطوير المشروع المستمر وبناء النظام البيئي والتدقيق الأمني، وقد تأتي الأموال من بيع الرموز أو دخل البروتوكول.

رغم عدم توفر معلومات محددة عن أعضاء فريق RISQ Protocol، إلا أن لديهم بعض المستودعات على GitHub، ما يدل على وجود نشاط تطويري.

خارطة الطريق

تُظهر خارطة طريق بروتوكول RISQ طموحه في التوسع من منصة تداول الخيارات إلى خدمات إدارة المخاطر والأصول الشاملة.

• الربع الثالث 2021: إطلاق منصة تداول خيارات RISQ (RISQ Options Desk). البداية على Binance Smart Chain، ودعم تداول خيارات لأصول مثل WBTC، ETH، BNB، LINK، UNI، COMP، BCH وغيرها. ثم التخطيط للنشر على شبكة Polygon.
• الربع الثاني 2022: إطلاق منصة صناديق التحوط DeFi (DeFi Hedge Fund Platform). نظام استثماري يُدار بعقود ذكية DeFi، يهدف لتقديم خدمات صناديق التحوط على السلسلة لمديري الأصول.
• الربع الثالث 2022: إطلاق منصة التحليل RISQ Protocol Analytics. لوحة بيانات لتتبع المحافظ، سوق الخيارات، مكافآت التخزين، وعوائد السيولة.
• الربع الرابع 2022: إطلاق تداول الهامش للعملات الرقمية (Crypto Margin Trading). منصة تداول هامش لامركزية غير حاضنة باسم "Perpetual RISQ"، تتيح تداول الأصول الرقمية بالرافعة المالية، وربما دمجها مع خيارات RISQ.

تشير خارطة الطريق إلى أن بروتوكول RISQ يخطط لبناء نظام DeFi متكامل يشمل تداول الخيارات، صناديق التحوط، التحليل البياني، وتداول الهامش.

تنبيهات المخاطر الشائعة

في عالم البلوكشين، الفرص والمخاطر متلازمة. من المهم فهم المخاطر المحتملة، وفيما يلي بعض المخاطر الشائعة التي قد يواجهها بروتوكول RISQ، وهذه ليست نصيحة استثمارية، يرجى البحث بنفسك:

• المخاطر التقنية والأمنية:
  • ثغرات العقود الذكية: رغم أن العقود الذكية تهدف للتنفيذ التلقائي، إلا أن وجود ثغرات في الكود قد يؤدي لخسارة الأموال.
  • مخاطر الأوركل: تعتمد تسوية خيارات RISQ Protocol على بيانات أسعار خارجية (أوركل). إذا حدث خلل أو تلاعب بالأوركل، قد يؤدي لتسوية غير عادلة.
  • مخاطر تعدد الشبكات: العمليات عبر الشبكات قد تُدخل ثغرات أمنية وتعقيدات جديدة.
• المخاطر الاقتصادية:
  • مخاطر السيولة: إذا كانت سيولة حوض الخيارات منخفضة، قد لا يتمكن المستخدمون من التداول بالسعر المرغوب أو ممارسة الخيار في الوقت المناسب.
  • الخسارة غير الدائمة (Impermanent Loss): بالنسبة لمزودي السيولة، قد تكون قيمة الأصول في الحوض أقل من قيمتها لو تم الاحتفاظ بها فقط، بسبب تقلب الأسعار.
  • تقلبات السوق: سوق العملات الرقمية شديد التقلب، وتداول الخيارات ذو تأثير رافعة، ما قد يضاعف الأرباح أو الخسائر.
  • تقلب سعر الرمز: يتأثر سعر رمز RISQ بعوامل السوق والتقدم في المشروع، وقد يتقلب بشكل كبير.
• المخاطر التنظيمية والتشغيلية:
  • عدم وضوح التنظيم: لا تزال السياسات التنظيمية للعملات الرقمية وDeFi تتطور عالميًا، وقد تؤثر التغييرات المستقبلية على تشغيل المشروع.
  • مخاطر المنافسة: المنافسة في مجال DeFi قوية، وتظهر مشاريع وتقنيات جديدة باستمرار، ويجب على RISQ Protocol الابتكار للحفاظ على المنافسة.
  • مخاطر تنفيذ الفريق: نجاح المشروع يعتمد بشكل كبير على قدرة الفريق على تنفيذ خارطة الطريق والتعامل مع التحديات بفعالية.

تذكر أن كل استثمار ينطوي على مخاطر، خاصة في سوق العملات الرقمية الناشئ. قبل المشاركة في أي مشروع، قم بالبحث الوافي واتخذ القرار بناءً على قدرتك على تحمل المخاطر.

قائمة التحقق للتحقق

لمساعدتك على فهم بروتوكول RISQ بشكل أوسع، إليك بعض المصادر الأساسية التي يمكنك مراجعتها والتحقق منها بنفسك:

• عناوين العقود على مستكشف البلوك: ابحث عن عنوان عقد رمز RISQ على Binance Smart Chain (BSC)، Polygon وغيرها. عبر مستكشف البلوك (مثل BscScan، PolygonScan) يمكنك رؤية إصدار الرمز، توزيع الحصص، وسجل التداول.
• نشاط GitHub: زر مستودع GitHub الخاص ببروتوكول RISQ (مثل risqprotocol/WhitePaper و risqprotocol/options-docs). راقب وتيرة تحديث الكود، حل المشكلات، ومشاركة مجتمع المطورين لتقييم النشاط والشفافية.
• الموقع الرسمي والوثائق: راجع الموقع الرسمي لبروتوكول RISQ والورقة البيضاء (إن وجدت أحدث نسخة) للحصول على معلومات مباشرة وشاملة عن المشروع.
• قنوات المجتمع: تابع حسابات المشروع الرسمية على وسائل التواصل (مثل Twitter، Medium)، Telegram، Discord، إلخ، لمتابعة آخر المستجدات والنقاشات وتفاعل الفريق.
• تقارير التدقيق: ابحث عن تقارير تدقيق من شركات أمنية خارجية لعقود RISQ Protocol الذكية. تساعد التقارير في تقييم أمان العقود واكتشاف الثغرات. لم يتم العثور على تقرير تدقيق واضح حتى الآن، لكن ذُكر "Risq Protocol Is Now KYC Approved by Assure." وهذا ليس تدقيقًا أمنيًا.

ملخص المشروع

بروتوكول RISQ هو مشروع يقدم خدمات تداول الخيارات وإدارة الأصول بشكل لامركزي على البلوكشين. يهدف عبر التسوية غير الحاضنة وعلى السلسلة إلى تمكين المستخدمين من إدارة مخاطر الأصول الرقمية بمرونة أو المضاربة عليها. تخطط المنصة لدعم عدة شبكات بلوكشين رئيسية وتوسيع منتجاتها تدريجيًا من تداول الخيارات إلى صناديق التحوط DeFi، التحليل البياني، وتداول الهامش.

يعد رمز RISQ محور النظام البيئي، ويحفز المستخدمين عبر آلية التخزين للمشاركة ومشاركة دخل البروتوكول. رؤية المشروع هي خفض عتبة الخيارات المالية التقليدية وتوفير أدوات إدارة المخاطر الضرورية لسوق العملات الرقمية.

ومع ذلك، مثل جميع مشاريع البلوكشين الناشئة، يواجه بروتوكول RISQ مخاطر مثل أمان العقود الذكية، نقص السيولة، تقلبات السوق، وعدم وضوح التنظيم. كما أن المعلومات المتاحة عن الفريق والتدقيق محدودة، ويجب الانتباه لذلك عند تقييم المشروع.

بشكل عام، يقدم بروتوكول RISQ حلًا مثيرًا في مجال الخيارات اللامركزية، وقد يجذب المستخدمين الراغبين في التحوط أو التداول بالرافعة في سوق العملات الرقمية. لكن تذكر أن المعلومات أعلاه للمرجعية فقط وليست نصيحة استثمارية. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، قم بالبحث الشخصي المتعمق (DYOR - Do Your Own Research) وافهم المخاطر جيدًا.