RAI Token: منصة تطوير Web3 مدعومة بالذكاء الاصطناعي

ما هو RAI Token

أصدقائي، تخيلوا الأموال التي نستخدمها يوميًا، مثل اليوان الصيني أو الدولار الأمريكي، جميعها لها قيمة ثابتة، فمثلًا 1 دولار يساوي 1 دولار. في عالم البلوكشين، هناك العديد من العملات الرقمية التي تتقلب قيمتها بشكل كبير، كأنك تركب قطار الملاهي. لحل هذه المشكلة، ظهر مفهوم "العملات المستقرة"، وهدفها الحفاظ على قيمة مستقرة. لكن معظم العملات المستقرة تختار الارتباط بعملات ورقية مثل الدولار، فمثلًا 1 USDT يساوي 1 دولار.

أما ما سنتحدث عنه اليوم وهو RAI Token (الاسم الكامل Rai Reflex Index)، فهو مختلف قليلًا. RAI هو أصل مستقر لامركزي وغير مرتبط بأي عملة ورقية، أي أنه لا يرتبط بأي عملة ورقية (مثل الدولار). يمكنك اعتباره عملة مستقرة "عائمة بحرية". قيمته ليست ثابتة تمامًا، بل لديها "سعر مستهدف"، وهذا السعر المستهدف يتغير ببطء وفقًا لآلية خوارزمية ذكية (مثل نظام قيادة ذاتي ذكي) بناءً على العرض والطلب في السوق.

بعبارة بسيطة، RAI يشبه العملة الرقمية "المرنة"، فهو يحاول الحفاظ على الاستقرار النسبي مع التكيف مع تغيرات السوق، بدلًا من التمسك الصارم بعملة ورقية معينة. استخدامه الرئيسي هو أن يكون ضمانًا أكثر "استقرارًا" في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، وبالمقارنة مع الإيثريوم (ETH) أو البيتكوين (BTC) ذات التقلب العالي، يوفر RAI خيارًا أكثر موثوقية وأقل تقلبًا.

يمكن للمستخدمين سك (أي إنشاء) RAI من خلال رهن الإيثريوم (ETH). المشروع بأكمله أطلقه فريق Reflexer Labs.

رؤية المشروع وقيمته الجوهرية

الرؤية الأساسية لمشروع RAI هي خلق أصل رقمي نقي لا يعتمد على النظام المالي التقليدي في عالم التشفير. تخيل لو أن جميع العملات المستقرة مرتبطة بالدولار، فإذا حدثت مشكلة في نظام الدولار، سيتأثر عالم التشفير بأكمله. جاء RAI لتجنب هذا الخطر المتمثل في "الربح والخسارة الجماعية"، ويهدف لبناء أصل مستقر "أصلي تشفيري" بحق.

وتتجلى قيمته الجوهرية في النقاط التالية:

• التحرر من قيود العملات الورقية: لا يرتبط بأي عملة ورقية، ما يجعله يتجنب الضغوط التنظيمية ومخاطر المركزية التي قد تأتي من النظام المالي التقليدي.
• لامركزية عالية ومقاومة للرقابة: الهدف أن يكون عملة مستقرة لامركزية بحق ويصعب رقابتها.
• حوكمة مصغرة: الهدف طويل الأمد للفريق هو تحقيق "حوكمة مصغرة"، بل والوصول في النهاية إلى حالة "دون حوكمة"، بحيث يعمل البروتوكول ذاتيًا ويقلل من مخاطر التدخل البشري.
• توفير أساس أكثر استقرارًا للـDeFi: كضمان في بروتوكولات DeFi، يقدم RAI خيارًا أقل تقلبًا، ما يساعد في بناء تطبيقات مالية أكثر قوة ومرونة.

الخصائص التقنية

جوهر تقنية RAI يكمن في آلية الاستقرار الفريدة لديه، فهو لا يحافظ على قيمته من خلال ربط ثابت كما في العملات المستقرة التقليدية، بل عبر نظام ديناميكي يحقق "استقرارًا مرنًا".

الآلية الأساسية: وحدة التحكم PI

آلية استقرار RAI مستوحاة من مبدأ "وحدة التحكم التناسبية-التكاملية (PI Controller)" في الهندسة. يمكنك تشبيهها بثرموستات ذكي: عندما تنحرف درجة حرارة الغرفة (سعر RAI في السوق) عن درجة الحرارة المحددة (السعر المستهدف لـRAI)، يقوم الثرموستات تلقائيًا بضبط قوة التبريد/التدفئة (سعر الاسترداد ومعدل الفائدة لـRAI) بناءً على مقدار ومدة الانحراف، ليعيد درجة الحرارة إلى القيمة المحددة.

تفصيلًا:

• الاقتراض بضمان: يمكن للمستخدمين سك RAI عبر إيداع الإيثريوم (ETH) كضمان في بروتوكول Reflexer. وتسمى هذه المراكز المضمونة "SAFE" (Self-Adjusting Financial Encumbrance).
• سعر مستهدف عائم: لا يوجد سعر ربط ثابت لـRAI، بل سعر مستهدف عائم يتم تعديله خوارزميًا حسب العرض والطلب في السوق.
• سعر الاسترداد والمراجحة: يقوم البروتوكول بتعديل "سعر الاسترداد" لـRAI بناءً على الفرق بين سعر السوق والسعر المستهدف. عندما يكون سعر السوق أعلى من سعر الاسترداد، يتم تحفيز المراجحين لسَك المزيد من RAI وبيعه في السوق، ما يزيد العرض ويخفض السعر. والعكس صحيح، إذا كان سعر السوق أقل من سعر الاسترداد، يشتري المراجحون RAI ويستردون الضمان، ما يقلل العرض ويرفع السعر.
• آلية التصفية: لضمان أمان البروتوكول، إذا انخفضت قيمة الضمان مقارنةً بـRAI المقترض إلى ما دون نسبة معينة (أي إذا انخفض معدل الضمان)، يتم تصفية الضمان لضمان قدرة البروتوكول على السداد.
• رسوم الاستقرار: يقوم البروتوكول أيضًا بتعديل "رسوم الاستقرار" (مشابهة للفائدة) على اقتراض RAI، للتأثير على العرض والطلب في السوق، والحفاظ على استقراره.

تعتمد التقنية الأساسية لـRAI على بلوكشين الإيثريوم، وتستخدم العقود الذكية لتنفيذ هذه المنظومة المعقدة. استلهم تصميمه من DAI الخاص بـMakerDAO، لكنه أضاف ابتكارات، خاصة في إدخال السعر العائم وآلية الفائدة الديناميكية.

اقتصاديات التوكن

هناك نوعان رئيسيان من التوكنات في نظام RAI: RAI نفسه وFLX.

RAI (Rai Reflex Index)

RAI هو الأصل المستقر الذي يصدره البروتوكول، ويمتاز بـ:

• السك والحرق: عرض RAI مرن وليس له إجمالي ثابت محدد مسبقًا. يمكن للمستخدمين سك RAI عبر رهن ETH، وعند سداد RAI واسترجاع الضمان، يتم حرق RAI.
• سعر الاسترداد: لدى RAI "سعر استرداد" يتم التحكم فيه خوارزميًا ويتغير ديناميكيًا حسب السوق.
• رسوم الاستقرار: يدفع المستخدمون الذين يسكون RAI رسوم استقرار تتراكم في خزينة البروتوكول.

FLX (Reflexer Labs Governance Token)

FLX هو توكن الحوكمة لبروتوكول Reflexer، ووظيفته:

• حوكمة البروتوكول: يملك حاملو FLX حق الحوكمة على بروتوكول Reflexer، ويمكنهم التصويت على تعديل المعايير والترقيات.
• هدف الحوكمة المصغرة: رغم أن FLX يُستخدم حاليًا للحوكمة، إلا أن الهدف طويل الأمد للفريق هو تقليل الاعتماد على حوكمة FLX تدريجيًا حتى يعمل البروتوكول ذاتيًا.
• التوزيع والتداول: تشير النتائج إلى أن حصة المطلعين (مثل أعضاء الفريق) من FLX قد تكون أقل من 50% من إجمالي العرض.

الفريق، الحوكمة والتمويل

الفريق

تم تطوير وصيانة مشروع RAI بواسطة فريق Reflexer Labs، الذي أسسه Stefan Ionescu وAmeen Soleimani عام 2020. لدى Stefan Ionescu خبرة سنوات في تطوير البلوكشين وشارك في عدة مشاريع وله معرفة معمقة في أبحاث العملات المستقرة.

الحوكمة

حاليًا، يملك حاملو توكن FLX سلطة الحوكمة على بروتوكول Reflexer. يمكنهم التصويت على المعايير الهامة واتجاه تطوير البروتوكول. لكن من أبرز سمات مشروع RAI هو سعيه نحو "حوكمة مصغرة"، بل وهدفه النهائي هو نظام "دون حوكمة". أي أن الفريق يطمح لجعل البروتوكول آليًا ولامركزيًا قدر الإمكان، وتقليل الاعتماد على القرارات البشرية، ما يعزز مقاومته للرقابة وقوته. صُممت آليات مثل التأخير الزمني والإغلاق الطارئ لتقليل مخاطر هجمات الحوكمة.

التمويل

حصل مشروع Reflexer على دعم وتمويل من مؤسسات استثمارية معروفة مثل Metacartel Ventures، Paradigm وPantera وغيرها.

خارطة الطريق

منذ انطلاقه، مر مشروع RAI بعدة محطات مهمة:

• بداية 2020: بدأ Stefan Ionescu العمل على مشروع Reflexer.
• كتابة الورقة البيضاء والتطوير: من مسودة الورقة البيضاء حتى الإطلاق الرسمي على الشبكة الرئيسية، استغرق الفريق حوالي 11 شهرًا في التطوير، مع تركيز كبير على وحدة التحكم PI (الخوارزمية الأساسية) وأمان البروتوكول.
• عرض تجريبي على الشبكة الرئيسية: قبل الإطلاق الرسمي، أجرى المشروع عرضًا تجريبيًا لمدة 3 أشهر للتحقق من الاستقرار.
• فبراير 2021: تم إطلاق RAI رسميًا على شبكة الإيثريوم الرئيسية، وكان سعر الاسترداد الأولي هو π (حوالي 3.14).
• ديسمبر 2021: تم دمج RAI مع منصة التداول اللامركزية الشهيرة Curve Finance، ما عزز سيولة RAI وإمكانية الوصول إليه في نظام DeFi.
• خطط مستقبلية: الهدف طويل الأمد للفريق هو مواصلة دفع "الحوكمة المصغرة" حتى يعمل البروتوكول بشكل ذاتي تمامًا دون الاعتماد على الحوكمة البشرية.

تنبيهات المخاطر الشائعة

رغم أن مشروع RAI يمثل تجربة مبتكرة في مجال الأصول المستقرة اللامركزية، إلا أنه كأي مشروع بلوكشين يحمل بعض المخاطر الجوهرية التي يجب معرفتها والانتباه لها:

• مخاطر تقنية وخوارزمية: يعتمد استقرار RAI بشكل كبير على آليته الخوارزمية المعقدة (وحدة التحكم PI). إذا كان هناك خلل في التصميم أو لم تعمل كما هو متوقع في ظروف السوق القاسية، فقد تتجاوز تقلبات سعر RAI التوقعات. كما قد تحتوي العقود الذكية على ثغرات غير معروفة رغم عمليات التدقيق المتكررة.
• مخاطر تقلب الضمان: حاليًا، يعتمد RAI بشكل أساسي على الإيثريوم (ETH) كضمان. رغم أن RAI يهدف لتقديم قيمة أكثر استقرارًا من ETH، إلا أن هبوط سعر ETH بشكل حاد قد يضغط على قيمة الضمان وآلية التصفية، بل ويؤدي إلى تفاعلات متسلسلة.
• مخاطر التصفية: بالنسبة لمستخدمي سك RAI، إذا انخفضت قيمة الضمان وأصبح معدل الضمان أقل من الحد الآمن، قد يتم تصفية الضمان، ما يؤدي لخسارة جزئية أو كلية للضمان.
• مخاطر قبول السوق والسيولة: كأصل مستقر غير مرتبط، قد لا يكون قبول RAI في السوق واسعًا مثل العملات المستقرة المرتبطة بالعملات الورقية. إذا كان الطلب عليه أو سيولته ضعيفة، قد يؤثر ذلك على استقراره السعري.
• مخاطر الحوكمة: رغم سعي المشروع لتقليل الحوكمة، إلا أن قرارات حاملي FLX قد تؤثر على تشغيل البروتوكول قبل الوصول إلى "دون حوكمة". إذا تركزت الحوكمة أو ظهرت مقترحات خبيثة، قد يشكل ذلك خطرًا على البروتوكول.
• مخاطر المشروع التجريبي: يوصف RAI بأنه عملة مستقرة لامركزية "تجريبية"، أي أنه لا يزال في طور التطوير والتحسين، وأداؤه واستقراره على المدى الطويل بحاجة للزمن لإثباته.

يرجى الانتباه: المعلومات أعلاه هي للتعريف بالمشروع فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. قبل المشاركة في أي مشروع عملات رقمية، يرجى إجراء بحث مستقل وتقييم المخاطر بشكل كافٍ.

قائمة التحقق

لمساعدة الجميع على فهم مشروع RAI بشكل أعمق، إليكم بعض المصادر الرسمية والجهات الخارجية التي يمكن الرجوع إليها:

• الموقع الرسمي: reflexer.finance
• الورقة البيضاء: يوفر الموقع الرسمي رابطًا للورقة البيضاء، وهو أفضل طريق لفهم آلية المشروع بالتفصيل.
• عنوان العقد على مستكشف البلوك: RAI هو توكن ERC-20 على الإيثريوم، وعنوان عقده هو
  0x03ab458634914ed35bb5d233692bbd03021e1a91
  . يمكنك مراجعة سجلات معاملاته وحامليه على مستكشفات مثل Etherscan.
• نشاط GitHub: يوفر موقع Reflexer Finance الرسمي رابط GitHub. من خلال مراجعة وتيرة تحديث المستودع وعدد المساهمين، يمكنك تقييم نشاط تطوير المشروع.
• قنوات المجتمع: عادةً ما يوفر الموقع الرسمي روابط لمجتمع Discord وTwitter وMedium، ويمكنك من خلالها متابعة آخر المستجدات والتواصل مع أعضاء المجتمع.
• تقارير التدقيق: ذكر الفريق أنه أجرى عدة عمليات تدقيق خلال التطوير. ابحث واقرأ هذه التقارير لتقييم أمان المشروع.

ملخص المشروع

RAI Token، الذي أطلقته Reflexer Finance تحت اسم Rai Reflex Index، هو محاولة فريدة وبعيدة النظر في مجال التمويل اللامركزي. كسر نموذج ربط العملات المستقرة التقليدية بالعملات الورقية، وحقق من خلال خوارزمية دقيقة (وحدة التحكم PI) وآلية مراجحة سوقية، نوعًا من "الاستقرار المرن" غير المرتبط. رؤيته هي تقديم أصل مستقر أصلي تشفيري، مقاوم للرقابة، وقادر في النهاية على تحقيق الحوكمة المصغرة أو حتى الاستقلال التام، ليكون خيار ضمان أكثر قوة لنظام DeFi.

تكمن ابتكارية RAI في فهمه الفريد للاستقرار ومساره لتحقيقه، فهو لا يسعى لقيمة ثابتة تمامًا، بل يسمح بتقلب القيمة ضمن نطاق معين، ويعيدها آليًا إلى النطاق المستهدف. هذا يجعل RAI نظريًا أكثر قدرة على مقاومة الصدمات الخارجية وتقليل الاعتماد على الكيانات المركزية.

لكن هذه الابتكارات تأتي مع بعض التعقيد والمخاطر. فعالية آليته الخوارزمية، تقلب الضمان (ETH)، وقبول السوق لطبيعته غير المرتبطة، كلها عوامل يجب متابعتها باستمرار. بالنسبة للمستخدمين الذين يبحثون عن لامركزية أعمق ومقاومة للرقابة في DeFi، يقدم RAI خيارًا ملفتًا. أما للمستخدمين العاديين، فمن الضروري فهم آلياته المعقدة ومخاطره المحتملة.

باختصار، RAI مشروع تجريبي جدير بالمتابعة، ويقدم أفكارًا جديدة في تصميم العملات المستقرة. لكن تذكر أن سوق العملات الرقمية متقلب، وكل مشروع يحمل مخاطر. هذه المقالة للتعريف فقط وليست نصيحة استثمارية. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يرجى إجراء بحثك الخاص (DYOR)!